周一的A股直接把“牛市氛圍感”拉滿到天花板——3.6萬億成交刷新歷史紀錄，17連陽創(chuàng)下滬指史上最長連陽，4000家個股上漲、200多只漲停，連平時沉寂的小票都在跟風(fēng)起舞。不少人拿著手機刷行情，一邊喊“踏空比被套痛苦”，一邊又怕追高站崗，這種又饞又慌的心情，我太懂了！
但先別急著跟風(fēng)滿倉，這輪“全面�！焙湍阌洃浝锏男星檎娌皇且换厥�。別人都在吹“5000點起步”，我想跟你扒扒背后的核心邏輯：這不是單純的資金堆出來的泡沫，而是“產(chǎn)業(yè)硬邏輯+資金真增量+政策軟環(huán)境”三重共振的結(jié)果。先看資金面，3.6萬億成交額里藏著三個關(guān)鍵信號：北向資金連續(xù)6日凈流入，今天又買了82億，重點扎在半導(dǎo)體和券商；融資余額剛到1.58萬億，融資買入占比才8.7%，遠沒到2024年牛市峰值的12%，說明杠桿資金還沒瘋狂；還有滬深300、科創(chuàng)50這些ETF一天吸金120億，機構(gòu)在借道悄悄布局。這種“外資+杠桿+機構(gòu)”三路資金齊進場的格局，比單一資金推動的行情穩(wěn)得多。
再看大家瘋搶的雙主線，AI和商業(yè)航天可不是炒概念那么簡單。AI板塊超60股漲停，從醫(yī)療到營銷全鏈條爆發(fā)，核心是應(yīng)用落地真真切切——現(xiàn)在連建筑行業(yè)都在搞AI智能化，教育、政務(wù)的AI改造也在提速，這是實打?qū)嵉漠a(chǎn)業(yè)升級，不是空中樓閣。而商業(yè)航天更有長期邏輯，國家不僅設(shè)了專職監(jiān)管機構(gòu)，還出臺了2025-2027年行動計劃，加上全球頻軌資源“先到先得”，我國三大星座還有大量衛(wèi)星要發(fā)射，未來幾年發(fā)射任務(wù)直接拉滿。但要注意，商業(yè)航天指數(shù)市盈率已經(jīng)沖到91倍，雖然行業(yè)處于爆發(fā)前夜，但短期漲幅太猛，分歧已經(jīng)出現(xiàn)，有人覺得是“新主線啟動”，也有人信奉“大熱必死”準備兌現(xiàn)。
說到分歧，這正是這輪牛市的健康之處。17連陽之下，還有保險、地產(chǎn)這些傳統(tǒng)板塊在拖后腿，不是所有股票都在漲，說明資金沒有盲目撒網(wǎng)，而是聚焦在有產(chǎn)業(yè)邏輯的賽道上。而且技術(shù)面來看，滬指離4184點的前期壓力位就差一步，短期漲太快，獲利盤肯定要兌現(xiàn)，周二大概率會出現(xiàn)震蕩。但這種震蕩和2015年的“瘋牛回調(diào)”不同，當(dāng)時是杠桿資金瘋狂出逃，現(xiàn)在融資余額還在安全區(qū)間，回調(diào)更可能是“主力洗盤”，把不堅定的散戶洗出去，讓行情走得更穩(wěn)。
我特別想跟散戶朋友說句真心話：牛市里最容易虧錢的不是踏空，而是追漲殺跌�？粗鴦e人的股票漲停就眼紅，沖進去就被套；自己的股票稍微回調(diào)就慌，割在最低點，最后只賺了個“牛市參與者”的名聲。95%的個股沒突破2015年高點是事實，未來空間確實有，但不是所有股票都能漲到5000點。那些沒業(yè)績支撐、純靠概念炒作的小票，現(xiàn)在漲得歡，回調(diào)起來也最狠，千萬別抱著“博一把”的心態(tài)。
最后總結(jié)下：3.6萬億天量+17連陽，全面牛市的信號已經(jīng)很明確，產(chǎn)業(yè)革命+全球降息+制度紅利的大背景擺在這里，不用懷疑趨勢的力量。但牛市不代表天天漲，4184點附近的震蕩大概率要來，回調(diào)不是風(fēng)險，而是給踏空者的機會。關(guān)鍵是要分清“真主線”和“偽概念”，跟著產(chǎn)業(yè)邏輯走，而不是跟著情緒跑。