價(jià)值線 |來源

下周前瞻|欄目

邊江|作者

錢唐|編輯

價(jià)值線導(dǎo)讀

新年第一周，商業(yè)航天板塊成為最亮眼的“仔”，成交額迅速放大，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF單周漲幅高達(dá)22.13%。板塊內(nèi)數(shù)十只股票漲幅驚人，資金正加速涌入。

最新消息，美國聯(lián)邦通信委員會(FCC)批準(zhǔn)SpaceX新增部署7500顆第二代“星鏈”衛(wèi)星。與此同時(shí)，來自國際電信聯(lián)盟(ITU)的數(shù)據(jù)顯示，中國國內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)申報(bào)了總數(shù)接近20萬顆的超大規(guī)模衛(wèi)星星座計(jì)劃。

在軌道頻譜資源稀缺、自主可控需求迫切的大背景下，發(fā)展商業(yè)航天已上升為國家戰(zhàn)略，緊迫性凸顯。

下周，A股商業(yè)航天賽道相關(guān)個(gè)股還會繼續(xù)沖么？

火爆的行情，波動也可能加劇！投資者在擁抱這場由硬科技驅(qū)動的資本盛宴時(shí)，亦需聚焦產(chǎn)業(yè)核心邏輯，也要留意短期過熱風(fēng)險(xiǎn)。

新年第一周

日成交再破3萬億，商業(yè)航天繼續(xù)暴走

2026年新年第一周，最亮的“仔”無疑是商業(yè)航天。

整個(gè)板塊放量加速，日成交從此前的4000-5000億元水平，周五迅速放量至7000億元以上。

外面資金正在加速往這個(gè)板塊沖，一方面得益于賺錢效應(yīng)的不斷強(qiáng)化，一方面是賽道消息面的持續(xù)刺激。

衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF（159218）本周上漲22.13%。

這也意味著本周不少商業(yè)航天板塊的公司股價(jià)漲幅是超過20%的，有些甚至達(dá)到50%左右。以下是部分周漲幅超30%的商業(yè)航天概念股：

漲幅在20%-30%之間的商業(yè)航天股票（同花順概念歸類）則高達(dá)到76只。

整個(gè)市場方面，也是成交活躍，量能明顯放大，上證指數(shù)16連陽：周五滬深兩市成交額3.12萬億，比周四放量3224億，時(shí)隔73個(gè)交易日后再度站上3萬億大關(guān)，歷史第五次突破3萬億。

下面具體來看A股分段市值漲幅龍虎榜：

1、500億市值以上公司本周漲幅TOP5

2、100-500億市值以上公司本周漲幅TOP5

3、100億以下市值公司本周漲幅TOP5

4、本周跌幅TOP10

由于一些妖股和連板股，本周不少商業(yè)航天股票未排到榜單前列。

美國重磅數(shù)據(jù)出爐，

1月降息概率下降

昨晚，美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，美國12月非農(nóng)就業(yè)人口增長5萬人，低于預(yù)期；美國12月失業(yè)率為4.4%，低于預(yù)期的4.5%。

這份非農(nóng)報(bào)告基本上粉碎了市場關(guān)于美聯(lián)儲1月降息的預(yù)期。華爾街分析師認(rèn)為，美國失業(yè)率低于預(yù)期“關(guān)閉了美聯(lián)儲降息的大門”。據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，美聯(lián)儲1月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率已降至5%。

高盛預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲1月很可能按兵不動，但2026年剩余時(shí)間會降息兩次。

匯豐環(huán)球投資研究：預(yù)測2026年底前降息兩次，利率目標(biāo)區(qū)間降至3.5%-3.75%。

美聯(lián)儲理事米蘭：提出較為激進(jìn)的降息預(yù)期，建議2026年累計(jì)降息150個(gè)基點(diǎn)，但這一觀點(diǎn)尚未成為主流共識。

美股方面，截至周五收盤，道指漲0.48%，納指漲0.81%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.65%，道指、標(biāo)普500指數(shù)再度創(chuàng)出歷史新高。

美股大型科技股多數(shù)上漲，特斯拉大漲超2%，Meta漲1.08%，谷歌A漲0.96%，亞馬遜漲0.44%，微軟漲0.24%，蘋果漲0.13%，英偉達(dá)跌0.1%。芯片股普漲，英特爾大漲超10%，阿斯麥、應(yīng)用材料大漲超6%，美光科技大漲超5%，博通漲超3%。

美股核電概念股全線大漲，Vistra暴漲超10%，OKLO大漲近8%，NuScale Power漲超4%。

消息面上，Meta 宣布與Vistra、Oklo及TerraPower簽署核能供電協(xié)議。據(jù)媒體報(bào)道，這一系列協(xié)議涉及的潛在總裝機(jī)容量超過6吉瓦，足以為約500萬戶家庭供電。

A股熱門賽道，接下來怎么看？

A股指數(shù)層面：春節(jié)的降準(zhǔn)降息落地之前基本無憂成為當(dāng)前主流觀點(diǎn)。

相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，盡管市場情緒極佳，但未有全線上行，這樣的市場結(jié)構(gòu)一方面顯示巨大成交量下市場正持續(xù)活躍，另一方面銀行、保險(xiǎn)等大權(quán)重板塊的錯(cuò)配也為后續(xù)指數(shù)的進(jìn)一步上行提供空間。

