（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一，納指漲0.16%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.34%，道指跌0.94%；大型科技股多數(shù)上漲，英特爾漲超6%，谷歌漲逾2%，微軟、英偉達(dá)漲超1%，亞馬遜小幅上漲；Meta跌逾1%，蘋(píng)果、特斯拉小幅下跌。其中，谷歌市值達(dá)到3.89萬(wàn)億美元，超過(guò)蘋(píng)果公司的3.85萬(wàn)億美元，為2019年以來(lái)首次。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌1.58%，金山云、阿里巴巴等跌超2%，富途控股、嗶哩嗶哩等跌超1%；傳奇生物漲超8%，百度、蔚來(lái)小幅上漲。

2、國(guó)際油價(jià)延續(xù)跌勢(shì)，截至發(fā)稿時(shí)，美油主力合約跌1.44%，報(bào)56.31美元/桶；布倫特原油主力合約跌0.61%，報(bào)60.33美元/桶。國(guó)際貴金屬價(jià)格走低，截至發(fā)稿時(shí)，現(xiàn)貨黃金跌0.92%，報(bào)4453.34美元/盎司；COMEX黃金期貨跌0.71%，報(bào)4464.1美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀跌3.8%，報(bào)78.16美元/盎司；COMEX白銀期貨跌3.81%，報(bào)77.96美元/盎司。歐洲三大股指收盤(pán)漲跌不一，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.92%報(bào)25122.26點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.04%報(bào)8233.92點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.74%報(bào)10048.21點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、1月7日，箭元科技中大型液體運(yùn)載火箭總裝總測(cè)及回收復(fù)用基地項(xiàng)目開(kāi)工儀式在杭州錢(qián)塘區(qū)舉行。這是國(guó)內(nèi)首個(gè)海上回收復(fù)用火箭產(chǎn)能基地，也是首個(gè)不銹鋼火箭超級(jí)工廠。該項(xiàng)目總投資52億元，建成后將具備年產(chǎn)25發(fā)火箭的規(guī)?；圃炷芰Α?jù)新華社援引日本《產(chǎn)經(jīng)新聞》報(bào)道，日本政府從安全保障角度出發(fā)，正著手打造“日本版星鏈”系統(tǒng)。報(bào)道稱，日本政府旨在推動(dòng)利用低軌道衛(wèi)星星座實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)自主控制的通信服務(wù)。低軌道衛(wèi)星星座是指在距離地表200公里至2000公里的軌道上運(yùn)行的小型衛(wèi)星協(xié)同工作的通信網(wǎng)絡(luò)，能夠支持手機(jī)的語(yǔ)音通話。

點(diǎn)評(píng)：隨著太空資源競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)的新高地。未來(lái)太空經(jīng)濟(jì)將會(huì)成為一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及到衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星遙感、太空旅游等多個(gè)方面。星地通信產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)到2030年將突破2000-4000億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率在10%-28%之間。星地通信產(chǎn)業(yè)正站在從“概念驗(yàn)證”向“規(guī)?；瘧?yīng)用”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，隨著技術(shù)成熟、成本下降和應(yīng)用場(chǎng)景拓展，未來(lái)十年將形成“天地一體、萬(wàn)物互聯(lián)”的新型通信格局，成為推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。概念股包括銀邦股份、蘇大維格、天銀機(jī)電等。

2、 1月7日，CounterpointResearch最新報(bào)告指出，內(nèi)存市場(chǎng)已進(jìn)入“超級(jí)牛市”階段，當(dāng)前行情甚至超越了2018年的歷史高點(diǎn)。在AI與服務(wù)器容量需求持續(xù)激增的推動(dòng)下，供應(yīng)商議價(jià)能力已達(dá)到歷史最高水平。預(yù)計(jì)2025年Q4內(nèi)存價(jià)格將飆升40%-50%;2026年Q1還將再漲40%-50%，2026年Q2預(yù)計(jì)再上漲約20%。其中，64GBRDIMM內(nèi)存的價(jià)格已從2025年Q3的255美元大幅上漲至Q4的450美元，并預(yù)計(jì)在2026年3月進(jìn)一步攀升至700美元。

點(diǎn)評(píng)：從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)上漲，疊加AI等新興應(yīng)用需求旺盛，A股存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司將充分受益于景氣度持續(xù)提升。當(dāng)前海外存儲(chǔ)原廠盈利需求迫切，且由于AI高景氣，相關(guān)產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品，疊加傳統(tǒng)備貨旺季，相關(guān)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)有望迎來(lái)明顯改善。存儲(chǔ)行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預(yù)期的需求推動(dòng)。多家超大規(guī)模云廠商對(duì)NAND企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)的大額追加訂單，正將NAND供給從消費(fèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向企業(yè)市場(chǎng)。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

