【國內(nèi)外財(cái)經(jīng)要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：上交所出手！兩只“商業(yè)航天”概念股被監(jiān)管警示！

　　事件：昨晚，電科數(shù)字、杭蕭鋼構(gòu)收到上交所發(fā)布的監(jiān)管警示決定書。決定書顯示，兩家公司在涉及“商業(yè)航天”等概念相關(guān)信息方面，存在信息發(fā)布不準(zhǔn)確、不完整，風(fēng)險(xiǎn)提示不充分，可能對投資者決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。

　　點(diǎn)評：近日，我已經(jīng)和大家提到，商業(yè)航天連續(xù)走強(qiáng)并撬動(dòng)A股大盤逼空上漲后，監(jiān)管層很可能會(huì)出手為行情降溫。12日晚間，已經(jīng)有多家商業(yè)航天板塊的上市公司發(fā)布了交易過熱提醒，昨晚上交所果然親自出馬，點(diǎn)名兩家公司未能充分提示風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到商業(yè)航天是近期A股市場的核心主線熱點(diǎn)，所以交易所此舉可以借商業(yè)航天之手，為整個(gè)市場降溫。值得注意的是，昨天商業(yè)航天大跌，盤后交易卻數(shù)據(jù)顯示，主力機(jī)構(gòu)并未認(rèn)輸，多空博弈依舊劇烈。在這種情況下，交易所出手可以示警，可以迫使多頭主力放棄抵抗，幫板塊加速降溫。

　　猛料二：美國12月CPI同比增長2.7%，符合市場預(yù)期！

　　事件：昨晚，美國勞工統(tǒng)計(jì)局披露了美國12月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)同比增長2.7%，預(yù)估為2.7%，前值為2.7%。美國12月核心消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)同比增長2.6%，預(yù)估為2.7%；環(huán)比增長0.2%，預(yù)估為0.3%。

　　點(diǎn)評：美國12月的通脹數(shù)據(jù)是本周全球資本市場關(guān)注的重頭戲。上周五，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)披露后，美聯(lián)儲(chǔ)1月降息的概率已經(jīng)大大降低。之后市場普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)下次降息可能會(huì)拖到今年5月美聯(lián)儲(chǔ)主席換屆之后。不過昨晚美國通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)平穩(wěn)則加大了交易員對降息的押注。根據(jù)華爾街最新預(yù)測，美聯(lián)儲(chǔ)4月降息的概率約為42%，高于數(shù)據(jù)發(fā)布前的38%。另一方面，昨晚有消息顯示，美國警告美國公民立即離開伊朗。同時(shí)，白宮表示，針對該國的軍事選項(xiàng)已提上日程。這兩條消息都利好貴金屬，而昨晚國際銀價(jià)再次大漲創(chuàng)出歷史新高！按照我近期分析，貴金屬目前是全球大宗商品的領(lǐng)漲風(fēng)向標(biāo)，銀價(jià)連續(xù)走強(qiáng)時(shí)，其他工業(yè)金屬都會(huì)跟進(jìn)，甚至?xí)Ц呙禾亢弯摬牡膬r(jià)格。對于A股市場來說，順周期主題是市值覆蓋面較廣，如果順周期主題逆勢走強(qiáng)，大盤的短期下跌空間就不會(huì)太大。

　　大盤預(yù)判：從技術(shù)形態(tài)上看，A股大盤連續(xù)逼空上漲后，短期將出現(xiàn)高位橫盤震蕩或震蕩下行走勢，以完成技術(shù)鞏固。周二A股大盤中陰下跌，但仍然收在5日線之上的強(qiáng)勢區(qū)中。周三多空雙方將在5日線附近展開爭奪，如果大盤無法守住5日線，短期回調(diào)空間就會(huì)拉大，將繼續(xù)下行沖擊10日線支撐位，弱一點(diǎn)到20日線附近才能止跌。但若大盤能穩(wěn)住5日線，就有機(jī)會(huì)在高位以橫盤的形式完成技術(shù)整理。

　　【行業(yè)/板塊/題材概念消息點(diǎn)評】

　　猛料三：工信部發(fā)布行動(dòng)方案！萬億產(chǎn)業(yè)迎利好！

　　事件：1月13日，工信部印發(fā)《推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》。其中提到，實(shí)施工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與人工智能融合賦能行動(dòng)，推動(dòng)人工智能技術(shù)在工業(yè)全鏈條滲透。

　　點(diǎn)評：該消息利好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是海量數(shù)據(jù)匯聚、模型沉淀和應(yīng)用開發(fā)的關(guān)鍵載體，是支撐智能化融合發(fā)展的戰(zhàn)略性基礎(chǔ)設(shè)施。根據(jù)工信部此前披露的數(shù)據(jù)，2025年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)超1.6萬億元，帶動(dòng)工業(yè)增加值增長約2.5萬億元。而就在幾天之前，工信部還剛剛印發(fā)了《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和人工智能融合賦能行動(dòng)方案》。板塊短期利好不少。不過在A股市場中，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)并非近期主線熱點(diǎn)，整體交投活躍度并不高。

