中經記者 許璐 李暉 北京報道

2026年伊始，數(shù)字人民幣迎來重要升級節(jié)點。

隨著央行《關于進一步加強數(shù)字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》（以下簡稱“《行動方案》”）落地，數(shù)字人民幣正式從“數(shù)字現(xiàn)金時代”邁入“數(shù)字存款貨幣時代”，《中國經營報》記者從數(shù)字人民幣運營管理中心了解到，作為數(shù)字人民幣體系的重要載體，2026年1月2日，數(shù)字人民幣APP也同步升級至2.0版本。

據(jù)記者了解，自2022年1月在應用市場上架以來，數(shù)字人民幣APP已歷經54次迭代升級。此次升級最值得關注的變化是，自2026年1月1日起，數(shù)字人民幣實名錢包余額將按照指定運營機構活期存款掛牌利率計付利息。

從“數(shù)字現(xiàn)金”到“數(shù)字存款貨幣”

在1.0階段，數(shù)字人民幣主要被定位為M0形態(tài)的數(shù)字現(xiàn)金，強調支付功能、價值尺度功能，不計付利息。隨著試點深入，這一設計的局限逐漸顯現(xiàn)：用戶長期持有數(shù)字人民幣的動力不足，而商業(yè)銀行在承擔錢包運營、系統(tǒng)維護及反洗錢等合規(guī)責任的同時，難以形成與之匹配的收益機制。

中銀證券全球首席經濟學家管濤在接受記者采訪時表示，在數(shù)字人民幣1.0階段，其本質仍是央行負債，并未計入商業(yè)銀行資產負債表。雖然數(shù)字錢包的場景建設、系統(tǒng)運維以及數(shù)字現(xiàn)金在安全性、可靠性、連續(xù)性和不可篡改性等方面的具體工作主要由商業(yè)銀行承擔，但相關投入難以形成直接收益，商業(yè)銀行更多承擔的是“責任”而非“回報”。

隨著數(shù)字人民幣引入計息機制，數(shù)字人民幣可以按照存款類負債納入商業(yè)銀行正常的資產負債管理體系，這在制度層面明確了商業(yè)銀行的收益預期，使其在原有履責基礎上獲得一定商業(yè)空間，有助于實現(xiàn)權責更加統(tǒng)一。因此，數(shù)字人民幣此次升級，一方面可以提升用戶持有和使用的積極性，另一方面也有利于調動商業(yè)銀行參與生態(tài)建設和場景拓展的主動性。”管濤如此認為。

根據(jù)《行動方案》，數(shù)字人民幣實名錢包余額將計入存款準備金交存基數(shù)，納入存款保險范疇，與存款享有同等安全保障。“數(shù)字人民幣在法律和經濟屬性上與現(xiàn)有銀行存款相同?！敝袊嗣胥y行黨委委員、副行長陸磊指出。

從運行成效看，截至2025年11月末，數(shù)字人民幣累計處理交易34.8億筆，累計交易金額16.7萬億元。通過數(shù)字人民幣APP開立個人錢包2.3億個，數(shù)字人民幣單位錢包已開立1884萬個。多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）累計處理跨境支付業(yè)務4047筆，累計交易金額折合人民幣3872億元，其中數(shù)字人民幣在各幣種交易額中占比約95.3%。

在制度設計層面，管濤認為，數(shù)字人民幣在技術架構上采用了區(qū)塊鏈等分布式賬本技術，但在制度設計上保留了三項關鍵特征：一是堅持“可追溯”，滿足反避稅、反洗錢和反恐融資要求；二是不具備離岸屬性，跨境使用需在符合監(jiān)管規(guī)則的前提下，通過智能合約進行合規(guī)校驗；三是將監(jiān)管要求嵌入技術邏輯之中，把規(guī)則“寫進”智能合約，實現(xiàn)技術與制度的協(xié)同運行。

APP已升級 場景擴展是關鍵

《行動方案》明確，銀行機構為客戶實名數(shù)字人民幣錢包余額計付利息，遵守存款利率定價自律約定。銀行可以對數(shù)字人民幣錢包余額自主開展資產負債經營管理，由存款保險依法提供與存款同等的安全保障。對非銀行支付機構而言，數(shù)字人民幣保證金與非銀行支付機構客戶備付金無差異。

記者注意到，目前，已有多家銀行發(fā)布公告稱，自2026年1月1日起，將對本行數(shù)字人民幣實名錢包余額按結息日掛牌活期利率計息，當前公布的年化利率為0.05%，并實行按季結息。

具體來看，公開信息顯示，實名錢包(一類、二類、三類錢包)內的余額將按照結息日掛牌活期利率計算上一季度的應付利息，每年的3月20日、6月20日、9月20日、12月20日為結息日。用戶可在結息日之后，前往數(shù)字人民幣APP的錢包資產頁面及交易記錄中查詢結息金額。未到結息日清戶時，按清戶日掛牌公告的活期利率計息到清戶前一日止。

管濤認為，數(shù)字人民幣從數(shù)字現(xiàn)金形態(tài)向數(shù)字存款貨幣形態(tài)演進，這一變化并非簡單的支付工具升級，而是通過區(qū)塊鏈、智能合約等數(shù)字技術的綜合運用，推動支付方式從傳統(tǒng)電子支付向更具可編程性的數(shù)字支付轉型。隨著功能層級的提升，數(shù)字人民幣在價值轉移、條件支付、自動執(zhí)行等方面的能力得到增強，但其實際效果仍有賴于具體應用場景的持續(xù)落地和完善，使用黏性需要通過場景培育逐步形成。

記者注意到，目前，數(shù)字人民幣錢包可應用于超市購物、交通出行、餐飲消費、生活繳費、教育醫(yī)療等場景。除了日常消費場景的廣泛普及，江蘇、海南、廣東、福建等地區(qū)嘗試將其延伸至政務領域，用于發(fā)放工資、醫(yī)保報銷、補貼等場景。同時，央行正積極推進數(shù)字人民幣在跨境支付領域的試點工作，特別是多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項目建設。

“我國在推進數(shù)字人民幣過程中，采取的是以最低摩擦成本將新型支付技術與既有監(jiān)管規(guī)則相銜接的路徑，在確保金融秩序和風險可控的前提下穩(wěn)步拓展應用場景。這一模式為全球央行數(shù)字貨幣探索提供了一種可借鑒的中國方案?！惫軡硎?。

（編輯：李暉 審核：何莎莎 校對：顏京寧）