一、案例背景：“電子倉單質(zhì)押”破解傳統(tǒng)動產(chǎn)融資瓶頸，助力實體企業(yè)資產(chǎn)高效盤活

電子倉單質(zhì)押是一種融合數(shù)字化技術(shù)的創(chuàng)新融資方式，指企業(yè)將存儲于指定倉庫的貨物對應(yīng)的電子倉單作為質(zhì)押標(biāo)的，向金融機構(gòu)獲取資金支持的業(yè)務(wù)模式。電子倉單以數(shù)據(jù)形式承載貨物的核心信息，包括品類、規(guī)格、數(shù)量、存儲狀態(tài)等，依托區(qū)塊鏈、加密算法等技術(shù)確保信息真實、唯一且不可篡改，同時通過線上系統(tǒng)實現(xiàn)與倉儲方、金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)互聯(lián)，形成從質(zhì)押登記到解押的全流程數(shù)字化閉環(huán)，徹底改變了傳統(tǒng)紙質(zhì)倉單依賴人工傳遞和核驗的低效模式。

電子倉單質(zhì)押的重要意義首先體現(xiàn)在破解企業(yè)融資困境上。對于大量依賴庫存周轉(zhuǎn)的行業(yè)而言，傳統(tǒng)模式下庫存往往難以轉(zhuǎn)化為有效融資籌碼，導(dǎo)致資金沉淀嚴(yán)重。電子倉單質(zhì)押通過將庫存資產(chǎn)“數(shù)據(jù)化”，使其成為被金融機構(gòu)認(rèn)可的質(zhì)押物，幫助企業(yè)盤活沉淀資產(chǎn)，緩解流動資金壓力，尤其為缺乏不動產(chǎn)抵押物的中小企業(yè)開辟了新的融資渠道，讓資產(chǎn)流動性與經(jīng)營需求更精準(zhǔn)匹配。

從金融與產(chǎn)業(yè)協(xié)同的角度看，電子倉單質(zhì)押推動了融資生態(tài)的優(yōu)化。傳統(tǒng)動產(chǎn)質(zhì)押中，信息不對稱、監(jiān)管成本高、欺詐風(fēng)險等問題長期制約著金融機構(gòu)的服務(wù)意愿。而電子倉單借助技術(shù)手段實現(xiàn)了貨物信息的透明化、可追溯，金融機構(gòu)能通過系統(tǒng)實時掌握質(zhì)押物狀態(tài)，大幅降低風(fēng)控成本和風(fēng)險隱患，從而更主動地向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)釋放信貸資源，促進(jìn)金融服務(wù)與實體經(jīng)濟(jì)需求的深度對接，同時倒逼倉儲、物流等環(huán)節(jié)加速數(shù)字化升級，推動產(chǎn)業(yè)鏈整體效率提升。

在實際應(yīng)用中，電子倉單質(zhì)押帶來的變革是多維度的。流程上，全線上化操作省去了紙質(zhì)單據(jù)的傳遞、核驗等繁瑣步驟，顯著縮短了融資審批周期，讓企業(yè)能更快速地響應(yīng)市場變化和經(jīng)營需求。風(fēng)險控制上，動態(tài)監(jiān)控機制可實時捕捉貨物價值波動和狀態(tài)變化，有效防范重復(fù)質(zhì)押、貨物挪用等問題，保障金融交易的安全性。此外，標(biāo)準(zhǔn)化的電子倉單提升了資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)效率，不僅便于企業(yè)根據(jù)經(jīng)營節(jié)奏靈活調(diào)整質(zhì)押策略，還為產(chǎn)業(yè)鏈上下游的資金融通提供了便捷工具，助力構(gòu)建更穩(wěn)定、高效的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

二、案例引入：某銀行煙臺分行落地全行首筆海參電子倉單質(zhì)押場景業(yè)務(wù)

