兄弟們！A股已經(jīng)連續(xù)調(diào)整5天了！感覺是不是很難做

商業(yè)航天、核聚變、AI應(yīng)用等這些熱點(diǎn)調(diào)整下，是不是感覺找不到方向了

不要慌！現(xiàn)在又出現(xiàn)一個(gè)新的方向就是漲價(jià)了，這也是今日化工股持續(xù)大漲的原因。

化工震蕩拉升，美邦科技、新鄉(xiāng)化纖漲停，此前江天化學(xué)、滄州大化、紅墻股份、紅寶麗、中毅達(dá)等多股漲停，怡達(dá)股份、迪爾化工漲超10%。

大漲的背后漲價(jià)預(yù)期越來越大，化工漲價(jià)消息催化。巴斯夫、陶氏、亨斯邁等全球化工巨頭同步在歐洲、亞洲、中東等多個(gè)區(qū)域密集提價(jià)。

與此同時(shí)，財(cái)政部、稅務(wù)總局將于2026年4月1日起取消249項(xiàng)化工品出口退稅，這直接觸發(fā)了一季度搶出口與提價(jià)主線。疊加1—3月海外鎖單集中、庫存去化；“零碳工廠”推進(jìn)與裝置檢修收緊PO、TDI供給。漲價(jià)預(yù)期已經(jīng)愈演愈烈，這種情況下資金明顯往這個(gè)方向切換。

值得注意的是，目前已經(jīng)有一些化工產(chǎn)品已開啟了漲價(jià)，比如環(huán)氧丙烷。

據(jù)生意社監(jiān)測，環(huán)氧丙烷01月18日最新價(jià)格8633.33元/噸，最近5天上漲3.60%，10天上漲10.21%，15天上漲11.64%。

庫存方面，根據(jù)百川盈孚，本周環(huán)氧丙烷庫存持續(xù)緊張，截至1月18日，工廠庫存為2.75萬噸，較上周下降3.85%，較去年同期減少10.71%。需求方面，受政策窗口期和產(chǎn)能擴(kuò)張影響，下游需求較強(qiáng)。

因此，在取消出口退稅背景下，一季度化工產(chǎn)品迎來搶出口浪潮，疊加漲價(jià)驅(qū)動(dòng)，核心化工品種迎來戴維斯雙擊。

那么，哪些公司有望在這輪出口浪潮和漲價(jià)下，股價(jià)和估值迎來戴維斯雙擊呢？必然是具備全球競爭力的化工品(MDI、TDI含硫硅烷等)有望通過提價(jià)轉(zhuǎn)嫁退稅成本。

經(jīng)過深度梳理和挖掘，目前在全球具備競爭力的化工企業(yè)10家，現(xiàn)在梳理出來供大家參考。

第一家：滄州大化

核心亮點(diǎn)：公司是中國化工旗下，國內(nèi)首家規(guī)模生產(chǎn)TDI的公司，產(chǎn)能全球前列。

搶出口核心優(yōu)勢：公司目前擁有年產(chǎn)16萬噸TDI，約占國內(nèi)產(chǎn)能的10%產(chǎn)品大量出口，2024年出口占營收近14%。全球TDI擴(kuò)產(chǎn)受限，在退稅取消背景下，行業(yè)傾向協(xié)同提價(jià)向下游傳導(dǎo)成本;Q1受益“搶量”訂單與去庫。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入33.61億元，同比下降10.58%；歸母凈利潤4762.31萬元，同比增長124.26%。

第二家：宏柏新材

核心亮點(diǎn)：公司是國內(nèi)功能性硅烷行業(yè)前三，含硫硅烷偶聯(lián)劑連續(xù)多年全球市占率第一

搶出口核心優(yōu)勢：公司是全球含硫硅烷領(lǐng)域的絕對龍頭，連續(xù)六年市場份額全球第一，出口占比高。綠色輪胎剛需、客戶黏性強(qiáng)，具備成本轉(zhuǎn)嫁能力，典型"搶出口"受益標(biāo)的。

第三家：紅寶麗

核心亮點(diǎn)：公司主營環(huán)氧丙烷及衍生品，聚氨酯行業(yè)的國家級制造業(yè)單項(xiàng)冠軍，冰箱用聚氨酯硬泡組合聚醚市場中占據(jù)國內(nèi)外市場份額第一。

環(huán)氧丙烷產(chǎn)能：公司目前擁有環(huán)氧丙烷產(chǎn)能25萬噸/年，擁有完整PO-聚醚產(chǎn)業(yè)鏈。退稅取消前窗口期，硬泡聚醚出口訂單或激增；具備PO對外銷售能力，直接享受原料漲價(jià)紅利。

