撰文 | 張宇
編輯 | 楊博丞
題圖 | 豆包AI

2025年，純電動(dòng)汽車（BEV）在全球汽車市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)與影響力持續(xù)提升。據(jù)預(yù)測(cè)，2025年全球純電動(dòng)汽車市場(chǎng)同比增速約為25%至35%，而中國(guó)市場(chǎng)的同比增速預(yù)計(jì)落在30%至40%區(qū)間，略高于全球市場(chǎng)，反映出了中國(guó)市場(chǎng)的增長(zhǎng)韌性。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的數(shù)據(jù)，中國(guó)純電動(dòng)汽車銷量從2020年的110萬輛增至2024年的690萬輛，復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)到57.0%，預(yù)計(jì)2030年銷量達(dá)到1900萬輛，2024年至2030年的復(fù)合年均增長(zhǎng)率為18.5%。

作為純電動(dòng)汽車補(bǔ)能的重要方式之一，換電行業(yè)也在電動(dòng)化浪潮、政策支持、市場(chǎng)需求增長(zhǎng)等因素的共同推動(dòng)下，呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的態(tài)勢(shì)。眾多參與者紛紛投身其中，憑借各自的技術(shù)、資源和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)加速布局換電業(yè)務(wù)，試圖在這個(gè)新興領(lǐng)域搶占一席之地。

01. 換電競(jìng)爭(zhēng)格局初成

換電行業(yè)在2025年迎來飛躍式發(fā)展，具體表現(xiàn)在各大參與者的換電業(yè)務(wù)紛紛進(jìn)入加速落地階段。

寧德時(shí)代是換電行業(yè)最重要的參與者之一，其圍繞“巧克力換電（面向乘用車和輕型商用車）”與“騏驥換電（面向重型卡車）”兩大核心換電解決方案，通過技術(shù)創(chuàng)新、戰(zhàn)略合作、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與場(chǎng)景拓展四個(gè)維度共同發(fā)力，推進(jìn)換電行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化與生態(tài)化發(fā)展。

比如3月17日，寧德時(shí)代與蔚來簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同打造全球最大換電網(wǎng)絡(luò)，推進(jìn)行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一；4月23日，寧德時(shí)代與廣汽集團(tuán)、一汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、北汽集團(tuán)、奇瑞汽車簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同發(fā)布10款巧克力換電新車型；8月4日，寧德時(shí)代聯(lián)合時(shí)代電服、神州租車、招銀金租簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同開拓租車行業(yè)的換電場(chǎng)景。計(jì)劃依托神州租車全國(guó)超過2000個(gè)線下網(wǎng)點(diǎn)及停車場(chǎng)資源，部署超過10萬輛換電車輛；11月9日，寧德時(shí)代與京東、廣汽集團(tuán)聯(lián)合推出的“國(guó)民好車”埃安UT super以4.99萬元的低價(jià)殺入換電市場(chǎng)，引發(fā)了外界對(duì)換電車型的廣泛關(guān)注。

2025年，寧德時(shí)代的換電業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“雙線并行、多點(diǎn)開花”的發(fā)展形態(tài)，其計(jì)劃年內(nèi)完成1000座巧克力換電站目標(biāo)以及在13個(gè)重點(diǎn)區(qū)域建設(shè)300座騏驥換電站。根據(jù)規(guī)劃，2026年寧德時(shí)代的換電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將大幅提速，力爭(zhēng)在全國(guó)120個(gè)城市建成超過2500座巧克力換電站。到2030年，騏驥換電站將形成總規(guī)模約18萬公里、覆蓋全國(guó)80%干線運(yùn)力及16大城市群的“八橫十縱”換電綠網(wǎng)。

蔚來在換電領(lǐng)域也展現(xiàn)出了強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。2025年，蔚來圍繞加速縣域全覆蓋、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、跨品牌生態(tài)共建三大核心方向全面發(fā)力。

2025年上半年，蔚來完成14個(gè)省級(jí)行政區(qū)、超過1200個(gè)縣級(jí)行政區(qū)的“換電縣縣通”，打通了縣域補(bǔ)能“最后一公里”，并計(jì)劃年內(nèi)完成27個(gè)省級(jí)行政區(qū)、超過2300個(gè)縣級(jí)行政區(qū)的換電站全覆蓋，2026年將攻堅(jiān)其余省級(jí)行政區(qū)。

截至12月30日，蔚來在全國(guó)累計(jì)建成3665座換電站，尤其是在高速公路沿線，其已建成全球規(guī)模最大的高速換電網(wǎng)絡(luò)。此外，2025年蔚來第四代換電站在上海、浙江、安徽等地區(qū)加速落地，其還計(jì)劃于2026年第一季度正式規(guī)模化部署第五代換電站，目前已在上海啟動(dòng)試點(diǎn)測(cè)試。?

