微眾銀行用11年的經(jīng)營歷程，見證了中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，能否實(shí)現(xiàn)從“規(guī)模神話”到“質(zhì)量標(biāo)桿”的轉(zhuǎn)變，不僅關(guān)乎自身生存，更將為行業(yè)發(fā)展提供重要借鑒。

2025年底，深圳一企業(yè)主打開了微眾銀行APP申請貸款，沒想到申請后一小時(shí)內(nèi)便遭到了不法分子的精準(zhǔn)詐騙。由于貸款金額、企業(yè)核心信息被泄露，接到詐騙電話的企業(yè)主對辦理“降息”的說辭信以為真，損失了2980元。對此，微眾銀行的回應(yīng)是“無內(nèi)部信息泄露”，至于不法分子如何快速精準(zhǔn)獲取客戶信息，微眾銀行沒有給出解釋。直到事件經(jīng)過極目新聞等多家媒體曝光后才促成退款。

因信任危機(jī)被關(guān)注的微眾銀行，是國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)民營銀行，到2025底已經(jīng)成立滿11年。多年來，它試圖通過各種宣傳擦亮自身的“普惠”招牌，但現(xiàn)在卻遭遇了營收凈利雙降、合規(guī)罰單連年加碼、不良貸款率攀升的多重困境。

在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管趨嚴(yán)的大背景下，微眾銀行的經(jīng)營與風(fēng)控能力經(jīng)歷著考驗(yàn)，也讓互聯(lián)網(wǎng)銀行行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張與合規(guī)發(fā)展之間的矛盾顯現(xiàn)。

助貸生態(tài)下的合規(guī)挑戰(zhàn)

作為互聯(lián)網(wǎng)銀行，微眾倚重的“微粒貸+助貸導(dǎo)流+第三方合作”業(yè)務(wù)模式高度依賴外部生態(tài)，流量平臺、數(shù)據(jù)服務(wù)商、催收公司等多方都是合作鏈條中的主體。這就導(dǎo)致了客戶信息在這個(gè)龐雜鏈條里傳輸、存儲、使用的過程中出現(xiàn)管控盲區(qū)。

審視微眾的核心業(yè)務(wù)布局，是依托騰訊生態(tài)流量加持，通過助貸模式快速擴(kuò)張市場規(guī)模。這種模式，決定了雙方共享部分客戶信息以完成授信審批和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化，但是對于合作方如何保障信息安全無法嚴(yán)格跟進(jìn)。因此，不排除有人簡化信息加密流程或不規(guī)范操作，從而埋下信息安全隱患。

鑒于信息流轉(zhuǎn)鏈條中存在“斷點(diǎn)”式管控失效，2025年10月1日起施行的互聯(lián)網(wǎng)助貸監(jiān)管新規(guī)明確要求商業(yè)銀行對合作機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，健全信息安全保護(hù)機(jī)制，自主開展風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與審批。

“規(guī)模優(yōu)先”模式弊端越發(fā)凸顯

作為互聯(lián)網(wǎng)民營銀行，微眾既無線下網(wǎng)點(diǎn)，又面臨資本補(bǔ)充受限的難題，只能通過擴(kuò)大貸款規(guī)模、提高市占率來支持盈利。在持續(xù)擴(kuò)張過程中，信息安全漏洞明顯、頻繁接到合規(guī)罰單，問題凸顯。而隨著行業(yè)競爭的加劇和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，這一模式的弊端越來越突出。

2025年上半年，微眾銀行營收同比下滑3.44%，凈利潤同比下滑11.86%，迎來成立以來首次營收凈利雙降。資產(chǎn)質(zhì)量也不容樂觀，同期不良貸款率突破1.57%，創(chuàng)歷史新高。核心業(yè)務(wù)中，個(gè)人消費(fèi)貸“微粒貸”因利率競爭力不足、客戶質(zhì)量下滑出現(xiàn)收縮，而企業(yè)貸“微業(yè)貸”雖持續(xù)擴(kuò)張，但批發(fā)零售、制造業(yè)等客群受行業(yè)周期影響，不良暴露有所增加。

圖片來源：微眾銀行2025年半年度報(bào)告

這種頹勢顯然給微眾銀行帶來了“業(yè)績焦慮”，隨之而來的就是更大的助貸業(yè)務(wù)擴(kuò)張力度，還有對于風(fēng)險(xiǎn)管控與合規(guī)建設(shè)的忽視。2024年，微眾銀行因?yàn)檫`反賬戶管理規(guī)定、未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)等五項(xiàng)嚴(yán)重違規(guī)行為被罰1387萬元，創(chuàng)下民營銀行領(lǐng)域年度最大罰單紀(jì)錄；2025年，時(shí)任行長李南青新增首席合規(guī)官職務(wù)后不久，國家金融監(jiān)管總局深圳監(jiān)管局就在10月28日對微眾銀行開出了百萬罰單，理由是集團(tuán)客戶授信風(fēng)險(xiǎn)管理、手續(xù)費(fèi)管理違規(guī)及現(xiàn)場檢查問題整改不到位。

圖片來源：金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站

類似問題的曝光，不僅增加經(jīng)營成本，同時(shí)品牌信任度也會持續(xù)下降。越來越多的用戶開始通過各種途徑表達(dá)對于微眾銀行的不滿，潛在客戶也嚴(yán)重流失。

技術(shù)賦能與風(fēng)控合規(guī)建設(shè)需同步

深圳一企業(yè)主遭遇的精準(zhǔn)詐騙只是微眾銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露的一個(gè)縮影，信息安全漏洞不是該行合規(guī)問題的全部。比如，為降低不良率，微眾銀行曾出現(xiàn)違規(guī)催收行為，引發(fā)消費(fèi)者投訴，說明了其貸后管理不善。部分合作催收機(jī)構(gòu)為追求回款率不擇手段——2025年12月初，微眾銀行甚至被多家媒體曝出為催收而雇傭假律師“堵門”。

其實(shí)，作為互聯(lián)網(wǎng)銀行中的頭部，微眾銀行擁有大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)優(yōu)勢，也曾以“科技金融”作為自身標(biāo)簽，但是心思和技術(shù)幾乎都花在了獲客與授信審批效率提升上，對于風(fēng)險(xiǎn)防控與合規(guī)管理的關(guān)照太少，導(dǎo)致技術(shù)賦能與風(fēng)控體系、合規(guī)建設(shè)未能同步適配。

金融監(jiān)管總局的助貸新規(guī)明確要求商業(yè)銀行“建立科學(xué)審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系”，對助貸業(yè)務(wù)的規(guī)模、增速、不良率等實(shí)施嚴(yán)格管理，同時(shí)加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。

如果微眾銀行對合作機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評估繼續(xù)流于形式，對于消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不足夠重視，短板不及時(shí)彌補(bǔ)，在監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)“權(quán)責(zé)對等”的導(dǎo)向日益明確的當(dāng)下，微眾銀行可能面臨更嚴(yán)厲的監(jiān)管措施。

微眾銀行用11年的經(jīng)營歷程，見證了中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，能否實(shí)現(xiàn)從“規(guī)模神話”到“質(zhì)量標(biāo)桿”的轉(zhuǎn)變，不僅關(guān)乎自身生存，更將為行業(yè)發(fā)展提供重要借鑒。

作者 | 怡婷

編輯 | 吳雪

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