一份年度金融報(bào)告，往往能揭示一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的真實(shí)脈動(dòng)。

2025年12月26日，中國(guó)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2025）》顯示：

截至2025年上半年，全國(guó)3529家參評(píng)銀行中，被列為高風(fēng)險(xiǎn)的“紅區(qū)”機(jī)構(gòu)雖有312家，但其資產(chǎn)規(guī)模僅占銀行業(yè)總資產(chǎn)的2.1%。

基于此，報(bào)告明確判斷：我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，金融風(fēng)險(xiǎn)整體收斂、總體可控。

98%的銀行資產(chǎn)處于安全區(qū)間

今年上半年，央行對(duì)全國(guó)3529家銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行了新一輪金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。

從評(píng)級(jí)結(jié)果來看，98%的銀行資產(chǎn)處于安全區(qū)間，對(duì)應(yīng)著評(píng)級(jí)中的1至7級(jí)。

央行的評(píng)級(jí)體系將銀行風(fēng)險(xiǎn)由低到高劃分為11個(gè)級(jí)別，包括1–10級(jí)以及D級(jí)。其中，D級(jí)表示機(jī)構(gòu)已倒閉、被接管或撤銷；1–5級(jí)為“綠區(qū)”，6–7級(jí)為“黃區(qū)”，這兩類機(jī)構(gòu)被視為處于安全邊界內(nèi)；8–D級(jí)則劃入“紅區(qū)”，表明機(jī)構(gòu)面臨較高風(fēng)險(xiǎn)。

具體來看：

• “綠區(qū)”的銀行共1831家，其資產(chǎn)規(guī)模達(dá)421萬億元，占總資產(chǎn)的94.6%；

• “黃區(qū)”銀行1386家，資產(chǎn)規(guī)模14.5萬億元，占總資產(chǎn)的3.3%；

• “紅區(qū)”銀行312家，資產(chǎn)規(guī)模9.4萬億元，占總資產(chǎn)的2.1%。

從機(jī)構(gòu)類型看，21家全國(guó)性銀行評(píng)級(jí)普遍較好，資產(chǎn)規(guī)模占全部參評(píng)銀行的71%，是金融體系穩(wěn)定的“壓艙石”。地方法人銀行中，城市商業(yè)銀行68%位于“綠區(qū)”；農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)（含農(nóng)商行、農(nóng)合行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行）雖有部分處于“紅區(qū)”，但其資產(chǎn)規(guī)模占全行業(yè)比例不足1%。

與此同時(shí)，央行也對(duì)3235家銀行開展了壓力測(cè)試。在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試中，即便面對(duì)重度沖擊情景，參試銀行的通過率仍高達(dá)96.29%，較上年進(jìn)一步提升。

這意味著，即便面對(duì)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，銀行體系依然具備強(qiáng)大的緩沖能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

風(fēng)險(xiǎn)分布不均，地方處置顯效

當(dāng)然，穩(wěn)健，不等于整齊劃一。

風(fēng)險(xiǎn)雖總體可控，卻分布不均。

通過報(bào)告發(fā)現(xiàn)，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要集中在部分農(nóng)村中小銀行，尤其是農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村信用社。

它們數(shù)量多，但體量小、地域局限、關(guān)聯(lián)度低。雖然312家加總，但資產(chǎn)不足全行業(yè)3%，不具備跨區(qū)域傳染的土壤。

值得注意的是，地方上的風(fēng)險(xiǎn)處置已見實(shí)效。

報(bào)告顯示，北京、上海、浙江、江蘇、福建、廣東、安徽、湖北、四川等9個(gè)省市已實(shí)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)“清零”；另有13個(gè)省份將高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量壓降至個(gè)位數(shù)水平。

2024年以來，全國(guó)農(nóng)村中小銀行凈減少193家，其中村鎮(zhèn)銀行減少98家，農(nóng)商行減少44家，農(nóng)村信用社減少41家。退出方式有序：吸收合并、改制升級(jí)、市場(chǎng)退出。