　　持續(xù)周期：短線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：由于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)不少個(gè)股疊加商業(yè)航天和可控核聚變等市場主線熱點(diǎn)，過去1個(gè)月以來，有不少機(jī)構(gòu)買入概念疊加的個(gè)股，但沒有機(jī)構(gòu)只買入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊的上市公司。

　　板塊技術(shù)面：節(jié)后工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊開始隨盤逼空上漲。周一跳空上行后，板塊指數(shù)向上偏離5日線超買。昨天高位震蕩也是為了修復(fù)超買缺口。不過到昨天收盤時(shí)，板塊指數(shù)離5日線仍有空間。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：能科科技（603859）、東土科技（300353）、智微智能（001339）、新澳股份（603889）等。

　　猛料四：低空經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)倒計(jì)時(shí)！產(chǎn)業(yè)鏈面臨價(jià)值重估！

　　事件：第二屆中國eVTOL創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)將于2026年1月15日至16日在上海召開，主題為"創(chuàng)新領(lǐng)航，智啟eVTOL新商業(yè)時(shí)代"，聚焦電動(dòng)垂直起降飛行器（eVTOL）技術(shù)突破與商業(yè)化落地。

　　點(diǎn)評：該消息利好低空經(jīng)濟(jì)板塊。自2024年被首次寫入政府工作報(bào)告以來，國家及地方層面相繼出臺(tái)多項(xiàng)政策推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展，相關(guān)扶持舉措可謂密集落地。政策賦能之外，行業(yè)發(fā)展的規(guī)范化進(jìn)程也在同步提速。而據(jù)中國民航局預(yù)測，2025年中國低空經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模將達(dá)1.5萬億元，到2035年更有望突破3.5萬億元，萬億級(jí)賽道的發(fā)展?jié)摿σ讶磺逦@現(xiàn)。A股市場方面，低空經(jīng)濟(jì)上一次趨勢大漲還要追溯到2024年初，當(dāng)時(shí)和商業(yè)航天形成聯(lián)動(dòng)。近期商業(yè)航天已經(jīng)再次轉(zhuǎn)強(qiáng)，但低空經(jīng)濟(jì)卻依舊不是市場主線熱點(diǎn)。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個(gè)月以來，低空經(jīng)濟(jì)板塊內(nèi)只有1家上市公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉，機(jī)構(gòu)買入量很少，吸籌不充分。在這種情況下，板塊短期爆發(fā)力會(huì)受到明顯影響。

　　板塊技術(shù)面：低空經(jīng)濟(jì)中期表現(xiàn)要嚴(yán)重落后于大盤。由于板塊滯漲，12月下旬以來，開始跟隨大盤上漲，且已經(jīng)突破了中期大級(jí)別的箱體平臺(tái)。但板塊反彈的性質(zhì)更多還是補(bǔ)漲，主力不進(jìn)場，就很難走出趨勢性的主升浪。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：宗申動(dòng)力（001696）、上工申貝（600843）、中直股份（600038）、萬豐奧威（002085）等。

　　猛料五：創(chuàng)新藥重磅！一周五個(gè)BD，核心資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)不斷！

　　事件：有券商統(tǒng)計(jì)稱，創(chuàng)新藥一周內(nèi)落地5個(gè)BD。合作項(xiàng)目涵蓋小分子抑制劑、單抗、雙抗、ADC和RDC，展現(xiàn)出中國在各個(gè)技術(shù)領(lǐng)域的全球領(lǐng)先布局。

　　點(diǎn)評：該消息利好創(chuàng)新藥板塊。自2025年9月港股創(chuàng)新藥創(chuàng)年內(nèi)新高以來，港股創(chuàng)新藥指數(shù)截至2025年年底回調(diào)24%，而同期美股生物科技指數(shù)XBI漲幅29%。XBI自2025年4月底部反彈超過100%，禮來市值首次突破萬億美元。可以看出，中美創(chuàng)新藥資產(chǎn)價(jià)值呈現(xiàn)較大分歧，在2025年9月之后估值差距越拉越大。目前港股創(chuàng)新藥估值雖然不在歷史底部，但是相比全球同類產(chǎn)品估值具有較高的吸引力。A股市場方面，創(chuàng)新藥板塊也震蕩蓄勢了幾個(gè)月，近期板塊交投活躍度已開始重新升溫！

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個(gè)月以來，創(chuàng)新藥板塊內(nèi)有7家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉?？梢钥闯?，機(jī)構(gòu)資金已經(jīng)開始回流創(chuàng)新藥吸籌。

