對于這種“月系融擔(dān)”平臺(tái)而言，支付通道無疑于生存命脈。第三方支付機(jī)構(gòu)在其資金劃轉(zhuǎn)、代扣費(fèi)用等環(huán)節(jié)扮演著關(guān)鍵角色。隨著監(jiān)管對變相高利貸的全鏈條穿透式監(jiān)管正式落地，“月系融擔(dān)”的支付通道被關(guān)閉，打中了其違法違規(guī)的要害。

2026年開年，助貸行業(yè)進(jìn)入新一輪監(jiān)管治理階段。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道1月16日消息，杭州某第三方支付機(jī)構(gòu)因給“月系融擔(dān)”高息產(chǎn)品提供支付通道被監(jiān)管要求“立即停止結(jié)算服務(wù)”、“清退存量業(yè)務(wù)”。這一事件立刻引發(fā)了一系列連鎖反應(yīng)——上海、華東等地支付機(jī)構(gòu)紛紛啟動(dòng)專項(xiàng)自查，全面切斷年化利率24%以上產(chǎn)品的支付鏈路，“月系融擔(dān)”模式的代扣業(yè)務(wù)成為了重點(diǎn)排查對象。

在2025年10月助貸新規(guī)與2026年初支付機(jī)構(gòu)分類評級新規(guī)的政策合力下，銀行、信托、消費(fèi)金融等持牌機(jī)構(gòu)集體收緊助貸合作的口子，控新增、降存量、嚴(yán)合作，曾經(jīng)野蠻生長的“月系融擔(dān)”即將迎來強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代。

“月系融擔(dān)”的本質(zhì)

偽裝后的高息騙局

“月系融擔(dān)”并不是正規(guī)的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，而是一種高利貸變種。它借助融擔(dān)牌照進(jìn)行包裝，采用“短周期+隱形成本”的套路進(jìn)行偽裝，讓消費(fèi)者對于其高息本質(zhì)難以察覺。

“月系融擔(dān)”平臺(tái)鎖定因種種原因無法從正規(guī)渠道借款的下沉客群，把金額在1000到5000元之間、周期在1個(gè)月以內(nèi)的小額貸款冠以“低息、秒批、無抵押”的噱頭，吸引用戶后使出拆分收費(fèi)的營銷手段——月利率一般僅標(biāo)注0.8%-1.5%，在合規(guī)范圍內(nèi)，但是借款后的“擔(dān)保咨詢費(fèi)”“信息服務(wù)費(fèi)”等隱性費(fèi)用多如牛毛。為了規(guī)避監(jiān)管，這些“月系融擔(dān)”平臺(tái)經(jīng)常通過多份合同分散收取費(fèi)用。

曾有案例顯示，某用戶借款5500元，表面月息0.8%，實(shí)際還款時(shí)需額外支付1900元擔(dān)保費(fèi)，最終還款總額達(dá)7400余元，綜合年化利率高達(dá)414.55%，遠(yuǎn)超法定紅線。更有部分極端案例年化利率甚至突破了440%。更具隱蔽性的是，不少平臺(tái)每年斥資80萬元到200萬元不等租用融擔(dān)牌照來“洗白”身份，背后同一實(shí)控主體同時(shí)操縱著很多個(gè)“馬甲”APP，一旦平臺(tái)被曝光就玩起“金蟬脫殼”，換個(gè)殼繼續(xù)運(yùn)營。

對于這種“月系融擔(dān)”平臺(tái)而言，支付通道無疑于生存命脈。第三方支付機(jī)構(gòu)在其資金劃轉(zhuǎn)、代扣費(fèi)用等環(huán)節(jié)扮演著關(guān)鍵角色。隨著監(jiān)管對變相高利貸的全鏈條穿透式監(jiān)管正式落地，“月系融擔(dān)”的支付通道被關(guān)閉，打中了其違法違規(guī)的要害。

不可低估的危害

從個(gè)人債務(wù)崩盤到行業(yè)生態(tài)惡化

讓消費(fèi)者承擔(dān)過高債務(wù)，只是“月系融擔(dān)”的直接危害。作為高利貸變種，它的危害具有強(qiáng)傳導(dǎo)性，如不加以制止，還會(huì)嚴(yán)重?cái)_亂金融市場秩序。

對于消費(fèi)者而言，高額隱性成本需要在短期內(nèi)償還，導(dǎo)致絕大部分借款人出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難，無法按期足額還款，平臺(tái)就會(huì)趁機(jī)誘導(dǎo)“續(xù)貸”“以貸養(yǎng)貸”，讓債務(wù)雪球越滾越大，最終引發(fā)“債務(wù)崩盤”。有消費(fèi)者最初借款僅2萬元，因?yàn)槔m(xù)貸債務(wù)規(guī)模擴(kuò)大到15萬元，需償還的本金加各種費(fèi)用累積至22萬元，后因逾期被平臺(tái)催收。此外，“月系融擔(dān)”平臺(tái)借款時(shí)要求授權(quán)訪問通訊錄、通話記錄等敏感信息，對于消費(fèi)者而言也存在極大的信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。

