撰文 | 溫 莎

編輯 | 黃大路

設(shè)計(jì) | 甄尤美

2026年的第一場(chǎng)汽車發(fā)布會(huì)，是蔚來100萬輛下線儀式。1月6日，蔚來汽車的李斌、秦力洪帶著100家媒體住進(jìn)了全季酒店。

消費(fèi)降級(jí)了，但實(shí)力還在�；顒�(dòng)中，為蔚來背書的是安徽省黨政主要領(lǐng)導(dǎo)，李斌的名字被放在了前來與蔚來簽署協(xié)同創(chuàng)新平臺(tái)的奇瑞董事長(zhǎng)尹同躍和江淮董事長(zhǎng)項(xiàng)興初的后面。

蔚來、奇瑞、江淮三家扎根安徽的車企共同簽署了《關(guān)于共建汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展協(xié)同創(chuàng)新平臺(tái)的框架協(xié)議》，旨在推動(dòng)整車與關(guān)鍵零部件聯(lián)合研發(fā)、制造資源共享、車規(guī)級(jí)芯片本地化開發(fā)等合作，構(gòu)建具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的新能源汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

小鵬汽車則在1月8日舉行了名為“新年好”的活動(dòng)，里面出現(xiàn)了不少外國(guó)媒體的面孔，連指示牌都特意標(biāo)上了“international media”。群訪時(shí)，小鵬汽車將三分之一的座位和一半時(shí)間給了外媒。

零跑汽車沒有搶新年彩頭，而是在2025年12月28日壓軸登場(chǎng)，慶祝品牌十周年，14位高管齊刷刷地站在了臺(tái)前，這是零跑歷史上頭一次。從小透明到新勢(shì)力銷量第一，零跑需要一次揚(yáng)眉吐氣的亮相。

“蔚小零”這三家造車新勢(shì)力的2025年過得還算順?biāo)�，而比他們跑得快了一步的理想汽車卻遭遇成長(zhǎng)的煩惱。

《汽車商業(yè)評(píng)論》派員參加了三家車企的三場(chǎng)活動(dòng)，從三位創(chuàng)始人的采訪中，可以看出品牌們的一點(diǎn)心思。

李斌滔滔不絕地談著旗下三大品牌，開口就是換電和純電。

何小鵬提到更多的是智能化和全球化，大聊自動(dòng)駕駛L4和機(jī)器人。

朱江明回應(yīng)的則是股權(quán)、成本和目標(biāo)。

這一次，隨著四家新勢(shì)力中成立最晚的零跑度過十年，造車新勢(shì)力都成了老勢(shì)力�！霸燔囆聞�(shì)力經(jīng)過10年的磨煉其實(shí)不新了，經(jīng)過十年大家都各方面積累不相上下�！敝旖鞲锌�。

人長(zhǎng)大了，最大的標(biāo)志就是成熟。

何小鵬說，“最壞的時(shí)候往往也是最好的時(shí)候�！�

李斌說，“你們媒體寫的東西都是曾經(jīng)有一個(gè)企業(yè)，創(chuàng)業(yè)者叫李斌，他是一個(gè)充滿理想和浪漫的人，有什么用呢，感慨一下，唏噓一下，這不是我們要的。我們有100萬用戶，每天都有用戶在增加，我們對(duì)他們有非常實(shí)在的責(zé)任�！�

“再長(zhǎng)遠(yuǎn)的理想，再長(zhǎng)期的主義，再長(zhǎng)期的思考，都要有基礎(chǔ)，沒有這個(gè)東西，都是水中月、鏡中花，是空中樓閣�！彼袊@，“我覺得蔚來還活著，活著就有機(jī)會(huì)�！�

在這個(gè)歲末年初，沉默的理想汽車是個(gè)另類，呈現(xiàn)出“轉(zhuǎn)型陣痛中的戰(zhàn)略定力與結(jié)構(gòu)性突破”的鮮明特征，雖然增程車型增速放緩，但純電矩陣初具規(guī)模，高端市場(chǎng)地位未被撼動(dòng)。

經(jīng)歷了生死時(shí)刻，一路跌跌撞撞地走到現(xiàn)在，中國(guó)的造車新勢(shì)力們都變得更加務(wù)實(shí)了。

100萬輛，新勢(shì)力邁過“斬殺線”

