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撰文|桿姐&編輯|愛麗絲

又被罰了！2025年末至2026年初的浦發(fā)銀行，上演了一出“冰與火之歌”。

2026年1月21日，據(jù)金融監(jiān)管總局披露，浦發(fā)銀行杭州分行因流動資金貸款“三查”不到位、個人經(jīng)營性貸款管理不到位等被罰款475萬元。

同時，馮翡艷、張旭霞、趙海波、鄭鵬、夏勝因流動資金貸款“三查”不到位、個人經(jīng)營性貸款管理不到位等被警告。

在總資產(chǎn)喜破10萬億之際，監(jiān)管開出的又一張罰單，再次撕開這家股份制銀行的合規(guī)瘡疤。

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“三查”制度，即貸前調(diào)查、貸中審查和貸后檢查，是中國銀行業(yè)信貸風險管理的核心框架和基本遵循。它構(gòu)成了信貸業(yè)務(wù)從準入、審批到后續(xù)監(jiān)控的全流程閉環(huán)管理體系，其根本目的是確保信貸資金的安全，防范金融風險的發(fā)生。

“三查”制度是銀行業(yè)務(wù)的“基本功”，也是違規(guī)高發(fā)區(qū)域。在杠桿游戲看來，該環(huán)節(jié)出問題大部分是因為在激烈的市場競爭中，銀行為了完成存款、貸款等KPI指標，基層分支機構(gòu)和客戶經(jīng)理可能存在放松風控標準、簡化操作流程的沖動。

將“三查”流于形式，可以加快銀行放款速度，做大業(yè)務(wù)規(guī)模，但犧牲的是資產(chǎn)質(zhì)量。

浦發(fā)銀行總行層面必然擁有完備的“三查”制度和操作手冊。但杭州分行的案例表明，這些制度在基層并未得到不折不扣地執(zhí)行。這可能是由于培訓(xùn)不足、監(jiān)督缺位，或是形成了一種默許違規(guī)的潛規(guī)則文化。

另外這并非浦發(fā)銀行2026年以來的首張大額罰單。如上圖，早在1月5日，浦發(fā)銀行蘇州分行就因票據(jù)審核不嚴、個人貸款管理不到位，被罰款110萬元。

這側(cè)面說明該行執(zhí)行層面的漏洞并非地區(qū)性的孤立事件。它是浦發(fā)銀行龐大身軀上一個具體的“病灶”，是其系統(tǒng)性風險在微觀層面的具象化表現(xiàn)。

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如果說杭州、蘇州分行的罰單是“樹木”問題，那么2025年末金融監(jiān)管總局對浦發(fā)銀行總行開出的1560萬元罰單，則直指其“森林”的系統(tǒng)性弊病。

如下圖，杠桿游戲看到，這張巨額罰單的案由有理財、代銷等業(yè)務(wù)管理不審慎、員工管理不到位等。

隨著利率市場化和居民財富管理需求的崛起，理財和代銷業(yè)務(wù)（如代銷基金、保險、信托產(chǎn)品等）已成為商業(yè)銀行優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)輕資本轉(zhuǎn)型的重要抓手。

然而，這類業(yè)務(wù)天然伴隨著較高的合規(guī)風險、操作風險和聲譽風險。

那什么叫管理不審慎？這背后可能涵蓋多個具體違規(guī)行為。例如產(chǎn)品準入盡調(diào)不充分，引入了與銀行客戶風險偏好不匹配的高風險產(chǎn)品；

在銷售過程中未充分揭示風險，甚至存在誤導(dǎo)性銷售（如將代銷產(chǎn)品混同為銀行自營存款或理財）；

客戶適當性管理不到位，將復(fù)雜產(chǎn)品銷售給了風險承受能力較低的普通投資者；

信息披露不及時、不完整等。

這類問題可能導(dǎo)致投資者虧損，引發(fā)客訴和法律糾紛，損害銀行的品牌聲譽。浦發(fā)銀行在此領(lǐng)域被重罰，說明其在追求中間業(yè)務(wù)收入快速增長的同時，相應(yīng)的風險管理體系、銷售行為規(guī)范和投資者保護機制未能同步跟上。

員工管理不到位則暗示浦發(fā)銀行的員工行為風險并非局限于信貸條線，而是可能廣泛存在于多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域。它意味著銀行內(nèi)部的“防火墻”可能存在漏洞，為各類風險的滋生和蔓延提供土壤。

圖表來源|企業(yè)預(yù)警通（特此感謝）

更早的罰單杠桿游戲就不一一舉例了。根據(jù)企業(yè)預(yù)警通的統(tǒng)計，浦發(fā)銀行2025年共計收到罰單101張，數(shù)量居股份制銀行第5位，總罰沒金額5,158.05萬元。

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另一邊，與監(jiān)管處罰的“冰冷”形成鮮明對比的，是浦發(fā)銀行2025年業(yè)績預(yù)告所展現(xiàn)出的“火熱”態(tài)勢。

2026年1月13日，浦發(fā)銀行2025年度業(yè)績快報出爐。杠桿游戲看到，2025年其資產(chǎn)規(guī)模達到?10.08萬億元?，較上年末增長6.55%，正式成為國內(nèi)第九家“10萬億俱樂部”成員。?

?營業(yè)收入?1739.64億元?，同比增長1.88%，結(jié)束了此前連續(xù)四年的營收負增長態(tài)勢。?

歸母凈利潤?500.17億元?，同比增長10.52%；扣非后凈利潤?501.44億元?，同比增長13.43%。

形勢可謂是一片大好。

不過話說回來，衡量銀行的關(guān)鍵不是規(guī)模，而是賺錢效率。浦發(fā)銀行的業(yè)績預(yù)告數(shù)據(jù)顯示，其2025年凈資產(chǎn)收益率（ROE）為6.76%，雖然比2024年的6.28%有所提升，但在上市銀行中仍處于偏低水平。

此外2025年浦發(fā)銀行總資產(chǎn)同比增長6.55%，但營收只增長1.88%，這可能意味著新增加的資產(chǎn)賺錢能力不強，或者傳統(tǒng)的吃息差模式越來越難。

最后，金融風險的演進具有周期性和滯后性。浦發(fā)銀行的“冰與火”，可能是不同周期、不同類型風險在同一個時間斷面的集中體現(xiàn)。

站在2026年開端，浦發(fā)銀行無疑正處在一個關(guān)鍵的十字路口。資產(chǎn)突破十萬億后，領(lǐng)導(dǎo)班子如何管好這么大的盤子？既要保持增長，又要控制風險，市場和監(jiān)管都將拭目以待。

本文未標注出處的圖表，均源自監(jiān)管部門或企業(yè)公告，特此說明并致謝

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