2025年7月，某銀行煙臺分行與水發(fā)供應(yīng)鏈、海商中心緊密合作，成功落地了該行首筆海參電子倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，這一創(chuàng)新舉措標(biāo)志著該行在數(shù)字普惠金融場景領(lǐng)域的積極探索和創(chuàng)新實踐取得了實質(zhì)性突破，為海參養(yǎng)殖加工企業(yè)提供了全新的融資渠道。

三、案例分析：某銀行煙臺分行海參電子倉單質(zhì)押場景業(yè)務(wù)分析

（一）某銀行煙臺分行海參電子倉單質(zhì)押場景業(yè)務(wù)分析

1、產(chǎn)品要素

2、業(yè)務(wù)導(dǎo)向

海參電子倉單質(zhì)押場景業(yè)務(wù)的成功落地，不僅為煙臺地區(qū)的海參養(yǎng)殖加工企業(yè)提供了有力的金融支持，也為分行在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的創(chuàng)新探索積累了寶貴經(jīng)驗。未來，該分行將持續(xù)畫好“產(chǎn)業(yè)、生態(tài)、企業(yè)”圖譜，深挖產(chǎn)業(yè)鏈條，依托場景集聚流量，做到“一支行一產(chǎn)業(yè)、一支行多場景”，積極開發(fā)秋月梨、蘋果、魷魚等更多倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，樹立特色場景金融品牌，助力區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提質(zhì)增效。

（二）銀行電子倉單質(zhì)押場景業(yè)務(wù)實踐

四、案例拓展：區(qū)塊鏈技術(shù)在電子倉單質(zhì)押信任機制現(xiàn)存風(fēng)險問題中的應(yīng)用

（一）現(xiàn)存的風(fēng)險

1、倉單造假

當(dāng)下，倉單的開具與流轉(zhuǎn)過程難以做到公開透明，銀行處于信息不對稱的位置。所以，融資方和倉儲部門會利用監(jiān)管空白合謀，開具虛假倉單，像質(zhì)押物數(shù)量不足、品質(zhì)無法保證等情況。而且，質(zhì)押物重復(fù)質(zhì)押也很容易出現(xiàn)，甚至?xí)ㄟ^虛構(gòu)交易進(jìn)行套利、套匯及套稅的“三套”行為，這嚴(yán)重違反了大宗商品交易市場規(guī)則和道德準(zhǔn)則。

2、倉單流轉(zhuǎn)困難

港口倉儲企業(yè)開具的倉單在業(yè)界缺乏權(quán)威性，流通性較差。倉單最終持有者若向其他銀行申請質(zhì)押融資，可能不被認(rèn)可；轉(zhuǎn)讓給其他交割方時，也可能不被接受。另外，倉單的拆分和轉(zhuǎn)讓手續(xù)極為復(fù)雜，要重新開具新倉單、重新背書、更改現(xiàn)有倉單所有人等，這些操作需多方共同參與，流程繁瑣，導(dǎo)致效率低、安全性弱，易造成倉單流失和被篡改等風(fēng)險。

3、信息不透明導(dǎo)致企業(yè)間信息孤島

港口倉儲企業(yè)、銀行、中小企業(yè)等參與方信息不通暢，缺少可信的第三方交易平臺，大宗商品交易過程中的“四流”難以合一。銀行難以獲取中小企業(yè)的信用信息，風(fēng)控難度增加，也提升了中小企業(yè)的融資難度。

4、中小企業(yè)履約風(fēng)險高

大宗商品進(jìn)出口貿(mào)易商和供應(yīng)商眾多，信用狀況難以掌控。銀行依據(jù)簽訂的三方協(xié)議和繳納的保證金約束融資企業(yè)的還款行為，但對融資企業(yè)的資金使用情況無法控制。因為中小企業(yè)除正常貿(mào)易外，還會將資金用于其他生產(chǎn)交易活動。此外，中小企業(yè)可能違背契約精神，故意拖欠貸款，惡意違約。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的解決方案

