萬億風口突襲！太空光伏8家核心企業(yè)全解析，3家已鎖定2026訂單，政策+技術雙輪驅動引爆商業(yè)航天

當馬斯克在達沃斯論壇拋出“三年100GW太空太陽能產(chǎn)能”計劃，當中國向ITU提交20.3萬顆衛(wèi)星軌道申請，一個被90%投資者忽略的萬億賽道正加速浮出水面——太空光伏。作為商業(yè)航天的“能量心臟”，它不是虛無縹緲的科幻概念，而是2026年就能兌現(xiàn)訂單的硬核產(chǎn)業(yè)，從上游材料到下游設備，8家核心企業(yè)已構建起完整產(chǎn)業(yè)鏈，正迎來政策、需求、技術的三重共振。

賽道爆發(fā)邏輯：近地軌道“搶位戰(zhàn)”催生剛性需求

太空光伏的核心價值，在于解決了商業(yè)航天的能源剛需。在太空極端環(huán)境中，化學電池能量有限、核電系統(tǒng)成本高昂，唯有光伏能提供長期穩(wěn)定的輕量化電力，成為衛(wèi)星組網(wǎng)的“必備裝備”。而當前全球正上演近地軌道資源爭奪戰(zhàn)，地球近地軌道僅能容納約6萬顆衛(wèi)星，預計2029年將飽和5.7萬顆，中國星網(wǎng)、銀河航天等企業(yè)的規(guī)?；M網(wǎng)，直接催生近10GW太空光伏需求。

更關鍵的是，行業(yè)已告別“概念期”：2025年我國商業(yè)航天發(fā)射50次，入軌商業(yè)衛(wèi)星311顆，占比均超半數(shù)；可重復使用火箭技術突破降低發(fā)射成本，海南商業(yè)航天發(fā)射場進入常態(tài)化運行，為太空光伏規(guī)?；渴饞咔逭系K。政策層面，“十五五”規(guī)劃將商業(yè)航天列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，工信部重點支持鈣鈦礦等先進光伏技術，出口退稅政策倒逼行業(yè)向高端轉型，三重利好之下，萬億市場空間加速打開。

全產(chǎn)業(yè)鏈核心圖譜：8家企業(yè)掌控賽道命脈

中游電池組件：訂單落地的核心力量

- 乾照光電：

砷化鎵電池龍頭，月產(chǎn)能5萬片國內領先，太空光伏業(yè)務占比達45%，為北斗衛(wèi)星、空間站供貨，客戶覆蓋航天科技、航天科工兩大巨頭，是A股賽道布局最集中的企業(yè)，技術與產(chǎn)能雙重領先。

- 東方日升：

地面光伏巨頭跨界布局，通過子公司為“珠海一號”衛(wèi)星群提供砷化鎵組件，在軌穩(wěn)定運行4年。與銀河航天合作，2026年計劃為100顆低軌衛(wèi)星提供能源解決方案，“地面+太空”雙輪驅動，家底厚實且落地能力強。

- 晶科能源：

全球光伏龍頭的戰(zhàn)略延伸，HJT電池實驗室效率達36.5%，已斬獲首批衛(wèi)星能源訂單并將于2026年交貨，為低軌衛(wèi)星和太空算力產(chǎn)業(yè)供能。憑借全球產(chǎn)能優(yōu)勢，規(guī)?；獫摿薮?，太空業(yè)務占比雖8%但增長可期。

- 鈞達股份：

轉型典范，從汽車內飾件成功切入光伏賽道后，斥資3000萬元參股星翼芯能，與尚翼光電合作推進鈣鈦礦電池太空應用。當前太空業(yè)務占比5%，屬發(fā)展初期，但轉型節(jié)奏清晰，有望借力技術迭代實現(xiàn)彎道超車。

上游材料+下游設備：賽道剛需的隱形支柱

- 云南鍺業(yè)：

太空光伏“材料基石”，鍺單晶片全球市占率15%，是砷化鎵電池核心原材料，為乾照光電等企業(yè)供貨。與航天科技集團合作開發(fā)高純度鍺材料，耐輻射性能提升30%，相關業(yè)務占比25%，需求剛性極強。

- 國博電子：

技術雙棲企業(yè)，生產(chǎn)航天級功率器件和光伏逆變器芯片，覆蓋太空光伏電力轉換關鍵環(huán)節(jié)。航天電子+光伏芯片業(yè)務合計占比45%，2025年商業(yè)航天訂單增長顯著，是賽道核心技術支撐。

- 邁為股份：

光伏設備龍頭先行布局，在地面HJT設備領域技術成熟，與星翼芯能合作開發(fā)太空光伏電池片生產(chǎn)設備，破解批量生產(chǎn)難題。太空設備業(yè)務占比10%，預計2027年持續(xù)提升，雙賽道協(xié)同優(yōu)勢明顯。

- 協(xié)鑫光電：

未上市的技術潛力股，鈣鈦礦電池效率達35%，較砷化鎵高5個百分點且重量減輕40%，與中國星網(wǎng)合作計劃2027年供應低軌衛(wèi)星星座。鈣鈦礦作為下一代主流技術路線，公司30%業(yè)務聚焦太空光伏，未來成長空間廣闊。

技術迭代+訂單爆發(fā)：2026年賽道關鍵看點

太空光伏的技術迭代路徑已清晰：當前砷化鎵電池主導市場，乾照光電、東方日升等企業(yè)手握成熟訂單；鈣鈦礦電池憑借高效率、輕量化優(yōu)勢異軍突起，協(xié)鑫光電、鈞達股份等布局企業(yè)有望搶占下一代技術制高點 。隨著2026年商業(yè)火箭密集首飛、衛(wèi)星組網(wǎng)加速，已有3家企業(yè)鎖定訂單，行業(yè)將從“技術驗證”全面轉向“規(guī)?；涞亍?。

需要強調的是，本文基于公開信息進行產(chǎn)業(yè)鏈分享，不構成任何投資建議。太空光伏作為商業(yè)航天的核心配套，其發(fā)展邏輯已從“遠期故事”變?yōu)椤艾F(xiàn)實紅利”，8家企業(yè)覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)，有望在軌道資源爭奪和技術迭代中脫穎而出。萬億風口之下，賽道格局正加速成型，值得投資者長期跟蹤關注。