第四家：紅墻股份

核心亮點(diǎn)：公司是混凝土外加劑行業(yè)頭部企業(yè)，具有外加劑一體化生產(chǎn)能力及高端表面活性劑、羥基酯、聚醚多元醇等先進(jìn)材料生產(chǎn)能力

環(huán)氧丙烷產(chǎn)能：公司子公司紅墻化學(xué)年產(chǎn)32萬噸環(huán)氧乙烷衍生物項(xiàng)目全面投產(chǎn)，聚醚單體、羥基酯、非離子表面活性劑等多條產(chǎn)線貫通，產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸。依托大亞灣基地投產(chǎn)切入PO/EO衍生物。在PO價(jià)格走強(qiáng)背景下，從外購原料向一體化成本優(yōu)勢轉(zhuǎn)變，彈性釋放。

第五家：中化國際

核心亮點(diǎn)：公司是國內(nèi)精細(xì)化工龍頭企業(yè)，是全球領(lǐng)先的橡膠添加劑供應(yīng)商，防老劑6PPD在全球市場中占據(jù)領(lǐng)先地位

環(huán)氧丙烷產(chǎn)能：公司目前擁有環(huán)氧丙烷產(chǎn)能40萬噸/年，在環(huán)氧氯丙烷的生產(chǎn)上，憑借全球首套萬噸級甘油環(huán)氧氯丙烷裝置，成為國內(nèi)產(chǎn)能第一的行業(yè)龍頭。退稅取消前窗口期，受益海外搶單帶來漲價(jià)帶來的溢價(jià)。

第六家：萬華化學(xué)

核心亮點(diǎn)：公司是全球最大的MDI生產(chǎn)商，聚氨酯業(yè)務(wù)市場份額全球領(lǐng)先。2024年位列美國《化學(xué)與工程新聞》全球化工企業(yè)50強(qiáng)第16名

環(huán)氧丙烷產(chǎn)能：：公司是全球MDI龍頭，2024年全球市場份額32%，2025年上半年擁有MDI產(chǎn)能380萬噸/年。2025年上半年海外營收占比超46%。環(huán)氧丙烷產(chǎn)能36萬噸/年，退稅取消前窗口期，受益海外搶單帶來漲價(jià)帶來的溢價(jià)。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1442.3億元（同比-2.3%）；歸母凈利潤91.6億元（同比-17.5%）；機(jī)構(gòu)預(yù)測全年凈利潤130.52億元，同比增長0.15%。

第七家：維遠(yuǎn)股份

核心亮點(diǎn)：公司專注于化工新材料、新能源產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)，構(gòu)建了‘苯酚、丙酮-雙酚A-聚碳酸酯-改性合金’和‘丙烷-丙烯-環(huán)氧丙烷-電解液溶劑’兩條核心產(chǎn)業(yè)鏈。

環(huán)氧丙烷產(chǎn)能：公司已投產(chǎn)30萬噸/年環(huán)氧丙烷、10萬噸/年DMC等裝置，形成完整聚碳酸酯與環(huán)氧丙烷產(chǎn)業(yè)鏈，打通"苯酚-丙酮一雙酚A一PC"與電解液溶劑。DMC等溶劑漲價(jià)疊加新產(chǎn)能投放，業(yè)績彈性突出。

第八家：濱化股份

核心亮點(diǎn)：公司是全國最大的環(huán)氧丙烷、油田助劑、三氯乙烯供應(yīng)商，PO商品量供應(yīng)重要來源。

環(huán)氧丙烷產(chǎn)能：公司目前擁有環(huán)氧丙烷產(chǎn)能51萬噸/年，商品量居全國前列，并且在國內(nèi)氯醇法生產(chǎn)企業(yè)中處于領(lǐng)先水平，將充分受益環(huán)氧丙烷漲價(jià)帶來的增量。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入111.48億元，同比增長47.35%；歸母凈利潤1.92億元，同比增長1.63%；

第九家：齊翔騰達(dá)

核心亮點(diǎn)：公司是國內(nèi)規(guī)模最大的甲乙酮生產(chǎn)企業(yè)，碳四深加工龍頭

環(huán)氧丙烷產(chǎn)能：公司擁有環(huán)氧丙烷產(chǎn)能30萬噸/年，甲乙酮全球大產(chǎn)能(出口導(dǎo)向)+HPPO法PO產(chǎn)能。甲乙酮受搶出口預(yù)期；HPPO工藝更環(huán)保、受限產(chǎn)影響小。

第十家：怡達(dá)股份

核心亮點(diǎn)：公司主營醇醚、醇醚酯及雙氧水，醇醚行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者

環(huán)氧丙烷產(chǎn)能：公司擁有環(huán)氧丙烷產(chǎn)能15萬噸/年，擁有"PO一醇醚"一體化。享受環(huán)氧丙烷漲價(jià)帶來的業(yè)績提升。

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