鑒于傳統(tǒng)模式存在的諸多弊端，將區(qū)塊鏈相關(guān)技術(shù)引入融資流程，構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的倉單質(zhì)押融資平臺系統(tǒng)架構(gòu)。該平臺的主要功能涵蓋征信評級、主體等級評定、資產(chǎn)交易、信息交換、信息安全記錄等，參與主體主要有金融機構(gòu)、物流倉儲公司、融資企業(yè)等。

1、物理層

物理層的目的是通過采集節(jié)點企業(yè)和質(zhì)押物的信息，實時監(jiān)控倉庫質(zhì)押貨物的狀態(tài)，保障財產(chǎn)安全。它主要涉及各類物聯(lián)網(wǎng)感知設(shè)備，如定位設(shè)備、傳感器、攝像頭、射頻識別設(shè)備等硬件設(shè)施。

2、平臺層

作為平臺系統(tǒng)架構(gòu)的核心，平臺層主要包含數(shù)據(jù)層、網(wǎng)絡(luò)層、共識層和合約層。

（1）數(shù)據(jù)層

數(shù)據(jù)層是整個區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)源頭，其主要作用是呈現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)的物理形態(tài)，以一個個區(qū)塊封裝打包的形式存儲于區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，主要涉及大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、時間戳、數(shù)據(jù)加密和鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)等。該層通常封裝著非對稱加密、塊鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)等技術(shù)手段，經(jīng)相關(guān)處理后，能使數(shù)據(jù)不可篡改、交易可追溯，同時有助于實現(xiàn)倉單流轉(zhuǎn)記錄的快速檢索。數(shù)據(jù)層的主要作用是為基于區(qū)塊鏈的倉單質(zhì)押融資平臺的構(gòu)建與應(yīng)用，存儲倉單業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)，并確保數(shù)據(jù)不可篡改、倉單歷史可追溯。

（2）網(wǎng)絡(luò)層

該層旨在實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的連接與通訊，主要包括P2P網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)管理和安全機制三個模塊，是一種無中心服務(wù)器、依靠用戶群交換信息的互聯(lián)網(wǎng)體系。數(shù)據(jù)管理模塊的功能主要有兩方面：一是基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)管理，主要涉及節(jié)點服務(wù)器監(jiān)控、數(shù)據(jù)分析過程接入、接口授權(quán)、智能合約管理等；二是分類與權(quán)限管理，主要任務(wù)是驗證相關(guān)數(shù)據(jù)質(zhì)量，并對數(shù)據(jù)層處理的數(shù)據(jù)進(jìn)行授權(quán)、分類等管理。P2P網(wǎng)絡(luò)模塊的主要功能是提升各節(jié)點數(shù)據(jù)的安全性，使多個節(jié)點實現(xiàn)數(shù)據(jù)同步。安全機制模塊主要通過數(shù)字簽名、加密算法等加密技術(shù)，保證數(shù)據(jù)不可篡改且真實可靠。

（3）共識層

依托共識機制技術(shù)，區(qū)塊鏈技術(shù)為每個用戶提供了統(tǒng)一的監(jiān)管體系。區(qū)塊鏈中較常用的共識機制主要有PoW（工作量證明）、Pos（權(quán)益證明）和DpoS（授權(quán)股權(quán)證明）三種類型。該層主要封裝網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的各類共識算法，對系統(tǒng)運行處理數(shù)據(jù)的可靠性和安全性有影響。