對于行業(yè)而言，“月系融擔(dān)”會(huì)開啟“劣幣驅(qū)逐良幣”的惡性循環(huán)。正規(guī)平臺(tái)必須謹(jǐn)守24%的利率上限，對于高風(fēng)險(xiǎn)客群的競爭力自然不能與“月系融擔(dān)”平臺(tái)同日而語。一些機(jī)構(gòu)在巨大的生存競爭壓力下，甚至被逼降低風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。亂象頻發(fā)自然會(huì)引發(fā)消費(fèi)者對整個(gè)助貸行業(yè)存疑，信任危機(jī)讓正規(guī)業(yè)務(wù)也受到牽連，助貸行業(yè)口碑滑坡，無法發(fā)揮其在普惠金融中本該發(fā)揮的作用。更讓人憂心的是，這些平臺(tái)用來牟利的“以貸養(yǎng)貸”模式積聚了大量信用風(fēng)險(xiǎn)，一旦某環(huán)節(jié)斷裂，可能引發(fā)連鎖違約，沖擊區(qū)域金融穩(wěn)定。

高危平臺(tái)識(shí)別

警惕四大典型特征

不過，消費(fèi)者大可不必因?yàn)椤霸孪等趽?dān)”平臺(tái)頻繁換殼而憂慮，這類平臺(tái)的核心特征非常一致，不難識(shí)別。

無論是因?yàn)楸黄毓飧哳~擔(dān)保費(fèi)和暴力催收而改名叫“璃火兌莊”“元吉有錢”的“刺猬錢包”系列，還是以“低息快速放款”為噱頭的“白兔花”，抑或是疑似為同一主體操控的優(yōu)享花、易速達(dá)等數(shù)十個(gè)名稱相似的APP，都符合以下四個(gè)特征：第一，都是短周期借款，以“月”為單位，多為7天、15天或30天，目的就是刻意縮短周期以掩蓋高息本質(zhì)；第二，宣傳上避重就輕，多強(qiáng)調(diào)“低日息”“低月息”，對擔(dān)保費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等只字不提，等到簽約時(shí)才出示隱藏條款；三是收費(fèi)體系混亂不堪，除了本金和利息外，巧立名目強(qiáng)制收費(fèi)，且費(fèi)用總額數(shù)倍于利息；四是會(huì)提出不合理的權(quán)限要求，借款時(shí)需授權(quán)訪問通訊錄、通話記錄、手機(jī)相冊等敏感信息，客服電話多為虛擬號碼，售后無保障。

圖片來源：黑貓投訴

肅清之道

不可或缺的防范合力

要讓“月系融擔(dān)”早日銷聲匿跡，必須依靠監(jiān)管持續(xù)加碼、行業(yè)主動(dòng)自律與消費(fèi)者理性防范形成的“鐵三角”。

監(jiān)管保持政策高壓態(tài)勢是打擊非法平臺(tái)的法制保障。依照目前情況推斷，全鏈條監(jiān)管邏輯將被長期貫徹下去，除了切斷“月系融擔(dān)”的支付通道，后期不排除嚴(yán)查融擔(dān)牌照出租、出借，對違規(guī)主體進(jìn)行懲處的可能性；同時(shí)，支付機(jī)構(gòu)分類評級新規(guī)也會(huì)強(qiáng)化約束力，降低違規(guī)平臺(tái)評級，限制其經(jīng)營范圍，達(dá)到有效震懾目的。

行業(yè)自律必不可少，支付機(jī)構(gòu)與助貸平臺(tái)想長久經(jīng)營就必須堅(jiān)守合規(guī)底線。支付機(jī)構(gòu)方面應(yīng)完善商戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，以流水監(jiān)測等各種方式核算合作平臺(tái)的綜合年化成本，不與可疑平臺(tái)進(jìn)行超標(biāo)業(yè)務(wù)合作；助貸平臺(tái)則應(yīng)全面披露收費(fèi)項(xiàng)目，杜絕拆分成本規(guī)避監(jiān)管的行為發(fā)生。此外，行業(yè)協(xié)會(huì)要積極作為，為保護(hù)消費(fèi)者利益盡快制定自律準(zhǔn)則，建立違規(guī)平臺(tái)黑名單制度，并實(shí)現(xiàn)信息共享，以此引導(dǎo)行業(yè)回歸普惠金融本質(zhì)。

消費(fèi)者是保持自身財(cái)務(wù)健康的第一責(zé)任人，培養(yǎng)理性借貸觀念與風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)非常必要。如果有資金需求，務(wù)必要選擇正規(guī)渠道，比如銀行、持牌消費(fèi)金融公司等收費(fèi)透明合規(guī)的機(jī)構(gòu)；借款前一定要再三核算綜合年化成本，明確“成本”不僅包含利息，還應(yīng)囊括為借款付出的各種“手續(xù)費(fèi)”“服務(wù)費(fèi)”“擔(dān)保費(fèi)”等等；堅(jiān)決拒絕過度授權(quán)個(gè)人信息，對誘導(dǎo)“以貸養(yǎng)貸”的行為說“不”；如遇違規(guī)收費(fèi)或暴力催收，及時(shí)留存憑證，第一時(shí)間向監(jiān)管部門投訴維權(quán)。

金融行業(yè)要走向合規(guī)化，就必須拔除“月系融擔(dān)”模式。只有違法違規(guī)金融行為徹底失去生存土壤，合規(guī)經(jīng)營才能獲得更廣闊的發(fā)展空間。相信隨著分類評級、常態(tài)化自查等機(jī)制的落地，助貸行業(yè)將迎來更加健康、有序的發(fā)展新格局。

作者 | 怡婷

編輯 | 吳雪

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