省級(jí)農(nóng)商聯(lián)合銀行改革更是取得突破。截至2025年上半年，浙江、江蘇、四川等10省已掛牌成立省農(nóng)聯(lián)，既統(tǒng)一提供資本、科技、風(fēng)控支持，又保留縣域法人獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的靈活性。

這一成果的背后，是中央統(tǒng)籌、地方主責(zé)、“一省一策”風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制的有效落地。

與此同時(shí)，行業(yè)格局日益清晰。

截至2025年三季度，大型銀行總資產(chǎn)占比已經(jīng)43.9%，同比增長(zhǎng)10%，在服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略、布局跨境金融、科技金融、綠色金融等前沿領(lǐng)域擔(dān)當(dāng)主力；股份制銀行總資產(chǎn)占比16.1%，同比增長(zhǎng)4.7%，聚焦核心區(qū)域與優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)賽道，走特色化、差異化發(fā)展道路；而中小銀行，如城商行和農(nóng)商行總資產(chǎn)占比合計(jì)達(dá)到26.7%，則是專注服務(wù)小微、“三農(nóng)”和社區(qū)金融。

一個(gè)“金字塔式”的分層體系已然成型——塔尖穩(wěn)固，塔基靈活，尾部風(fēng)險(xiǎn)被有效隔離于系統(tǒng)之外。

從資金成本到風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力躍遷

銀行業(yè)的穩(wěn)健，不僅體現(xiàn)在資產(chǎn)質(zhì)量上，更源于底層能力的變革。

2024年，商業(yè)銀行凈息差收窄至1.52%的歷史低位，全年凈利潤(rùn)同比下降2.27%。

壓力之下開啟了整貫穿銀行經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)性變革：

在負(fù)債端，監(jiān)管重拳整治“內(nèi)卷式”高息攬儲(chǔ)。2024年，央行指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，禁止通過手工補(bǔ)息變相抬高存款利率。整改完成后，銀行業(yè)每年可節(jié)省利息支出超800億元。同時(shí)，存款利率聯(lián)動(dòng)調(diào)整機(jī)制、招投標(biāo)利率報(bào)備制度等相繼落地，推動(dòng)負(fù)債成本理性回歸，為穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)騰出空間。

在資產(chǎn)端，銀行加速拓展輕資本業(yè)務(wù)。銀行業(yè)務(wù)向輕資本領(lǐng)域加速拓展，財(cái)富管理、資產(chǎn)托管等業(yè)務(wù)崛起，推動(dòng)非利息收入占比升至22.42%。

在資本端，風(fēng)險(xiǎn)緩沖墊持續(xù)加厚。國(guó)有大行（工、農(nóng)、中、建、交）成功發(fā)行2100億元TLAC非資本債券，并于2025年第二季度實(shí)現(xiàn)TLAC監(jiān)管第一階段達(dá)標(biāo)；財(cái)政部還通過發(fā)行特別國(guó)債，支持部分大型銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，進(jìn)一步增強(qiáng)了銀行體系吸收損失和支撐實(shí)體的長(zhǎng)期能力。

正是在負(fù)債成本趨于理性、收入結(jié)構(gòu)持續(xù)多元、資本基礎(chǔ)不斷夯實(shí)的共同作用下，銀行業(yè)正構(gòu)建起一套更加成熟、更具韌性的綜合經(jīng)營(yíng)能力。

如今，一家銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不再是資金成本優(yōu)勢(shì)，而是取決于客戶深度經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)組合配置與風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)定價(jià)等等的綜合能力。

2.1%的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比，96.29%的壓力測(cè)試通過率。

這些數(shù)字背后，是中國(guó)金融治理體系十余年“早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置”機(jī)制的厚積薄發(fā)。

今天的中國(guó)銀行業(yè)，已超越傳統(tǒng)“存貸匯”的角色。它是新質(zhì)生產(chǎn)力的“輸血者”，是舊風(fēng)險(xiǎn)的“拆彈手”，是宏觀政策的“傳導(dǎo)器”，更是中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性的“承壓墊”。

銀行體系的穩(wěn)健，就是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健。