（4）合約層

該層是區(qū)塊鏈可編程的基礎(chǔ)，封裝的腳本規(guī)定了倉單質(zhì)押融資方式及過程中涉及的各種細(xì)節(jié)，主要包括智能合約、算法機制和各類腳本代碼三個功能模塊，其中智能合約是存儲在區(qū)塊鏈中的一段不可篡改的程序。為有效促進(jìn)數(shù)據(jù)的靈活運用，智能合約模塊可自動執(zhí)行一些預(yù)先設(shè)定的規(guī)則和條款，通過制度管理、身份設(shè)置、規(guī)則管理等功能，實現(xiàn)對倉單質(zhì)押融資過程的監(jiān)控。智能合約模塊的自動執(zhí)行操作具有安全性、不可逆轉(zhuǎn)性和可追溯性等特點，且相關(guān)操作無需第三方介入。

3、應(yīng)用層

該層主要封裝了區(qū)塊鏈的各種應(yīng)用場景和案例，主要包括信用評級、倉單交易、信息管理和權(quán)限管理四個功能模塊，是區(qū)塊鏈相關(guān)技術(shù)應(yīng)用于倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的全面實踐。

（1）信用評級模塊

該模塊主要通過更新各參與方的評級記錄為資金端用戶查詢信用情況提供支持。就倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)而言，物流公司、倉儲公司、融資企業(yè)等是主要的參與主體，相關(guān)參與方的業(yè)務(wù)水平和資信等級對該類業(yè)務(wù)的順利開展具有至關(guān)重要的意義。對于資金端用戶而言，各參與企業(yè)的社會信用和歷史行為是倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)順利開展的重要影響因素。該模塊通過分析模型能對各參與方的信用進(jìn)行科學(xué)評價，相關(guān)評級記錄也需要同步傳輸?shù)絽^(qū)塊鏈以供資金端用戶查看。

（2）倉單交易模塊

該模塊主要為金融機構(gòu)和融資企業(yè)提供倉單交易平臺，金融機構(gòu)可以通過該平臺尋求更多業(yè)務(wù)機會，融資企業(yè)可以通過該平臺尋求更多融資機會。傳統(tǒng)非標(biāo)準(zhǔn)倉單樣式具有多樣性，不同企業(yè)開具的倉單存在明顯不同，從而給監(jiān)管帶來較大難度，極易出現(xiàn)空單質(zhì)押、重復(fù)質(zhì)押等情況。倉單交易模塊倉儲企業(yè)可以利用區(qū)塊鏈相關(guān)技術(shù)開具電子倉單，區(qū)塊鏈的時間戳特性能有效避免倉單偽造的可能性，同時通過實時監(jiān)控運輸位置、出入庫時間、所有權(quán)變動等信息，為倉單業(yè)務(wù)監(jiān)管提供了便利。

（3）信息管理模塊

該模塊主要包括實時監(jiān)控數(shù)據(jù)存儲情況和管理信息更新與上傳。前一項功能重點關(guān)注業(yè)務(wù)信息的審核保存和存儲，后一項功能就是對相關(guān)業(yè)務(wù)信息（出庫入庫信息、審計報告、電子合同、憑證等）進(jìn)行上傳，即時記錄上鏈，以供有權(quán)限的用戶進(jìn)行實時查看。

（4）權(quán)限管理模塊

該模塊主要任務(wù)是審核和管理用戶權(quán)限，并與信用評級模塊相結(jié)合，限制低信用等級用戶的部分選擇權(quán)及業(yè)務(wù)申請權(quán)限。當(dāng)用戶進(jìn)行發(fā)布、交易、查詢等指令時，該模塊通過后臺對用戶的使用權(quán)限進(jìn)行審核。如果該用戶為非核心企業(yè)授權(quán)用戶，該模塊對其業(yè)務(wù)往來數(shù)據(jù)的查詢權(quán)限進(jìn)行相應(yīng)限制。

五、案例指引：銀行電子倉單質(zhì)押場景業(yè)務(wù)發(fā)展的建議

（一）強化科技投入與系統(tǒng)建設(shè)

