中經(jīng)記者 郭建杭 北京報道

近期，中國人民銀行（以下簡稱“央行”）對包括支農(nóng)支小再貸款在內結構性貨幣政策工具實施了單獨降息，一方面通過低成本資金暢通普惠金融渠道，支持地方農(nóng)村金融機構“敢貸、愿貸”，另一方面也避免了“大水漫灌”可能帶來的副作用。

湖南省農(nóng)信聯(lián)社一級高級經(jīng)理彭樹軍對《中國經(jīng)營報》記者指出：“支農(nóng)支小再貸款額度增加、利率降低的政策有利于農(nóng)商行進一步增加市場競爭能力。同時，也有利于農(nóng)商行提升合規(guī)能力，一是正向激勵力度更大；二是爭取了再貸款要接受更嚴的審核監(jiān)督?！?/p>

緩解息差壓力

2026年1月15日，國新辦發(fā)布會上，央行披露增加支農(nóng)支小再貸款額度5000億元，將支農(nóng)支小再貸款額度與再貼現(xiàn)額度打通使用，同時下調再貸款利率，下調后，3個月、6個月和1年期支農(nóng)支小再貸款利率分別為0.95%、1.15%和1.25%，再貼現(xiàn)利率為1.5%；并在支農(nóng)支小再貸款項下設立民營企業(yè)再貸款，額度1萬億元，引導地方法人金融機構進一步聚焦重點，加力支持民營中小微企業(yè)。民營企業(yè)再貸款的期限、利率、發(fā)放方式等與現(xiàn)行支農(nóng)支小再貸款一致。

支農(nóng)支小再貸款是央行的重要貨幣政策工具，旨在引導地方法人銀行加大對“三農(nóng)”和小微領域的信貸支持。業(yè)內普遍認為，結構性貨幣政策將緩解銀行的息差壓力。

東海證券發(fā)布的研報指出，結構性政策工具利率下調，貸款利率穩(wěn)定，息差壓力趨緩。央行將下調各類結構性政策工具利率25bps。截至2025年3月末，各類結構性政策工具余額約5.9萬億元，測算利率下調后將為銀行節(jié)約付息成本約147.5億元。雖然這一節(jié)約規(guī)模銀行息差的直接正面影響有限，但其體現(xiàn)的呵護態(tài)度相比直接影響更具有意義。

此外，支農(nóng)支小再貸款增加規(guī)模降低利率的政策也將有利于特定產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。聯(lián)合資信方面指出，結構性工具的加碼有助于平衡不同領域發(fā)展，推動經(jīng)濟在結構調整中實現(xiàn)穩(wěn)定增長。

提升農(nóng)商行貸款競爭力

某農(nóng)商行人士在此前的采訪中向記者坦言：“農(nóng)村金融機構在貸款市場競爭能力弱，假設支農(nóng)支小再貸款政策不再延續(xù)，農(nóng)商行在涉農(nóng)貸款業(yè)務上因為資金成本的原因導致貸款利率與全國性銀行相比不占優(yōu)勢，要如何吸引并留存客戶？”

此次支農(nóng)支小再貸款政策出臺，在某種程度上來說通過貨幣工具支撐起中小農(nóng)村金融機構的貸款市場競爭力。此次政策調整并非普惠性紅利，同時也是對農(nóng)商行經(jīng)營導向與服務能力的“篩選”，積極下沉市場、合規(guī)經(jīng)營的機構將享受政策紅利。

彭樹軍指出，農(nóng)商行響應政策利好變化，積極爭取更多支農(nóng)支小再貸款額度。未來，農(nóng)商行要進一步提升政策研究能力，在結構性政策優(yōu)化中贏得更多結構性機會。通過爭取再貸款，農(nóng)商行能有效降低自身融資成本，并將這一優(yōu)勢傳導至客戶，為涉農(nóng)主體和小微企業(yè)提供利率更低、更便捷的金融服務，從而支持鄉(xiāng)村振興和實體經(jīng)濟發(fā)展。?

記者了解到，農(nóng)商行爭取支農(nóng)支小再貸款主要通過向央行申請獲得低成本資金，再以優(yōu)惠利率投放給涉農(nóng)和小微企業(yè)，在這一過程中涉及政策對接、產(chǎn)品創(chuàng)新和流程優(yōu)化。

為精準對接需求，很多農(nóng)商行已創(chuàng)新推出“再貸款+”系列產(chǎn)品。例如，江蘇泗洪農(nóng)商銀行推出了“再貸款+興漁貸”支持水產(chǎn)養(yǎng)殖、“再貸款+科創(chuàng)貸”服務科技企業(yè)；昆山農(nóng)商銀行則實現(xiàn)了支農(nóng)支小再貸款業(yè)務的線上化轉型，通過外匯交易中心交易平臺和中央結算公司系統(tǒng)，完成合同簽訂、債券質押、資金清算等全流程操作，顯著提升了效率和安全性。?

（編輯：張漫游 審核：何莎莎 校對：翟軍）