文：盧娜 （資深財經(jīng)評論員｜財富自然增長法創(chuàng)立者）

加拿大總理馬克·卡尼訪華期間，他不僅提到了“戰(zhàn)略伙伴關系”，還大談“新世界秩序”。

這是時隔“孟晚舟事件”發(fā)生七八年之后，加拿大第一次對中國用這么“親近”的詞。

就在幾年前，加拿大還在跟著拜登的指揮棒，在大搞“價值觀外交”，把華為擋在門外，甚至在電動車關稅上比特朗普還猛。

現(xiàn)在風向似乎變了。

馬克·卡尼，這位前英國和加拿大的雙料央行行長，現(xiàn)在的總理，竟然帶著龐大的代表團來了。

大家都在納悶：

這還是那個寧可損失貿(mào)易，也要講“法治”的加拿大嗎？

還是加拿大意識到，如果繼續(xù)做美國的“第51個州”，那就失去了在全球議價的籌碼？

01

加拿大變了？是“大哥”瘋了

昨天（1月15日），加拿大總理卡尼在中國發(fā)表講話時表示，他相信“雙方取得的進展和伙伴關系，使他們在新世界秩序中處于有利地位?！?/p>

這個新的秩序表述，標志著拜登時代費盡心機建立的“圍堵同盟”，現(xiàn)在已經(jīng)碎成了渣。

諷刺的是，推倒第一塊多米諾骨牌的，恰恰是特朗普。

中加關系的“惡化”，始于2018年特朗普抓孟晚舟，而中加關系的“好轉(zhuǎn)”，也始于2026年特朗普抓馬杜羅。

特別是今年開年以來，美國對拉美、中東、北極(格陵蘭島）的一系列炒作，連最親美的加拿大人都看傻了。

這個鄰居不再走法律程序，“國際法”和“司法獨立”成了美國的一塊擦腳布。

加拿大可能意識到：如果特朗普覺得加拿大的北極航道礙事，或者覺得加拿大的石油便宜，他會不會也用同樣的邏輯對付渥太華？

這種從“價值觀同盟”到“帝國式威脅”的轉(zhuǎn)變，讓加拿大所謂的法治堅持顯得像個笑話。

所以，卡尼現(xiàn)在談“新秩序”，其實是在認清現(xiàn)實：

原本的國際秩序已經(jīng)崩塌，現(xiàn)在進入了“叢林法則2.0”時代，得按實力和利益排座位。

02

銀行家總理的“對沖邏輯”

卡尼是什么人？他不是傳統(tǒng)的政客，他是頂級銀行家，深諳風險對沖之道。

銀行家最看重什么？流動性與資產(chǎn)多元化。

長期以來，加拿大的命根子都攥在美國手里。

數(shù)據(jù)顯示，加拿大約76%的出口都去了美國。

在拜登時代，雖然也有摩擦，但起碼有個“盟友”的幌子。

但特朗普2.0歸來后，直接祭出了“普遍性基礎關稅”，威脅要對所有進口商品加征20%甚至更高。

2025年，作為加拿大對我方電動車制裁的回應，中國反手對加拿大的油菜籽，實施了高達75.8%的反傾銷關稅。

結(jié)果是什么？加拿大農(nóng)民哀鴻遍野，通脹壓力激增。

在特朗普的“美國優(yōu)先”大棒下，加拿大發(fā)現(xiàn)自己兩頭不討好：

美國那邊要收他的關稅，中國這邊在反制他的關稅。

這對2025年3月上臺的卡尼來說，這就是典型的“單點故障”。

如果繼續(xù)死磕中國，加拿大就成了美國砧板上的肉。

所以他這次訪華，本質(zhì)上是把加拿大這個“主權(quán)國家”當作一個大型投資基金，在試圖降低對美國單一資產(chǎn)的風險暴露。

要知道，中國是加拿大除美國之外的第二大貿(mào)易伙伴。

據(jù)中方統(tǒng)計，自1970年建交以來，中加雙邊貿(mào)易規(guī)模從當年的僅1.5億美元已經(jīng)躍升至2024年的930億美元。

根據(jù)中國海關統(tǒng)計，2025年1至11月，中加雙邊貿(mào)易額達821.54億美元，同比下跌0.8%。

于是這幾天我們看到，在能源、林業(yè)甚至金融服務領域，中加正在迅速“回溫”。

可以說，卡尼談的每一項“伙伴協(xié)議”，都是在給自己找后路。

03

中等強國的“集體大逃港”