“汽車行業(yè)的100萬輛，對(duì)公司的成長(zhǎng)來說是一個(gè)重要的里程碑，也是是否能夠長(zhǎng)期存活的重要觀察指標(biāo)，但是在整個(gè)行業(yè)里，其實(shí)100萬輛是個(gè)微不足道的事，這算是我們真正地邁過了起跑線�！鼻亓檎f。

2026年1月6日，蔚來汽車達(dá)成100萬輛量產(chǎn)里程碑，合肥新橋二工廠內(nèi)，全新ES8星辰綠版本緩緩下線。這一成就由蔚來、樂道、螢火蟲三大品牌共同達(dá)成，從2018年5月首臺(tái)初代 ES8 下線至百萬輛，歷時(shí)約7年8個(gè)月。

蔚來之前，另外三家新勢(shì)力都已經(jīng)邁過了“斬殺線”。

2025年11月21日，小鵬汽車達(dá)成100萬輛，小鵬X9超級(jí)增程版從廣州黃埔知識(shí)城工廠下線，從2018年第一款車型G3開始算起，歷時(shí)7年。

2025年9月25日，零跑汽車達(dá)成100萬臺(tái)，下線車型為零跑C11，從2019年首臺(tái)S01下線至百萬輛歷時(shí)約6年多。

2024年10月14日，理想汽車達(dá)成100萬輛，下線車型為理想L9，從2019年11月20日理想One算起，不到5年時(shí)間。

從時(shí)間表上看，新勢(shì)力們咬得很緊。5個(gè)月的時(shí)間，零跑、小鵬和蔚來次第達(dá)成100萬輛，各家選擇的下線產(chǎn)品背后都有故事。

蔚來選擇了全新ES8，這是蔚來的翻身之作。從2025年9月21日開啟交付，全新ES8用100天完成40000臺(tái)交付，爆款車型的出現(xiàn)，給李斌注入了一劑強(qiáng)心針。

“這意味著純電技術(shù)路線得到了認(rèn)可，這背后是技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)研發(fā)投入得到認(rèn)可，充換電基礎(chǔ)設(shè)施達(dá)到量變到質(zhì)變的拐點(diǎn)�！崩畋筇匾鈴�(qiáng)調(diào)，蔚來汽車的100萬輛是純電的100萬輛。

“全球堅(jiān)持做純電的，美國(guó)有1家，中國(guó)有1家，美國(guó)這一家剛剛完成第900萬輛，我們還需要努力，只完成了人家的1/9，但是我相信我們的加速度�！崩畋笳f，蔚來ES8的成功，也為蔚來的2026奠定了方向。

全新ES8之后，1月8日，蔚來ES9已經(jīng)亮相工信部公告，“整個(gè)2026年對(duì)于蔚來來說，銷售主力將會(huì)是中高端的大車……毛利率、售價(jià)都會(huì)比較高一些的大車�！崩畋笳f，“全年盈利是我們的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。”

小鵬選擇的是X9增程版。2020年，參加第十二屆中國(guó)汽車藍(lán)皮書論壇時(shí)，何小鵬還在解釋著不做增程的邏輯。但是形勢(shì)比人強(qiáng)，2026小鵬全球新品發(fā)布會(huì)上，小鵬汽車的增程產(chǎn)品線繼續(xù)擴(kuò)大，發(fā)布了2026款小鵬P7+、小鵬G7兩款超級(jí)增程產(chǎn)品，喊著“一車雙能”的口號(hào)。

何小鵬透露，小鵬決心做增程是在2023年前后，“大概是兩年多以前，包括P7+和G7都是那個(gè)時(shí)候定下來的，做車是需要比較長(zhǎng)時(shí)間規(guī)劃的事情，所以小鵬今年會(huì)有大幾款增程車�！�

除了年初上市的兩款之外，何小鵬還表示公司規(guī)劃了更多的增程產(chǎn)品，“連飛行汽車也是增程的”。

“X9超級(jí)增程推出后大獲成功，今天仍有大量訂單未交付。我相信增程在中國(guó)乃至全球都有巨大的想象力�！焙涡※i解釋道，選擇增程是因?yàn)楦?jiǎn)單，更直接，開起來跟純電動(dòng)車是一樣的，“我們更多考慮第一是資源，第二是效率，而且它對(duì)用戶使用成本也更好，它是最劃算的�！�

零跑選擇的第100萬輛車是C11，這是零跑十年的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。2019年1月，零跑發(fā)布S01，全年僅交付1000臺(tái)。直到2021年第三款車型零跑C11上市，困境中的零跑才開始好轉(zhuǎn)。

朱江明在多個(gè)場(chǎng)合都講過這個(gè)故事。2017年C11立項(xiàng)，但在研發(fā)三年后即將量產(chǎn)時(shí)，公司已舉步維艱：首款車S01銷量不及預(yù)期，同步開發(fā)的T03（A級(jí)轎車）和C11（B級(jí)SUV）兩款新車型都需要大量資金。

零跑必須在兩款車之間做出選擇。

2020年4月，朱江明再次召集核心團(tuán)隊(duì)，召開了一次干部動(dòng)員大會(huì)，宣布All In C11。他認(rèn)為，C11是有市場(chǎng)的，但是一定要做到越級(jí)——15萬～20萬元的價(jià)格，要做到30萬～40萬元的配置才能獲得成功。

C11一炮而紅，零跑開啟了逆襲之路。一直到2025年年中，朱江明的微信頭像一直是C11的照片。2025年10月，零跑D19在上海亮相，朱江明的頭像才換成了代表零跑沖高心情的旗艦車型。

五年輪流坐莊，“蔚小零”的年度總結(jié)

“2025年的變化，很多人沒有預(yù)料到，在許多車企和很多事情上都存在大量偶然性�！焙涡※i這樣總結(jié)。

最直接的就是2025年新勢(shì)力年度銷量排行榜。

零跑汽車以596555輛的交付量登頂新勢(shì)力年度銷冠，同比增長(zhǎng)103%，超額完成50萬輛年度目標(biāo)，完成率達(dá)119.3%。

小鵬汽車?yán)塾?jì)交付429445輛，同比增長(zhǎng)126%，超額完成38萬輛年度目標(biāo)，排在第二。海外市場(chǎng)成為重要增長(zhǎng)引擎，全年海外交付4.5萬輛，同比增長(zhǎng)96%。

理想汽車?yán)塾?jì)交付406315輛，同比下滑19.6%，完成調(diào)整后64萬輛目標(biāo)的63.5%。

蔚來（含樂道、螢火蟲品牌）累計(jì)交付 326028 輛，同比增長(zhǎng)46.9%，創(chuàng)歷史新高，不過還是未達(dá)成44萬輛年度目標(biāo)。其中，蔚來品牌交付178806輛，樂道品牌交付107808輛，螢火蟲品牌交付39414輛。

至此，新勢(shì)力四家企業(yè)完成了五年內(nèi)的輪流坐莊。

此前四年，新勢(shì)力年度銷量冠軍分別是：蔚來，2020年，43728 輛；小鵬：2021 年，98155輛；理想，2023年，37.6萬輛；理想，2024年，50.5萬輛。

朱江明發(fā)表冠軍感言時(shí)還反思了自己，2025年取得好成績(jī)，是因?yàn)?024年底就對(duì)整個(gè)零跑系列所有新品有一個(gè)超前規(guī)劃。

比如C系列全系搭載了800伏碳化硅高壓，很多車上標(biāo)配了激光雷達(dá)，雖然輔助駕駛算法方面還有一些滯后，受到一定影響，但總體來說，零跑用戶還是非常接受。

接下來，朱江明承諾，零跑輔助駕駛將升級(jí)到至少是行業(yè)第一梯隊(duì)水平的，公司會(huì)在2026年對(duì)所有的車型進(jìn)行升級(jí)。

對(duì)于2025年的成績(jī)，李斌表示，肯定還是離預(yù)期差一點(diǎn)，很多原因，但總的來說也算達(dá)到了戰(zhàn)略目標(biāo)。

他認(rèn)為，從2025年下半年開始，蔚來從發(fā)展谷底進(jìn)入到第三個(gè)階段，有三個(gè)標(biāo)志性的特征：1、三個(gè)品牌協(xié)同發(fā)力，覆蓋了10萬到80萬元非常廣泛的用戶需求。2、技術(shù)創(chuàng)新、研發(fā)投入開始開花結(jié)果。3、可充可換可升級(jí)技術(shù)路線優(yōu)勢(shì)開始發(fā)揮。

