新年伊始

全球最大的兩大內(nèi)存芯片廠商

三星 & SK海力士

新年重點(diǎn)發(fā)言

釋放2026年內(nèi)存市場關(guān)鍵信號

• TIPS：目前全球TOP3內(nèi)存廠商分別為：
• ?三星電子（韓國）
• ?SK海力士（韓國）
• ?Micron美光（美國）

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為

兩大巨頭新年致辭

釋放了2026年的戰(zhàn)略意圖和決心

包括三大關(guān)鍵信號

HBM4已成為存儲巨頭

2026年核心戰(zhàn)略

HBM4的重要性在于

它是真正為「AI 原生時(shí)代」設(shè)計(jì)的

1??三星信號：我們回來了

三星在新年發(fā)言中罕見地高調(diào)強(qiáng)調(diào)

HBM4已獲得關(guān)鍵客戶高度評價(jià)

甚至引用了客戶的原話↓

這句話的分量極重

在過去兩年里

三星在HBM市場的節(jié)奏明顯慢于海力士

新年發(fā)言重點(diǎn)點(diǎn)名HBM4

表達(dá)明確信息↓

• ?HBM4是三星重奪技術(shù)話語權(quán)的關(guān)鍵
• ?客戶驗(yàn)證已完成，進(jìn)入商業(yè)化落地
• ?AI內(nèi)存是公司級戰(zhàn)略核心，非補(bǔ)充業(yè)務(wù)

總之，三星已經(jīng)明確將HBM視為未來數(shù)年「輸不起」的戰(zhàn)場

2?? SK海力士的信號

將HBM4的領(lǐng)先優(yōu)勢，固化為體系壁壘

而SK海力士已經(jīng)是

HBM市場事實(shí)上的領(lǐng)先者

是與AI芯片巨頭綁定最深的廠商

是英偉達(dá)HBM3(e) 顯存的最大供應(yīng)商

且2026年HBM4也將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)

這也是為什么

SK海力士反復(fù)強(qiáng)調(diào)

• ?通過HBM4E、HBM5，繼續(xù)拉大技術(shù)差距
• ?通過定制Base Die，深度綁定頭部客戶
• ?通過全棧內(nèi)存生態(tài)，強(qiáng)化系統(tǒng)級協(xié)同和鎖定

本質(zhì)上，SK海力士在做的是

把 HBM 從「產(chǎn)品優(yōu)勢」升級為「體系壁壘」

三星與海力士反復(fù)強(qiáng)調(diào)HBM4

本質(zhì)上是在爭一件事

存儲廠商正在從【賣芯片】

轉(zhuǎn)向【嵌入AI計(jì)算體系】

從過去的競爭方式

拼成本→拼制程→拼周期判斷

轉(zhuǎn)向新的競爭方式

拼系統(tǒng)級理解能力→拼與AI芯片廠的綁定深度→拼產(chǎn)品組合與交付能力

未來勝出的存儲廠商

必定是最能嵌入AI計(jì)算體系的那一家

所以

1??三星把自己重新定位為

AI基礎(chǔ)設(shè)施參與者

強(qiáng)調(diào)全棧內(nèi)存，HBM+規(guī)?；圃炷芰?/p>

2??SK海力士則反復(fù)強(qiáng)調(diào)

客戶滿意度+定制協(xié)作

他們看重

客戶→定制→長期伙伴關(guān)系

高端存儲產(chǎn)品從按目錄買

從JEDEC標(biāo)準(zhǔn)品

變成了和AI芯片一起設(shè)計(jì)

深度綁定 GPU和AI加速的核心組件

兩大巨頭不約而同的

回答了一個(gè)問題

在AI 時(shí)代，內(nèi)存廠商要成為什么樣公司？

他們答案很清晰

要做AI基礎(chǔ)設(shè)施的核心組成者

成為決定AI系統(tǒng)上限的重要變量

從兩家公司的表態(tài)可以看出一個(gè)共識

AI是長期結(jié)構(gòu)性需求

2025年暴漲的市場行情

就足夠說明一切

內(nèi)外存漲價(jià)，并非簡單的周期反彈

? AI拉動(dòng)的是高端需求

HBM丨DDR5丨數(shù)據(jù)中心級NAND

HBM毛利率顯著高于傳統(tǒng)DRAM

廠商將產(chǎn)能轉(zhuǎn)化為高端產(chǎn)品

?廠商主動(dòng)壓縮供給

減產(chǎn)丨延遲擴(kuò)產(chǎn)丨資本開支高度克制

總之一切說明

存儲行業(yè)壁壘已經(jīng)被 AI 抬高

到這里，很多人說

“咱扯點(diǎn)有用的”

結(jié)合圈內(nèi)人的判斷

預(yù)判是這樣的

1?? 2026年，數(shù)據(jù)中心級產(chǎn)品

可能繼續(xù)熱銷、維持高位

HBM（尤其HBM4、HBM4E）

• 仍然供不應(yīng)求，定制化程度高，客戶切換成本極高，高概率維持高價(jià)，甚至階段性再上調(diào)

AI數(shù)據(jù)中心相關(guān)DRAM（DDR5）

• 隨著服務(wù)器平臺升級，單機(jī)內(nèi)存容量繼續(xù)上升，價(jià)格中樞仍高于歷史周期

2??消費(fèi)級DRAM和NAND

價(jià)格可能回落

手機(jī)、PC 需求增長有限

若廠商釋放部分產(chǎn)能

可能出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)甚至回調(diào)

總之，2026年，各位老鐵們可能看到

高端AI內(nèi)存：結(jié)構(gòu)性上漲，大概率持續(xù)

中低端存儲：有漲有跌，正常市場波動(dòng)

各位看官

你覺得2026年內(nèi)存還會漲價(jià)嗎？