卡尼這次訪華，其實帶了一個很強的信號：

這其實是全球中等強國的“集體大逃港”。

不僅僅是加拿大，澳大利亞、德國甚至部分東南亞國家，都在經(jīng)歷這個過程。

既然美國不再提供公共產(chǎn)品（安全與自由貿(mào)易），那么盟友也就沒有義務再履行“圍堵”的義務。

這不僅是買賣，這是在向華盛頓喊話：如果你不給飯吃，那我就去隔壁桌坐著。

美國喜歡用“圈子文化”圍堵我們，但他忽略了一個前提：作為圈子的大佬，你得給小弟發(fā)工資。

特朗普現(xiàn)在的邏輯是：我不發(fā)工資，我還要搶你們的飯碗。

這種博弈的結(jié)果，就是原本緊密的“對華包圍網(wǎng)”出現(xiàn)了坍塌。

加拿大作為美國“后花園”里，這次訪華合作共贏，具有的標桿意義。

這意味著，“新世界秩序”不再是由華盛頓定義的規(guī)則，而是由資源（加拿大有石油、礦產(chǎn)）和市場（中國有需求、有產(chǎn)能）直接對接產(chǎn)生的物理反應。

04

“叢林法則”下的生存現(xiàn)實

卡尼說的沒錯，我們正在經(jīng)歷一個舊秩序崩塌、新秩序重構(gòu)的過程。

在拜登時代，圍堵中國是“價值觀任務”；在卡尼眼里，和中國合作是“生存任務”。

這種轉(zhuǎn)變說明，地緣政治的博弈已經(jīng)從“意識形態(tài)對壘”回歸到了“生存利益博弈”。

卡尼在走下飛機的那一刻，或許已經(jīng)想通了：

在這個“叢林法則2.0”的時代，沒有永遠的盟友，只有永遠的流動性。

當他在北京談論“戰(zhàn)略伙伴關系”時，他背后的那個領居美國正在筑起高墻，并隨時準備向全世界揮舞大棒。

這真是一個奇妙的諷刺：那個曾經(jīng)把中國視為“挑戰(zhàn)者”的美國，正因為自己的自私，把忠實的盟友推向了對方的懷抱。

題材退潮，籌碼搬家

今天大A的盤面，指數(shù)整體是在回踩10日線的節(jié)奏中。目前看，4100點到4200點這一帶是核心支撐區(qū)，大盤大概率會在這里反復磨一磨，做個橫盤震蕩。

下周我們要重點觀察，是不是保持這個預期，4100附近有強支撐。

AI應用：從“主升浪”到“保衛(wèi)戰(zhàn)”

（研究案例，非投資建議）

這周AI應用端的殺跌，確實讓人猝不及防。本來走得好好的主升浪，結(jié)果因為“無形之手”連續(xù)給*易點天下、*利歐股份降溫，導致短線資金直接嚇破了膽。

強如容量龍頭*藍色光標也沒頂住壓力，連調(diào)兩天。

更傷人氣的是，昨天那兩個修復“火種”*人民網(wǎng)和*視覺中國，今天直接反手一字跌停，這基本宣告了短期修復難度。

對于后市，我的看法是，短期內(nèi)想重啟主升浪有點難，除非下周出現(xiàn)逆天的修復強度。

不過好在很多后排票已經(jīng)殺回了起點，位置不高，下周會有個流動性釋放后的被動修復。

但記?。侯A期要降低，現(xiàn)在是求“活命”的修復，而不是求“新高”的主升。

商業(yè)航天：又是修復失敗的一天

（研究案例，非投資建議）

商業(yè)航天這塊也挺委屈，明明利好不斷，但就是帶不動。早上本想嘗試修復，結(jié)果下午又被帶下來了。

說白了，市場是一個整體，AI應用那邊殺成“血?！?，人心散了，誰還有心思去搞商業(yè)航天？

目前死死按在跌停板上的*海格通信就是風向標，它什么時候能開板釋放流動性，或許商業(yè)航天才算真正企穩(wěn)。

這一周高位股普遍調(diào)了30個點左右，殺跌動能釋放得差不多了，下周預計會跟AI應用一起，出現(xiàn)企穩(wěn)，走出修復。

風格切換：硬核國產(chǎn)鏈成避風港

（研究案例，非投資建議）

題材股虧錢效應爆表，資金為了避險，全都鉆進了趨勢端，這倒也符合“監(jiān)管”的意圖。

半導體與國產(chǎn)芯片這里走的是大邏輯、大趨勢。

最猛的細分是芯片潔凈室，*亞翔集成已經(jīng)走出了主升氣勢。機構(gòu)資金則在*中微公司這種科創(chuàng)板大票里抱團，走勢非常穩(wěn)健。

我們的課堂持續(xù)跟蹤存儲芯片板塊已經(jīng)16個交易日了。

當初的邏輯很簡單：海外大廠創(chuàng)新高、主升預期強，加上國內(nèi)存儲不斷漲價，今年基本看不到降價可能。

今天收獲不錯，*佰維存儲沖了20cm，*兆易創(chuàng)新封板，*江波龍、*德明利、*香農(nóng)芯創(chuàng)都在沖擊或刷新高點。

下周要留個心眼，存儲芯片雖然強，但也到了一個階段性兌現(xiàn)點。

盯緊錨點， 關注*德明利和*香農(nóng)芯創(chuàng)在新高附近的表現(xiàn)。

如果沖不動，大概率要在這里回踩休息一下。

我覺得這種“回踩后的趨勢”反而比硬拉更健康，更有利于后續(xù)走長遠。