銀行應(yīng)加大在區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)領(lǐng)域的投入。搭建先進(jìn)的電子倉單管理系統(tǒng)，通過區(qū)塊鏈確保倉單信息不可篡改、全程可追溯；利用物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備實時采集貨物倉儲狀態(tài)、位置等數(shù)據(jù)，與倉單信息精準(zhǔn)匹配；借助大數(shù)據(jù)分析對貨物價格波動、市場供需趨勢進(jìn)行預(yù)測，為業(yè)務(wù)決策提供數(shù)據(jù)支撐。實現(xiàn)銀行系統(tǒng)與倉儲企業(yè)、監(jiān)管機構(gòu)系統(tǒng)的無縫對接，打破信息孤島，提升信息核驗與業(yè)務(wù)辦理效率。

（二）優(yōu)化風(fēng)險評估與動態(tài)管控體系

銀行應(yīng)構(gòu)建科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險評估模型，除考量企業(yè)主體信用，更要聚焦質(zhì)押物本身特性。綜合貨物市場流動性、價格穩(wěn)定性、質(zhì)量狀況等因素確定質(zhì)押率，針對價格波動大的貨物設(shè)置合理的預(yù)警線與追加保證金機制。利用多源數(shù)據(jù)對質(zhì)押物進(jìn)行實時動態(tài)估值，結(jié)合市場行情變化及時調(diào)整風(fēng)險敞口。同時，建立風(fēng)險事件快速響應(yīng)機制，一旦觸發(fā)風(fēng)險預(yù)警，迅速采取措施，如要求企業(yè)補充質(zhì)押物、提前收回部分貸款等，降低潛在損失。

（三）深化與倉儲等機構(gòu)的合作

銀行應(yīng)與資質(zhì)優(yōu)良、信譽良好的專業(yè)倉儲企業(yè)建立長期穩(wěn)定合作關(guān)系，參與倉儲企業(yè)數(shù)字化改造，協(xié)助其完善貨物監(jiān)管流程與信息披露機制。明確雙方在貨物存儲、盤點、出入庫管理等環(huán)節(jié)的權(quán)責(zé)，要求倉儲企業(yè)對質(zhì)押貨物安全負(fù)首要責(zé)任。共同開發(fā)基于電子倉單的增值服務(wù)，如倉單拆分、轉(zhuǎn)讓等，提升倉單流動性。此外，積極與行業(yè)協(xié)會、監(jiān)管部門合作，參與制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范，推動電子倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。

（四）提升客戶服務(wù)與市場推廣能力

銀行應(yīng)針對中小企業(yè)等目標(biāo)客戶群體，設(shè)計多樣化的電子倉單質(zhì)押產(chǎn)品套餐，滿足不同規(guī)模、行業(yè)企業(yè)的融資需求，如設(shè)置靈活的貸款期限、還款方式。簡化業(yè)務(wù)辦理流程，利用線上化、自動化工具，實現(xiàn)客戶從申請到放款的快速審批。加強市場推廣力度，通過舉辦專題講座、線上培訓(xùn)、深入企業(yè)走訪等形式，普及電子倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)知識，提升企業(yè)認(rèn)知度與參與積極性，培育優(yōu)質(zhì)客戶群體。

（五）完善內(nèi)部管理與人才培養(yǎng)機制

銀行應(yīng)在內(nèi)部建立專門的電子倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊，明確各崗位職能與操作流程，加強部門間協(xié)同配合。完善績效考核制度，將業(yè)務(wù)量、風(fēng)險控制效果等指標(biāo)納入考核體系，激勵員工積極拓展業(yè)務(wù)、嚴(yán)控風(fēng)險。同時，加強人才培養(yǎng)，引進(jìn)和培養(yǎng)既懂金融業(yè)務(wù)又熟悉數(shù)字化技術(shù)、倉儲物流知識的復(fù)合型人才，定期組織內(nèi)部培訓(xùn)與外部交流，提升團(tuán)隊整體業(yè)務(wù)水平與創(chuàng)新能力。

來源：世經(jīng)未來、供應(yīng)鏈Finance智庫