　　板塊技術(shù)面：8月中旬后，創(chuàng)新藥板塊一直處于調(diào)整周期中。不過元旦節(jié)后，創(chuàng)新藥開始隨盤走強(qiáng)，目前已經(jīng)有突破中期大級(jí)別箱體平臺(tái)的跡象。昨天板塊指數(shù)逆勢上行，逼近前期高點(diǎn)，同時(shí)也偏離5日線超買，短期存在調(diào)整需求。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：透景生命（300642）、賽升藥業(yè)（300485）、北陸藥業(yè)（300016）、仟源醫(yī)藥（300254）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機(jī)構(gòu)調(diào)倉分析】

　　游資大佬重點(diǎn)狙擊：深南東路：凈買入杭蕭鋼構(gòu)（專業(yè)工程）3.36億；章盟主：凈買入巨力索具（商業(yè)航天+軍工）2984萬、省廣集團(tuán)（AI智能體+AIGC）8752萬、展鵬科技（軍工）2323萬、通源環(huán)境（環(huán)保）6552萬；作手新一：凈買入人民網(wǎng)（AIGC）5016萬；寧波桑田路：凈買入引力傳媒（AIGC）4680萬；炒股養(yǎng)家：凈買入炬申股份（物流）1241萬、鋒龍股份（機(jī)器人）1140萬。

　　游資大佬整體調(diào)倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個(gè)股9只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股10只。

　　游資大佬板塊調(diào)倉：小幅加倉機(jī)器人、專業(yè)工程、環(huán)保和物流。中幅減倉商業(yè)航天，小幅減倉AI智能體、AIGC、軍工、核電和云計(jì)算。

　　機(jī)構(gòu)資金單日買入（1000萬+）：中國衛(wèi)星600118，商業(yè)航天，1家機(jī)構(gòu)買入67878.45萬，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入最多的個(gè)股。恒為科技603496，華為概念，2家機(jī)構(gòu)買入40360.21萬占比11.39%，是昨日機(jī)構(gòu)凈買入占比最多的個(gè)股。

　　機(jī)構(gòu)資金10日內(nèi)連續(xù)買入（1000萬+）：航天環(huán)宇688523，商業(yè)航天，1月5日-1月13日，機(jī)構(gòu)資金5次凈買入，1月13日凈買入6542.21萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅減少。天龍集團(tuán)300063，AIGC，1月9日-1月13日，機(jī)構(gòu)資金3次凈買入，1月13日凈買入10754.2萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前大幅增加。光云科技688365，AI智能體+AIGC，1月12日-1月13日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買入，1月13日凈買入20915.01萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前小幅增加。佳緣科技301117，商業(yè)航天+軍工，12月29日-1月13日，機(jī)構(gòu)資金2次凈買入，1月13日凈買入16827.62萬，機(jī)構(gòu)買入量較之前小幅增加。

　　機(jī)構(gòu)資金整體動(dòng)向分析：前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股37只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股14只。機(jī)構(gòu)席位買盤小幅萎縮，賣盤大幅萎縮，惜售情緒明顯。由于賣盤萎縮更多，機(jī)構(gòu)資金的凈流入量相反比周一更大！

　　機(jī)構(gòu)資金板塊流向分析：主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），AI應(yīng)用主題被大幅加倉，可控核聚變也被大幅加倉，存儲(chǔ)芯片被小幅加倉。商業(yè)航天小幅減倉，機(jī)器人被小幅減倉。

　　非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），華為概念、光伏、電商和AI醫(yī)療被中幅加倉。稀土、液冷服務(wù)器、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、旅游、服裝家紡、汽車零部件、氫能源、零售和醫(yī)療器械被小幅加倉。軍工被大幅減倉，能源設(shè)備被中幅減倉，物流和6G被小幅減倉

　　總體來看，周二機(jī)構(gòu)和游資分歧加大。游資買盤斷崖式下降，賣盤小幅釋放，從周一創(chuàng)紀(jì)錄大幅加倉轉(zhuǎn)為微幅減倉。機(jī)構(gòu)席位買盤和賣盤同步萎縮，但賣盤萎縮更多，機(jī)構(gòu)資金延續(xù)大幅凈流入，且凈流入量進(jìn)一步增加。板塊資金流向上，主線熱點(diǎn)方面，機(jī)構(gòu)和游資合力減倉了商業(yè)航天，但凈賣出量不算太大。除此之外，機(jī)構(gòu)大幅加倉了AI應(yīng)用，游資則小幅止盈了AI應(yīng)用。由于機(jī)構(gòu)和游資的主戰(zhàn)場仍在商業(yè)航天和AI應(yīng)用，所以近期市場主線熱點(diǎn)暫時(shí)不會(huì)切換。