來(lái)源：密探財(cái)經(jīng)（ID：Spy Finance）

2026年伊始，保險(xiǎn)金融市場(chǎng)“波詭云譎”。“償二代二期”監(jiān)管新規(guī)全面落地實(shí)施，行業(yè)洗牌和變革進(jìn)一步加劇。

有機(jī)構(gòu)分析說，短期內(nèi)特別是中小險(xiǎn)企補(bǔ)資本需求增加，但從長(zhǎng)期來(lái)看，將倒逼險(xiǎn)企全面回歸保險(xiǎn)保障，堅(jiān)持長(zhǎng)期高價(jià)值業(yè)務(wù)和價(jià)值投資，加強(qiáng)公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理，推進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

就業(yè)務(wù)端而言，“全面回歸保險(xiǎn)保障”對(duì)各家險(xiǎn)企未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)必提出了更高的要求，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)肯定更加激烈，但合規(guī)一定是大前提。

今年1月至今，不到半個(gè)月時(shí)間，“壽險(xiǎn)巨頭”中國(guó)人壽旗下中國(guó)人壽財(cái)險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)”）多地分支機(jī)構(gòu)頻吃罰單，在金融圈引發(fā)熱議和關(guān)注。

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比如1月4日，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)山西省分公司因“利用開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人牟取不正當(dāng)利益”被山西監(jiān)管局處罰30萬(wàn)元，時(shí)任國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)山西省分公司農(nóng)村業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理郭照宇被警告并罰10萬(wàn)元。

不久，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)阜陽(yáng)市中心支公司因“委托未取得合法資格的機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)銷售活動(dòng)”被罰25萬(wàn)元相關(guān)責(zé)任人楊光、肖鑫鋒被警告并合計(jì)罰款8萬(wàn)元。

與此同時(shí)，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)阜陽(yáng)市潁泉區(qū)支公司因“財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)”被罰20萬(wàn)元，相關(guān)責(zé)任人劉莎娜、張鵬浩被警告并合計(jì)罰款5萬(wàn)元。

1月5日，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)江門中心支公司因“給予投保人保險(xiǎn)合同約定以外利益、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)”被罰50萬(wàn)元，該支公司相關(guān)責(zé)任人曾凱飛被警告并罰11萬(wàn)元。

此外，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)青銅峽支公司近日因“給予投保人保險(xiǎn)合同約定以外利益”被罰10.6萬(wàn)元，時(shí)任國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)青銅峽支公司經(jīng)理郭亮被警告并罰款3.4萬(wàn)元。

另?yè)?jù)悉，2025年底，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)聊城市中心支公司因“給予投保人合同約定以外的保險(xiǎn)費(fèi)回扣、編制虛假財(cái)務(wù)資料”被罰33萬(wàn)元，時(shí)任國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)聊城市中心支公司副總經(jīng)理王侃被警告并罰4萬(wàn)元。

據(jù)相關(guān)報(bào)道統(tǒng)計(jì)，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)2025年累計(jì)被罰超900萬(wàn)元。另?yè)?jù)國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)償付報(bào)告披露，其去年第三季度被罰15筆，對(duì)機(jī)構(gòu)罰款220.4萬(wàn)元；第二季度被罰8筆，對(duì)機(jī)構(gòu)罰款157.5萬(wàn)元；第一季度被罰5筆，對(duì)機(jī)構(gòu)罰款105.5萬(wàn)元。

去年前三季度，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入855.77億元，較上年同期830.07億元增加25.7億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)34.88億元，較上年同期22.23億元大幅增加12.65億元。

該期內(nèi)，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)綜合成本率99%，較上年同期100.44%下降1.44個(gè)百分點(diǎn)，意味著承保業(yè)務(wù)同比扭虧為盈，綜合費(fèi)用率同比下降1.37個(gè)百點(diǎn)至25.09%，綜合賠付率繼續(xù)穩(wěn)定在73.9%以上。

去年前三季度，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)簽單保費(fèi)約833.91億元，同比增加23.46億元，其中車險(xiǎn)簽單保費(fèi)約470.64億元，同比增加6.733億元。

該期末，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)總資產(chǎn)近1600億元，綜合償付能力充足率200.08%，較上季度末下降 25.73 個(gè)百分點(diǎn)，核心償付能力充足率185.46%，較上季度末下降4.74個(gè)百分點(diǎn)，較同期末財(cái)險(xiǎn)公司對(duì)應(yīng)均值分別低了近40個(gè)、27.44個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，去年9月19日，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)公告將于10 月26日贖回2020年存量 45億元資本補(bǔ)充債，根據(jù)監(jiān)管規(guī)則，該筆資本補(bǔ)充債剩余期限小于1年，按 80%計(jì)算該筆資本補(bǔ)充債的認(rèn)可價(jià)值，對(duì)應(yīng)減少三季度末附屬資本36億元。

去年10月底，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)又發(fā)行了45億元資本補(bǔ)充債，年利率2.15%，順利完成了其資本補(bǔ)充，將改善其去年底以來(lái)的償付能力等。