1月13日早盤，A股三大指數(shù)集體高開，滬指高開0.11%，深成指高開0.21%，創(chuàng)業(yè)板指高開0.07%。AI應用方向延續(xù)強勢，電商、智能體、短劇游戲方向領漲，腦機接口、商業(yè)航天、創(chuàng)新藥概念股活躍；光伏、CPO概念股走弱。同指數(shù)規(guī)模最大的游戲ETF（159869）震蕩攀升漲近1%，持倉股中，浙數(shù)文化漲停，愷英網(wǎng)絡、三七互娛、吉比特均漲超3%。截至1月12日，游戲ETF（159869）規(guī)模已達163.84億元，連續(xù)5個交易日獲資金凈流入，累計“吸金”達15.19億元，為投資者布局A股游戲龍頭提供了便捷工具。

消息面上，由金山世游獨家代理、虎牙聯(lián)合發(fā)行的社交推理手游《鵝鴨殺》自1月7日全平臺公測以來，僅6日時間新增用戶便突破千萬大關，同時最高在線人數(shù)（PCU）成功超越Steam端70萬的歷史峰值，行業(yè)預估該數(shù)據(jù)已達70萬至100萬區(qū)間。上線至今，游戲累計斬獲全網(wǎng)熱搜近百個，登頂多家應用商店游戲榜TOP1。

信達證券認為，面對AI帶來不確定性和機會，傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊的投資體系將向流量分發(fā)端和內(nèi)容供給端的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)切換：流量分發(fā)端掌握“用戶意圖”的Agent公司，即能夠直接觸達用戶決策和意圖執(zhí)行的Agent平臺，以及內(nèi)容供給端掌握“優(yōu)質(zhì)內(nèi)容”和“稀缺數(shù)據(jù)和IP”或者“用戶情感與信任”的公司。該機構建議持續(xù)關注游戲板塊的配置性機會，隨著AI新玩法等驅(qū)動，游戲板塊估值仍具向上空間。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數(shù)，AI應用含量全市場第一，精準覆蓋A股動漫游戲產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)，當前游戲板塊正受到政策利好+產(chǎn)品周期+AI賦能的多重催化熱潮，或可聚焦游戲賽道布局窗口。