通過覆蓋網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)、生態(tài)三輪驅(qū)動(dòng)，蔚來正加速推動(dòng)換電模式從“蔚來專屬”向“行業(yè)通用”轉(zhuǎn)變。

奧動(dòng)新能源在換電站運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)拓展方面成績(jī)斐然。2025年12月，奧動(dòng)新能源正式向港交所遞交招股書，沖擊港股“換電第一股”。招股書顯示，截至2025年上半年，奧動(dòng)新能源已連接521座換電站，覆蓋267座自有換電站及254座第三方站點(diǎn)，注冊(cè)電動(dòng)汽車超過13萬輛，管理電池超過16萬塊。按照2024年換電站運(yùn)營(yíng)服務(wù)產(chǎn)生的收入計(jì)算，奧動(dòng)新能源是中國(guó)最大的獨(dú)立第三方換電解決方案提供商。

2025年，隨著眾多參與者積極布局換電業(yè)務(wù)，換電行業(yè)已經(jīng)駛?cè)氚l(fā)展快車道，競(jìng)爭(zhēng)格局也已從蔚來“一枝獨(dú)秀”演變?yōu)槎喾絼?shì)力基于不同戰(zhàn)略路徑激烈角逐的局面。

02. 行業(yè)關(guān)鍵痛點(diǎn)仍需解決

2025年換電行業(yè)迎來了諸多政策支持，從國(guó)家到地方全面加速換電模式規(guī)?；瘧?yīng)用，推動(dòng)換電從“小眾試點(diǎn)”邁向“主流補(bǔ)能方式”。

比如2025年9月，國(guó)家發(fā)展改革委等部門印發(fā)的《電動(dòng)汽車充電設(shè)施服務(wù)能力“三年倍增”行動(dòng)方案（2025—2027年）》明確提出，將換電納入充電設(shè)施服務(wù)能力提升重點(diǎn)，到2027年換電網(wǎng)絡(luò)要覆蓋主要城市群和干線物流通道，換電車型占比顯著提升。

此外，各地政府也在結(jié)合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)特點(diǎn)推出差異化政策，對(duì)換電行業(yè)提供配套支持，比如江蘇推動(dòng)“百站共建計(jì)劃”，在南京試點(diǎn)充換電一體站并向全省復(fù)制；廣東鼓勵(lì)換電企業(yè)進(jìn)軍港澳市場(chǎng)，支持在核心交通樞紐建設(shè)換電站，打造粵港澳大灣區(qū)換電網(wǎng)絡(luò)一體化。

國(guó)家和地方政府的支持對(duì)換電行業(yè)的發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用。灼識(shí)咨詢預(yù)測(cè)，換電汽車銷量將持續(xù)保持較高增速，從2024年的26.9萬輛增長(zhǎng)至2030年的113.8萬輛，2024年至2030年的復(fù)合年均增長(zhǎng)率為27.1%；純電動(dòng)汽車換電站數(shù)量將由2024年的4400個(gè)增長(zhǎng)至2030年的24000個(gè)，2024年至2030年的復(fù)合年均增長(zhǎng)率為32.5%。

盡管政策引導(dǎo)有助于加速換電站的建設(shè)布局，推動(dòng)技術(shù)的進(jìn)步和創(chuàng)新，以及進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)需求，但換電行業(yè)仍面臨諸多痛點(diǎn)與阻礙。

換電行業(yè)長(zhǎng)期面臨著“標(biāo)準(zhǔn)割據(jù)”的痛點(diǎn)。作為高度定制化產(chǎn)品，由于動(dòng)力電池廠商的研發(fā)方向和標(biāo)準(zhǔn)各不相同，使得生產(chǎn)出來的動(dòng)力電池在能量密度、電池結(jié)構(gòu)、尺寸規(guī)格等方面均無法做到統(tǒng)一，進(jìn)而導(dǎo)致不同品牌的動(dòng)力電池?zé)o法通用，這意味著換電站只能為單一品牌的車型服務(wù)，難以輻射更多品牌的車型，從而增加了建設(shè)和運(yùn)營(yíng)成本。由于消費(fèi)者在選擇換電服務(wù)時(shí)受到限制，無法實(shí)現(xiàn)自由選擇，因而降低了換電模式的便利性和市場(chǎng)吸引力，造成資源閑置與浪費(fèi)。

建設(shè)和運(yùn)營(yíng)成本居高不下也是一大難題。建設(shè)換電站需要投入巨額資金，包括土地租賃、設(shè)備購(gòu)置、安裝調(diào)試等多個(gè)方面，使得換電企業(yè)在運(yùn)營(yíng)初期就背負(fù)著沉重的資金壓力。此外，換電站的運(yùn)營(yíng)還需要大量的人力和物力支持，比如工作人員的薪酬、電費(fèi)、設(shè)備維修費(fèi)用等等，這些持續(xù)的運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)一步壓縮了其利潤(rùn)空間，對(duì)換電企業(yè)的盈利能力和行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了較大影響。

