2026年的車市開局，比想象中更為慘烈。當(dāng)特斯拉祭出“7年超低息”的殺手锏，理想、小鵬、小米等新勢力迅速跟進(jìn)，一場比“價格戰(zhàn)”更為隱蔽且殘酷的“金融戰(zhàn)”全面爆發(fā)。

從“每天一杯咖啡錢”的營銷話術(shù)，到長達(dá)84個月的深度綁定，車企正在試圖通過透支消費(fèi)者未來七年的現(xiàn)金流來緩解當(dāng)下的庫存焦慮。然而，這種將汽車消費(fèi)“房地產(chǎn)化”的趨勢，正在給車主資產(chǎn)安全及二手車市場埋下巨大的系統(tǒng)性雷。

（1）價格戰(zhàn)失效，巨頭掀起“金融核戰(zhàn)”

如果說過去兩年的主旋律是“降價”，那么2026年的關(guān)鍵詞無疑是“加杠桿”。

這一輪風(fēng)暴的始作俑者依然是特斯拉。1月初，特斯拉中國突然宣布針對Model 3（參數(shù)丨圖片）和Model Y推出“5年0息”及“7年超低息”方案，將分期年限史無前例地拉長至84期。這一舉措瞬間擊穿了行業(yè)的心理防線，迫使所有還在觀望的玩家被迫入局。

多米諾骨牌隨之倒下。理想汽車迅速跟進(jìn)，針對L系列及MEGA推出了首付極低、周期長達(dá)7年的金融方案，試圖通過降低月供門檻來穩(wěn)住高端市場的份額；小鵬汽車緊隨其后，官宣全系車型適用7年低息政策，月供最低被壓至千元級別；就連自帶流量光環(huán)的小米汽車，在雷軍“響應(yīng)米粉呼聲”的回應(yīng)下，也緊急上線了類似的7年長貸政策。

這標(biāo)志著行業(yè)競爭維度的本質(zhì)變化：車企發(fā)現(xiàn)，單純的降價（如直接降2萬）對消費(fèi)者的刺激邊際效應(yīng)正在遞減，但如果通過7年長貸將這2萬元“攤薄”進(jìn)84個月里，再加上利息補(bǔ)貼，就能制造出“月供無感”的錯覺。這是一場只有現(xiàn)金流充裕的大廠才玩得起的“金融核戰(zhàn)”，它正在加速清洗那些無力承擔(dān)巨額貼息成本的二三線品牌。

（2）流量的“麻醉劑”：當(dāng)月供低過一杯咖啡

從營銷邏輯看，各大品牌推出的7年長貸是對年輕消費(fèi)者痛點(diǎn)的“精準(zhǔn)爆破”。

以小鵬或特斯拉的入門車型為例，在7年長貸的魔術(shù)下，月供可以被壓縮至1500元-2000元區(qū)間。銷售話術(shù)也隨之升級：“每天只需一杯星巴克的錢，就能開上最新款的智能汽車?！痹诤暧^經(jīng)濟(jì)充滿不確定性、年輕人普遍“現(xiàn)金為王”的當(dāng)下，這種極度壓縮月供的方案起到了一種強(qiáng)效“麻醉劑”的作用。

它成功掩蓋了兩個事實：一是總購車成本的上升（即使是低息，7年的資金占用成本依然存在）；二是漫長的債務(wù)周期。7年，即84個月，對于一輛智能電動車的生命周期而言，幾乎等同于“永遠(yuǎn)”。

當(dāng)消費(fèi)者被小米或理想的低門檻吸引進(jìn)店并簽下合同時，他們實際上是將自己未來近十年的自由現(xiàn)金流，與一輛可能在3年后技術(shù)就已過時的電子產(chǎn)品進(jìn)行了深度綁定。這是一種極強(qiáng)的客戶鎖定策略，但也意味著車主在未來很長一段時間內(nèi)喪失了“換車自由”。

這一政策的推行，也深刻改變了汽車銷售的生存邏輯。在各大平臺中發(fā)現(xiàn)，無論是傳統(tǒng)的合資品牌，還是采用直營模式的新勢力門店，銷售人員的KPI核心已從“介紹產(chǎn)品性能”轉(zhuǎn)向了“推銷貸款方案”。部分品牌的金融返利或貼息補(bǔ)貼，已經(jīng)成為維持門店運(yùn)營的關(guān)鍵。銷售人員會極力勸阻全款客戶，轉(zhuǎn)而推銷“7年低息”方案，并美其名曰“理財收益覆蓋利息”。但汽車不是房子。房子具有資產(chǎn)屬性，而汽車是純粹的快速貶值消費(fèi)品。將消費(fèi)品的金融周期強(qiáng)行拉長至耐用資產(chǎn)級別，違背了基本的經(jīng)濟(jì)學(xué)常識。

（3）功夫拍案

7年長貸表面是在降門檻，實則在重塑競爭邏輯——從拼指導(dǎo)價，變成拼月供與鎖單效率。短期它能拉動成交、緩解庫存，但長期也可能透支換車需求、放大殘值壓力。真正的考驗不在當(dāng)下的“訂單數(shù)字”，而在幾年后用戶換車時，這套金融杠桿還能不能穩(wěn)住市場信心。