賽道方面：當(dāng)前市場已經(jīng)形成了“一超多強(qiáng)”的科技賽道格局：“一超”無疑是商業(yè)航天，“多強(qiáng)”則包括AI應(yīng)用、腦機(jī)接口、機(jī)器人、存儲等。

這些熱門賽道借來下怎么看？

1、商業(yè)航天

去年12月上旬，價(jià)值線曾提到商業(yè)航天就是類比此前一年2024跨2025年的機(jī)器人行情。目前市場也是這樣的演繹，題材初期，爆發(fā)快，資金涌入的非?？欤谝恍┖诵钠贩N中，游資、機(jī)構(gòu)共振。

這一段時(shí)間，消息面的持續(xù)催化會非常多。

周五A股收盤之后傳來最新消息：美國批準(zhǔn)SpaceX新增7500顆衛(wèi)星， 中國新增20.4萬顆衛(wèi)星申請！

美國聯(lián)邦通信委員會(FCC)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五宣布，已批準(zhǔn)太空探索技術(shù)公司(SpaceX)新增部署7500顆第二代"星鏈"衛(wèi)星的申請，助力該公司進(jìn)一步拓展全球互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)。美國聯(lián)邦通信委員會表示，埃隆.馬斯克旗下的太空探索技術(shù)公司(SpaceX)現(xiàn)已獲準(zhǔn)額外運(yùn)行7500顆第二代"星鏈"衛(wèi)星，此舉將使其全球在軌衛(wèi)星總數(shù)達(dá)到1.5萬顆。

近日，來自國際電信聯(lián)盟（ITU）官網(wǎng)顯示，中國國內(nèi)相關(guān)企業(yè)向國際電信聯(lián)盟（ITU）提交了新增20.3萬顆的衛(wèi)星申請，此次申報(bào)涵蓋14個(gè)衛(wèi)星星座，其中CTC-1和CTC-2兩個(gè)星座各自申請96,714顆，成為本輪申報(bào)的主力。

當(dāng)前，隨著熱度加劇，市場的行情波動也會加劇，此前沒及時(shí)上車的投資者再盲目追高也可能面臨短期較大虧損。投資者宜拿住先手，控制好倉位，聚焦龍頭、產(chǎn)業(yè)邏輯較為清晰的核心公司。

2、AI 應(yīng)用

最近AI應(yīng)用方面的催化也不少。明星公司智譜華章、Minimax相繼登陸港股，表現(xiàn)較強(qiáng)。

相關(guān)報(bào)道稱，春節(jié)檔再添重磅彩蛋，2月17日（農(nóng)歷除夕）字節(jié)豆包與火山引擎將作為央視春晚獨(dú)家AI云合作伙伴，把AI互動融入全民狂歡，實(shí)現(xiàn)C端應(yīng)用的最大規(guī)模滲透；DeepSeek-R2模型預(yù)計(jì)于春節(jié)前后發(fā)布，其“遞歸認(rèn)知格”架構(gòu)有望帶來推理能力與效率的跨越式提升，為應(yīng)用落地提供底層技術(shù)支撐。

近期，A股中AI軟件應(yīng)用公司也走出了趨勢行情，個(gè)股方面可逢低關(guān)注相關(guān)龍頭公司如昆侖萬維、易點(diǎn)天下、藍(lán)色光標(biāo)。

而黃仁勛一直以來強(qiáng)調(diào)的物理AI應(yīng)用更是長期關(guān)注的主題，包括人形機(jī)器人、無人駕駛等。

3、腦機(jī)接口

腦機(jī)接口方面周四、周五暴力調(diào)整，進(jìn)入第一次分歧，畢竟是馬斯克帶來的題材，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也是實(shí)打?qū)嵉模罄m(xù)還有很多關(guān)注的地方，行情也不太可能止步于此。

根據(jù)precedence research，2024年全球腦機(jī)接口市場規(guī)模約為26.2億美元，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到29.4億美元，到2034年有望增長至124億美元，十年間復(fù)合年增長率為17.35%；據(jù)工信微報(bào)，2024年中國腦機(jī)接口市場規(guī)模為32.0億元，預(yù)計(jì)到2028年將達(dá)61.4億元?！吨泄仓醒腙P(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展瞻布局未來產(chǎn)業(yè)，推動腦機(jī)接口等成為新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。這些產(chǎn)業(yè)蓄勢發(fā)力，未來10年將再造一個(gè)中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

相關(guān)公司：巖山科技、美好醫(yī)療、三博腦科、創(chuàng)新醫(yī)療。

4、存儲

2026年第一周美股閃迪大漲58.99%、美光大漲20.91%。

近期相關(guān)存儲產(chǎn)品漲價(jià)消息持續(xù)發(fā)酵，韓國三星公司2025年第四季度業(yè)績也超預(yù)期。進(jìn)入1月下旬，A股相關(guān)存儲公司的業(yè)績預(yù)告值得關(guān)注。

相關(guān)公司：北京君正、兆易創(chuàng)新。