以至今仍陷虧損的奧動(dòng)新能源為例，其在2022年至2025年上半年的凈虧損分別為7.85億元、6.55億元、4.19億元和1.57億元。蔚來的財(cái)務(wù)壓力同樣明顯。截至目前，蔚來在充換電技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域已累計(jì)投入約180億元。未來十年，蔚來計(jì)劃再投入50億元，用于進(jìn)一步加密換電網(wǎng)絡(luò)。

從發(fā)展規(guī)律來看，換電行業(yè)的痛點(diǎn)消解高度依賴規(guī)模效應(yīng)的釋放，而規(guī)模效應(yīng)的核心前提是車企與動(dòng)力電池廠商共建統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。但標(biāo)準(zhǔn)制定背后的利益博弈與發(fā)展路線分歧，意味著換電行業(yè)的發(fā)展注定不會(huì)一蹴而就，而是一場(chǎng)需要全產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)期協(xié)同的持久戰(zhàn)。

03. 換電商用車“曲線救國(guó)”

憑借在商用車領(lǐng)域的高效補(bǔ)能和運(yùn)營(yíng)成本優(yōu)勢(shì)，換電模式找到了與之高度匹配的應(yīng)用場(chǎng)景。

當(dāng)前，換電商用車以重卡為主。重卡是交通運(yùn)輸碳排放的重要來源，其電動(dòng)化是碳中和的重要目標(biāo)之一。重卡通常用于長(zhǎng)途運(yùn)輸、物流配送或高負(fù)載運(yùn)行，電池容量通常遠(yuǎn)高于乘用車。因此，即使采用直流電快充也需要較長(zhǎng)的補(bǔ)能時(shí)間，大幅影響了運(yùn)營(yíng)效率。由于使用場(chǎng)景和運(yùn)營(yíng)需求的特殊性，換電模式與重卡的適配度相較于充電模式更具優(yōu)勢(shì)。

一方面，換電模式使得重卡能在幾分鐘內(nèi)完成大容量電池補(bǔ)能，滿足高強(qiáng)度運(yùn)輸場(chǎng)景的連續(xù)運(yùn)營(yíng)要求，保障了高頻運(yùn)輸任務(wù)的時(shí)效性和經(jīng)濟(jì)性；另一方面，重卡的運(yùn)營(yíng)線路通常相對(duì)固定，為換電站的布局和高效運(yùn)營(yíng)提供了便利條件，降低換電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的難度和成本。

此外，重卡換電站的電池采用慢充養(yǎng)護(hù)模式，在保證電池循環(huán)壽命的同時(shí)又可以定期進(jìn)行電池健康檢測(cè)、故障維修等運(yùn)維措施，大幅降低了運(yùn)營(yíng)成本。

寧德時(shí)代目前是換電重卡領(lǐng)域無可爭(zhēng)議的領(lǐng)導(dǎo)者。2025年5月，寧德時(shí)代與山西省政府簽署省級(jí)戰(zhàn)略合作協(xié)議，啟動(dòng)臨汾41座騏驥換電站的建設(shè)。按照規(guī)劃，年內(nèi)臨汾將建成41座換電站、推廣1000輛換電重卡，未來還將逐步擴(kuò)展至60座換電站，到2030年累計(jì)推廣5萬輛換電重卡。此外，寧德時(shí)代還在陜西打造了11座騏驥換電站，以西安為核心，覆蓋榆林、延安、銅川、寶雞等地，其中西安首座騏驥換電站預(yù)計(jì)于2026年1月正式通電運(yùn)營(yíng)。

2025年，蔚來、寧德時(shí)代、奧動(dòng)新能源已在換電行業(yè)占據(jù)了一定的市場(chǎng)份額，形成了初步的競(jìng)爭(zhēng)格局。隨著換電市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，市場(chǎng)集中度可能會(huì)進(jìn)一步提高，頭部換電企業(yè)的優(yōu)勢(shì)將更加明顯。

蔚來憑借其在私家車換電市場(chǎng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和廣泛的換電站布局，有望繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，而寧德時(shí)代“后發(fā)先至”，也成為了換電市場(chǎng)的重要參與者，尤其是在換電重卡領(lǐng)域，寧德時(shí)代將快速推動(dòng)其換電業(yè)務(wù)的發(fā)展。與此同時(shí)，傳統(tǒng)能源企業(yè)在換電領(lǐng)域的發(fā)展趨勢(shì)也從初期的探索布局轉(zhuǎn)向規(guī)?；⒕W(wǎng)絡(luò)化的加速落地。傳統(tǒng)能源企業(yè)擁有豐富的資源和渠道優(yōu)勢(shì)，未來將會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生重大影響。

整體來看，換電行業(yè)正處于機(jī)遇與挑戰(zhàn)交織的關(guān)鍵發(fā)展階段。唯有精準(zhǔn)把握行業(yè)機(jī)遇、主動(dòng)應(yīng)對(duì)潛在挑戰(zhàn)，方能在新能源汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)中占據(jù)有利地位，進(jìn)而推動(dòng)換電模式商業(yè)化進(jìn)程的加速落地。