這波牛市，很多散戶沒有賺到錢，甚至虧損了，其實(shí)不僅僅是散戶這樣，外資也是這樣啊，剛剛我復(fù)盤了下，發(fā)現(xiàn)這波牛市高盛重倉的股吃了4個(gè)跌停，剛剛又發(fā)現(xiàn)一個(gè)股票，最近暴跌40%，牛市背景下暴跌40%，高盛被深套，太痛苦了。

從股東數(shù)據(jù)可以清楚的看到，今年第三季度高盛新進(jìn)了341萬股，位列第六大股東。

而按照股價(jià)走勢(shì)可以看到，今年第三季度，這個(gè)股票的股價(jià)在9元左右，高盛也大概率是這個(gè)價(jià)位介入的，介入后，這個(gè)股票迅速漲了一波之后就持續(xù)暴跌，股價(jià)從10元一路逆勢(shì)下跌到6元了，也就是說這波牛市指數(shù)上漲的過程中，這個(gè)股票逆勢(shì)下跌了40%，而看成交量可以看到，這個(gè)股票這一波下跌是明顯的縮量的，高盛應(yīng)該是沒有出局的，也就是高盛現(xiàn)在還是被深度套牢了。

這個(gè)股票之所以暴跌，是因?yàn)橐韵?個(gè)原因?qū)е碌模?/p>

1. 基本面持續(xù)惡化，核心業(yè)務(wù)支撐不足

2025 年前三季度公司業(yè)績大幅下滑，營收僅 6853.74 萬元，同比下降 47.95%；歸母凈利潤虧損 2115.12 萬元，同比擴(kuò)大 105.25%，且單季度虧損呈加劇態(tài)勢(shì)，一季度虧損 287.77 萬元，二季度虧損 1184.80 萬元，三季度虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。核心油服業(yè)務(wù)受行業(yè)波動(dòng)影響，毛利率僅 3.54%，盈利能力薄弱；此前布局的光伏業(yè)務(wù)尚未形成規(guī)模效應(yīng)，未能成為新的增長引擎，整體業(yè)務(wù)缺乏明確盈利亮點(diǎn)，市場(chǎng)對(duì)其經(jīng)營前景信心不足。

2. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高企，償債壓力凸顯

公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)惡化，2025 年三季度末資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá) 80.97%，負(fù)債合計(jì) 2.19 億元，而股東權(quán)益僅 5136.35 萬元。同時(shí)公司存在大額對(duì)外擔(dān)保，擔(dān)保余額超凈資產(chǎn) 55.77%，進(jìn)一步放大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為 - 474.08 萬元，投資與籌資活動(dòng)現(xiàn)金流也均為負(fù)數(shù)，資金鏈緊張問題突出，難以支撐業(yè)務(wù)拓展與債務(wù)償還，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其償債能力的擔(dān)憂。

3. 監(jiān)管處罰落地 + 訴訟纏身，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)沖擊信心

2024 年 12 月，公司因 2020-2021 年未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易，收到浙江證監(jiān)局《行政處罰決定書》，構(gòu)成證券虛假陳述。相關(guān)投資者索賠訴訟已進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，一審部分投資者勝訴，公司需承擔(dān)賠償責(zé)任，后續(xù)仍有大量符合條件的投資者可繼續(xù)加入索賠，不僅直接增加財(cái)務(wù)支出，更嚴(yán)重?fù)p害了公司資本市場(chǎng)信譽(yù)。合規(guī)問題的持續(xù)發(fā)酵，讓機(jī)構(gòu)與散戶投資者紛紛選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4. 股東質(zhì)押率高 + 高管減持，市場(chǎng)情緒承壓

截至 2025 年 11 月，公司股東陳澤虹質(zhì)押 5616 萬股股份，占其持股比例 69%、占公司總股本 12.86%，質(zhì)押用途為補(bǔ)充流動(dòng)資金，存在平倉風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)高管減持動(dòng)作頻繁，2025 年 8 月公司公告高管計(jì)劃減持不超過 280 萬股，9 月已完成累計(jì) 280 萬股的減持操作。股東高比例質(zhì)押與高管減持行為，被市場(chǎng)解讀為對(duì)公司未來發(fā)展的消極預(yù)期，進(jìn)一步加劇了股價(jià)拋壓。

可以看到即便是牛市，炒作業(yè)績差的股票風(fēng)險(xiǎn)還是很大的，大家一定要注意啊，千萬別炒作績差股啊。