A股給所有人上演了一場“暴力美學”。

上證指數(shù)一口氣拉出“16連陽”，強勢站上4120點；兩市成交額時隔73個交易日，再次轟出3.15萬億的天量——這是歷史第五次見到這種級別的流動性盛宴。

指數(shù)與成交的雙重突破，確實讓人腎上腺素飆升。但 4100點之后，僅僅靠情緒博弈的“撿錢時代”結束了，靠認知變現(xiàn)的“進攻時代”來了。

一、行情底色：這不是泡沫，是“真金白銀”的投票

這一輪行情的成色到底如何？很多人在猶豫，但資金和基本面已經(jīng)給出了答案。

首先是 錢真的進來了 。這不是散戶的一時興起，而是興業(yè)證券數(shù)據(jù)所顯示的——國內(nèi)居民財富向股市的大搬家，加上險資等長錢入市、外資回流，這是一場典型的資金共振。

業(yè)績真的在修 。別光看概念，看機構的一致性預測：2026年滬深300凈利增速要奔著9.18%去，科創(chuàng)50更是離譜，預測增速高達88.46%。

政策底真的很硬 。2026年的財政赤字和貨幣寬松，就是為了給穩(wěn)增長托底。

當“萬億成交”逐漸成為常態(tài)，你手中的籌碼，究竟是基于情緒的短期跟風，還是真的看懂了資金流向與業(yè)績兌現(xiàn)背后的硬邏輯？

二、進攻方向：存量里沒有未來，去搶“增量”

2026年怎么進攻？一句話： 誰代表增量，誰就是王。

增量在哪里？如果你翻開產(chǎn)業(yè)地圖，路徑其實非常清晰。

第一條路，是硬核科技的落地。 全球AI砸了2萬億美元下去，現(xiàn)在到了必須見響聲的時候。從800G光模塊、液冷服務器的排單，到特斯拉機器人的量產(chǎn)提速，再到國內(nèi)商業(yè)航天預計破百次的發(fā)射計劃，這些不是PPT，是實打實的訂單和產(chǎn)業(yè)鏈擴容。

第二條路，是政策指引的紅利。 “十五五”開局，財政資金流向哪，哪就有機會。海南全島封關帶來的高端服務業(yè)增量，以及PPI回暖驅動的有色金屬漲價潮，都是肉眼可見的預期差。

第三條路，是全球分工的重構。 別老盯著國內(nèi)卷，去看出海。像巨星科技、潤豐股份這種境外收入占比超95%的企業(yè)，告訴我們一個真理：在供應鏈重塑的時代，能賺全球的錢，才是最大的增量。

當產(chǎn)業(yè)巨輪駛向深水區(qū)，你的投資雷達，是依然停留在存量市場的內(nèi)卷博弈，還是已經(jīng)瞄準了這些確定性極高、具備爆發(fā)力的增量戰(zhàn)場？

三、終局思維：在不對稱的風險中尋找對稱的收益

站在2026年的路口，我們需要一種“對稱”的視角。

一方面， 我們的底牌很硬 。中國經(jīng)濟依然是全球增長的引擎，貢獻率維持在30%左右。A股的估值放在全球都是洼地——滬深300市盈率才14倍，科創(chuàng)50的PEG甚至低于1.2。這意味著，我們有足夠的安全墊去承接增量資金。

但另一方面， 外部的風浪也沒停 。世貿(mào)組織把全球貿(mào)易增長預期下調(diào)到了0.5%，美聯(lián)儲的降息節(jié)奏更是懸在頭頂?shù)倪_摩克利斯之劍，隨時可能引發(fā)全球資產(chǎn)的劇烈波動。國內(nèi)的地方財政壓力、就業(yè)結構調(diào)整，也是我們必須直面的陣痛。

所以，4100點絕不是終點，而是一個分水嶺。這之后，市場會獎勵那些真正讀懂產(chǎn)業(yè)趨勢、看清全球格局的人。

今天晚上7點，在破竹直播間，我們特意邀請了大家都熟悉的向子聲老師為大家?guī)恚?/strong>

主題：大盤強勢突破4100，如何決策進攻

1、就站在當下，市場如何做？

2、增量為王，如何挖掘2026年的增量賽道

3、2026年的機遇和挑戰(zhàn)

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注：本文內(nèi)容基于公開信息及主講人所提供主題大綱編寫而成，不代表主講人的個人見解，亦不構成任何形式的投資建議。市場有風險，決策需謹慎。