3、1月7日，國(guó)家郵政局局長(zhǎng)趙沖久表示，2026年郵政行業(yè)將出臺(tái)加快推廣應(yīng)用無(wú)人配送技術(shù)政策文件，深化無(wú)人車(chē)、無(wú)人機(jī)等在行業(yè)試點(diǎn)應(yīng)用。推廣智能分揀、智能云倉(cāng)、智能安檢等自動(dòng)化設(shè)施設(shè)備，加快智能派件、智能路由等先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用。推廣應(yīng)用循環(huán)包裝、新能源汽車(chē)、光伏發(fā)電等綠色產(chǎn)品技術(shù)，通過(guò)智能路徑優(yōu)化、智能裝箱算法等推動(dòng)綠色低碳發(fā)展。加快海外航空貨站、海外倉(cāng)等建設(shè)，提升國(guó)際寄遞物流服務(wù)能力和水平。

點(diǎn)評(píng)：作為低速無(wú)人駕駛的典型應(yīng)用場(chǎng)景之一，無(wú)人配送指運(yùn)用自動(dòng)駕駛、人工智能等前沿技術(shù)，借助無(wú)人駕駛物流載具，在最大限度減少或無(wú)需人工干預(yù)的情況下，可自主完成貨物從起始點(diǎn)到目的地運(yùn)輸?shù)囊环N智能化物流配送方式。2025年11月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于加快場(chǎng)景培育和開(kāi)放推動(dòng)新場(chǎng)景大規(guī)模應(yīng)用的實(shí)施意見(jiàn)》，這份文件標(biāo)志著國(guó)家政策推動(dòng)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了主動(dòng)營(yíng)造規(guī)?；瘧?yīng)用生態(tài)的新階段，無(wú)人配送產(chǎn)業(yè)將加快迎來(lái)大規(guī)模商業(yè)落地的黃金時(shí)期。概念股包括德賽西威、中郵科技、天準(zhǔn)科技等。

（三）避雷針

德賽西威：公司發(fā)布公告，持股26.32%的公司第一大股東德賽集團(tuán)擬減持公司不超過(guò)710.625萬(wàn)股，減持比例不超過(guò)公司當(dāng)前總股本的1.1906%。

賽騰股份：公司發(fā)布公告，持股19.88%的股東孫豐和持股19.24%的股東曾慧因個(gè)人資金需求，擬合計(jì)各減持不超406.75萬(wàn)股，各占1.5%的公司股份。

新聯(lián)電子：公司發(fā)布公告，公司控股股東南京新聯(lián)創(chuàng)業(yè)園管理有限公司計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)2502萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的3%。

思泉新材：公司發(fā)布公告，持股5%以上股東、董事、高級(jí)管理人員吳攀計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)144.45萬(wàn)股，占公司總股本的1.79%。

華康潔凈：公司發(fā)布公告，股東陽(yáng)光人壽保險(xiǎn)股份有限公司計(jì)劃減持不超過(guò)313.11萬(wàn)股，占剔除公司回購(gòu)專用賬戶股份后總股本的3%。減持方式為集中競(jìng)價(jià)交易和大宗交易。

驕成超聲：公司發(fā)布公告，持股6.56%的股東上海鑒霖企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)因資金需求，其擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)和/或大宗交易方式減持不超過(guò)189.69萬(wàn)股，不超過(guò)公司股本的1.64%。

邁為股份：公司發(fā)布公告，控股股東周劍、王正根因個(gè)人資金需求，計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持公司股份合計(jì)不超過(guò)540萬(wàn)股，占公司總股本剔除回購(gòu)專用賬戶中股份數(shù)量后的1.94%。

天虹股份：公司發(fā)布公告，公司持股7.39%的五龍貿(mào)易有限公司計(jì)劃自1月30日起的3個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)3484.21萬(wàn)股，即不超過(guò)公司當(dāng)前總股本(剔除公司回購(gòu)專用證券賬戶中的回購(gòu)股份數(shù))的3%。

英搏爾：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人、董事長(zhǎng)姜桂賓擬以大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)611.93萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的2%。公司董事、副總經(jīng)理李紅雨擬減持不超過(guò)400萬(wàn)股公司股份，即不超過(guò)公司總股本的1.31%。

孚能科技：公司發(fā)布公告，截至本公告披露日，持股10.24%的股東深圳安晏投資合伙企業(yè)（有限合伙）計(jì)劃通過(guò)大宗交易和/或集中競(jìng)價(jià)方式減持其持有的公司部分股份，減持?jǐn)?shù)量合計(jì)不超過(guò)2444.21萬(wàn)股，占公司總股本的比例不超過(guò)2%。

伊利股份：公司發(fā)布公告，董事長(zhǎng)兼總裁潘剛計(jì)劃通過(guò)大宗交易或集中競(jìng)價(jià)方式減持不超過(guò)6200萬(wàn)股，占公司總股本的0.98%，減持股份來(lái)源于股權(quán)激勵(lì)及集中競(jìng)價(jià)取得。本次減持股份資金將用于償還已到期的因認(rèn)購(gòu)股權(quán)激勵(lì)股份及二級(jí)市場(chǎng)以市場(chǎng)價(jià)購(gòu)買(mǎi)股票向華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司等金融機(jī)構(gòu)的股票質(zhì)押融資借款。減持股份所有資金全部用于償還股票質(zhì)押融資借款。

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