何小鵬的年度總結(jié)言簡(jiǎn)意賅：“2025年的年度計(jì)劃完成得非常好�！�

理想汽車創(chuàng)始人、CEO李想更簡(jiǎn)單粗暴，他選擇了一言不發(fā)。過去的一年，理想汽車可以被認(rèn)為是轉(zhuǎn)型期最具韌性的造車新勢(shì)力——雖失速，但未失勢(shì)。

新勢(shì)力展望2026年

2026年，全新的一年，公司和人，總有一些美好的希望和宏大的藍(lán)圖，但蔚來已經(jīng)看開了。

秦力洪表示沒有什么“驚天動(dòng)地”的規(guī)劃�！薄吧洗紊蜢辰o我講一個(gè)圍棋的妙語，全棋無妙招，就是好棋”。

李斌進(jìn)一步解釋說：“2026年不會(huì)給到一個(gè)單年的具體的目標(biāo)了，好像沒有什么特別宏大的東西。我們現(xiàn)在還是很小的公司，就老老實(shí)實(shí)干活，每年增長(zhǎng)40-50%�！�

他預(yù)判，到2030年，中國(guó)新能源汽車滲透率會(huì)超過90%，每年增長(zhǎng)5-10個(gè)點(diǎn)�！凹冸娭辽僬�80%，和現(xiàn)在比，純電能翻倍。我不說別的能源形式?jīng)]有，大家可以立此為證，五年后能不能翻一番。”

李斌說：“我相信差不多到2030年全球的格局會(huì)初定，到2035年，再有十年左右的時(shí)間，格局會(huì)基本上確定，這是我自己大概的判斷。”

他不相信最后只剩3到5家，“我認(rèn)為中國(guó)公司至少會(huì)有10家，大家不用焦慮”。

小鵬汽車則要“穩(wěn)進(jìn)破局”�！斑@是一個(gè)充滿巨大機(jī)會(huì)的一年，我認(rèn)為只要保持平常心，專注做好當(dāng)下，就可以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)�！焙涡※i說，2026、2027、2028年是物理AI非常重要的三年，而2026年是其中的第一年。

他告訴《汽車商業(yè)評(píng)論》在內(nèi)的國(guó)內(nèi)外媒體，在過去十年里，汽車硬件跟軟件的比例大約在9:1左右；下一個(gè)十年里面，軟件會(huì)逐步到5，硬件從9會(huì)縮到5，這是一個(gè)巨大的變化。

在全球化方面，小鵬汽車2025年已經(jīng)進(jìn)入了60個(gè)國(guó)家和地區(qū)。何小鵬相信2026年對(duì)小鵬來說仍然是一個(gè)高速增長(zhǎng)的一年，而且他相信海外市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度會(huì)比國(guó)內(nèi)的要快。

他期待在未來三年、五年、十年里，小鵬在海外的銷量、合作和賦能，能夠與中國(guó)市場(chǎng)達(dá)到1:1，甚至更高的比例。

何小鵬說：“我們正進(jìn)入一個(gè)真正全球化發(fā)展的階段：從打基礎(chǔ)、打樁開始，從少數(shù)產(chǎn)品走向全球，逐步過渡到大量產(chǎn)品進(jìn)入全球市場(chǎng)的一個(gè)過程�！�

與他們相比，零跑汽車的目標(biāo)則宏大得多，2026年，零跑的銷量目標(biāo)是100萬輛。

朱江明說：“我們希望每年能夠往前進(jìn)1—2位，不斷讓自己處于更好的位置。零跑下一個(gè)十年的目標(biāo)也是奔著做到400萬輛以上這樣的規(guī)模�，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)已經(jīng)有一家或兩家企業(yè)進(jìn)入了這個(gè)行列。

他認(rèn)為，在汽車這樣一個(gè)比拼規(guī)模效益的行業(yè)，全球前10大車企基本要達(dá)到年銷400萬輛的規(guī)模�！跋乱粋�(gè)10年，零跑的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)年銷量400萬輛以上，成為‘世界級(jí)車企’�！�

朱江明告訴大家，目前國(guó)內(nèi)已有1至2家車企進(jìn)入這個(gè)行列，如果未來能有10家車企同時(shí)實(shí)現(xiàn)年銷400萬輛以上，那么中國(guó)在全球汽車市場(chǎng)的份額就有望占到50%至60%。