華爾街見聞昨日提及，做空機(jī)構(gòu)Capitalwatch發(fā)布重磅報(bào)告，指控AppLovin核心股東Hao Tang與跨國(guó)犯罪組織頭目勾結(jié)，通過柬埔寨超級(jí)應(yīng)用WOWNOW將非法資金轉(zhuǎn)化為廣告費(fèi)流入AppLovin，完成資金清洗閉環(huán)。

僅僅一天后，Capitalwatch再爆猛料稱，針對(duì)AppLovin的指控僅僅是揭開了一個(gè)龐大洗錢網(wǎng)絡(luò)的冰山一角，機(jī)構(gòu)的調(diào)查核心并非單純針對(duì)AppLovin，而是追蹤來(lái)自中國(guó)P2P平臺(tái)“團(tuán)貸網(wǎng)”的非法資金流向。他們發(fā)現(xiàn)這些資金通過復(fù)雜的地下網(wǎng)絡(luò)注入了包括AppLovin在內(nèi)的十幾家美國(guó)上市公司。

Capitalwatch稱，手中掌握關(guān)鍵證據(jù)并已提交監(jiān)管，并放話“好戲還在后頭”。而美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）和美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)（CFIUS）已于昨日下載了其發(fā)布的報(bào)告原文。

追蹤“團(tuán)貸網(wǎng)”資金流向，牽出十幾家美國(guó)上市公司

Capitalwatch宏觀分析師在最新發(fā)布的文章《AppLovin 只是冰山一角！深扒洗錢鏈條：我們正在揭開一個(gè)令華爾街顫抖的黑幕》中，詳細(xì)闡述了此次做空的背景。文章指出，該機(jī)構(gòu)最初的目標(biāo)并非AppLovin，而是“追蹤資金流向”。

據(jù)Capitalwatch描述，其團(tuán)隊(duì)在追查中國(guó)倒閉P2P平臺(tái)“團(tuán)貸網(wǎng)”非法轉(zhuǎn)移出的數(shù)十億美元資金時(shí)，發(fā)現(xiàn)了驚人的資金鏈路。文章稱：“這些非法資金通過中國(guó)地下錢莊被轉(zhuǎn)移出境；它們被拆分成無(wú)數(shù)小額資金，經(jīng)過復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化處理；最終，這些‘黑錢’被注入了十多家美國(guó)上市公司?！?/strong>

分析師在文中直言：“AppLovin 只是這個(gè)巨大洗錢拼圖中的一塊。還有十幾家公司與此有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，而我們的團(tuán)隊(duì)正在夜以繼日地追查這些線索?！边@一表態(tài)暗示，Capitalwatch的做空行動(dòng)可能只是系列行動(dòng)的開始，未來(lái)或有更多美股公司面臨類似的合規(guī)質(zhì)疑。

“核彈級(jí)”證據(jù)已移交美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

面對(duì)市場(chǎng)關(guān)于“為何不公開更多原始證據(jù)”的質(zhì)疑，Capitalwatch回應(yīng)稱，手中掌握著高度敏感的“核彈級(jí)”原始材料，不過出于法律審慎和保護(hù)線人安全的考慮，暫時(shí)選擇不公開這些原始文件。

然而，該機(jī)構(gòu)明確表示，這批“核彈級(jí)”材料已進(jìn)入監(jiān)管視野。文章稱：“我們已將整理、編目好的完整證據(jù)鏈正式遞交給美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)?！睘榱俗C實(shí)這一說法，Capitalwatch在文章中貼出了一張網(wǎng)站后臺(tái)截圖，顯示來(lái)自美國(guó)政府機(jī)構(gòu)的IP地址訪問記錄。

分析師在文中強(qiáng)調(diào)：“后臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)SEC和 CFIUS昨天已經(jīng)下載了我們的報(bào)告原文?！盋apitalwatch認(rèn)為，雖然監(jiān)管流程較慢，但“一旦碾過，必將粉碎一切謊言”。

回應(yīng)股價(jià)上漲：短期波動(dòng)掩蓋不了證據(jù)真實(shí)性

針對(duì)做空?qǐng)?bào)告發(fā)布后AppLovin股價(jià)不跌反漲的現(xiàn)象，Capitalwatch表現(xiàn)得頗為淡定。分析師在文中寫道：“這一切都在我們的意料之中?！?/p>

Capitalwatch認(rèn)為，AppLovin作為一家擁有算法驅(qū)動(dòng)和指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的公司，具備強(qiáng)大的護(hù)城河與資本反擊能力?！懊鎸?duì)指控，巨頭的第一反應(yīng)永遠(yuǎn)是動(dòng)用一切資源維持股價(jià)，”文章稱，“股價(jià)的短期波動(dòng)，掩蓋不了證據(jù)的真實(shí)性?！?/p>

該機(jī)構(gòu)重申，其立場(chǎng)并非認(rèn)為AppLovin管理層一定是合謀者，但指出“資本市場(chǎng)不應(yīng)成為黑錢的避風(fēng)港”。Capitalwatch表示，即便管理層不知情，若資金來(lái)源被證實(shí)涉及洗錢，公司仍將面臨巨大的法律和退市風(fēng)險(xiǎn)。

核心事件：“廣告即洗錢”的指控邏輯

此次事件的導(dǎo)火索源于Capitalwatch昨日發(fā)布的深度做空?qǐng)?bào)告。

華爾街見聞寫道，報(bào)告指控AppLovin的核心股東Hao Tang（被指是中國(guó)團(tuán)貸網(wǎng)關(guān)聯(lián)人）與柬埔寨Prince Group實(shí)控人陳志（被指是跨國(guó)犯罪組織頭目）構(gòu)建了洗錢網(wǎng)絡(luò)。

報(bào)告詳細(xì)描述了所謂的“廣告技術(shù)洗衣機(jī)”（The Ad-Tech Laundromat）模式：非法資金通過柬埔寨應(yīng)用WOWNOW轉(zhuǎn)化為廣告費(fèi)，流入AppLovin平臺(tái)，最終通過營(yíng)收分潤(rùn)和股價(jià)增值變?yōu)楹戏ǖ拿涝Y產(chǎn)。此外，報(bào)告還指控AppLovin的技術(shù)算法Array和AXON客觀上協(xié)助了賭博和詐騙軟件的分發(fā)。

Capitalwatch在最新回應(yīng)的文末表示：“這場(chǎng)戰(zhàn)斗才剛剛開始。好戲，還在后頭?！?/strong>