防走失，電梯直達安全島

來源：正解局

作者：正解局

前幾天，有個消息，可能很多人沒關注到。

在越南河內，中國幾家航空公司舉辦了中國冬季旅游推廣活動。

在我們的印象里，旅游是有錢有閑人做的事。

我們現(xiàn)在怎么要去越南推廣旅游呢？

這可能也是這些年越南發(fā)展的一個微小縮影。

有數(shù)字顯示，2025年越南GDP增速可能會達到7.4%（IMF預測)，而越南政府更是說會達到8%。

不管是7.4%，還是8%，都是很高的速度了。

現(xiàn)在的越南，人口1億出頭（和山東差不多），面積差不多33萬平方公里（比云南還小一些），2024年GDP是4700多億美元（比河北還少）。

越南算得上是這些年來全球經(jīng)濟發(fā)展的“明星”，那么，越南經(jīng)濟的天花板在哪里？

講越南發(fā)展有天花板的問題，自然是從越南現(xiàn)在發(fā)展還不錯的成績中引出來的。

有多不錯呢？

近一點看，上半年，越南用7.52%的GDP增速創(chuàng)下了十五年以來上半年最高增速紀錄，全年還要沖擊文章開頭說的8%。

在世界整體經(jīng)濟疲軟，大國博弈導致全球貿(mào)易增速風險增加等背景下，這個數(shù)字還是不錯的。

2025年前六個月在越南實現(xiàn)的外國直接投資（FDI）資金估計達到117.2億美元，同比增長8.1%。

注意，這是2021-2025年期間，前六個月實現(xiàn)的最高外國直接投資金額，“最高”一詞，說明它比同處東南亞的其他國家厲害得多。

即使把時間拉長看，越南這四十年間平均每年的GDP增長速度達到了6.37%。

另外，貿(mào)易和投資方面也能體現(xiàn)出越南的發(fā)展成績。

貿(mào)易這事兒上，越南可以用瘋狂輸出來形容。越南總理預計2025年商品貿(mào)易額達9000億美元，比2024年4763億美元的GDP還多1.5倍。

而且如今美國就已經(jīng)是越南最大出口國，去年對美出口多達1365億美元，還成了對美貿(mào)易逆差第四大國。

越南對美貿(mào)易逆差

投資上更不用多講。

越南政府部門今年發(fā)布的一個數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，越南吸引外資（FDI）總額達215.1億美元，同比增長32.6%。

舉其中一個簡單的投資例子，目前越南為其美國市場生產(chǎn)幾乎所有的iPad、MacBook、手表和AirPods，現(xiàn)在三星電子也在該國擁有大型制造基地。

三星在越南的工廠

現(xiàn)在，中國的長安、吉利、奇瑞，日本的豐田等車企在越南紛紛投資建廠。

外資在越南汽車生產(chǎn)線

所以，它當下的成績證明了它確足夠耀眼。

但反過來講，長遠看，越南發(fā)展又面臨很難逾越的天花板。

為什么？

越南的地緣條件為什么成為其第一個天花板，理解這個問題前，必須要先搞清楚地緣對一個國家發(fā)展的重要性。

這方面有很多精致的理論。我們簡單說說。例如，美國學者斯皮克曼提出了基于地緣政治學說的著名的“邊緣地帶論”，意思是后工業(yè)文明時代，介于陸權與海權之間的區(qū)域以及所帶來的天然人口、經(jīng)濟、外交優(yōu)勢將使其成為新文明交匯點。

如今，美國世界老大的地位恰好佐證了地緣條件的重要性。

越南的地緣條件如何呢？

從首要的地理位置看，越南國土呈“S”形，地處東南亞中南半島東部，還擁有3260公里的海岸線，方便對外開展貿(mào)易與投資。

從東南亞俯瞰越南的地緣空間

但短板是恰在于此。

理由很簡單，越南這種地理位置無法形成超大規(guī)模市場，在資源以及國土空間層面也是定死了的上限，越南不大，80%是山地和高原，它做不到地大物博，依靠自然資源去發(fā)展超大市場的規(guī)模經(jīng)濟，選擇靠有利的地理位置發(fā)展外貿(mào)，其實越往后越有后遺癥。

因為世界經(jīng)濟發(fā)展的軌跡和規(guī)律證明，經(jīng)濟發(fā)展走到后面都要看內部消費，發(fā)達國家消費對經(jīng)濟增長貢獻至少占七八成比例，越南外貿(mào)過高內需不足，越往后面發(fā)展越在這方面顯得乏力。

地緣位置還帶來資源與交通的局限。

越南國土呈狹長形，南北跨度超過1600公里，基礎設施建設需兼顧南北均衡，導致交通網(wǎng)絡（如鐵路、公路）建設成本高、效率低，南北經(jīng)濟發(fā)展失衡問題突出，北方占GDP只有三成多。

越南狹長的南北空間

另外一個因素是外部環(huán)境。

用這個視角審視越南話，中南半島國家（如泰國、馬來西亞）在制造業(yè)、農(nóng)業(yè)等領域與越南存在直接競爭，而越南經(jīng)濟高度依賴外貿(mào)和外資，地緣上對外部供應鏈、美國及歐盟市場的依賴較深，這也對越南的外交水平提出了很高的要求，一旦區(qū)域貿(mào)易格局或大國經(jīng)濟外交政策調整，越南容易陷入大國博弈間，成為棋子，還可能因為某些風波帶來產(chǎn)業(yè)鏈斷供等風險點，讓出口導向型經(jīng)濟面臨較大壓力。

再加上沒有國內的內循環(huán)優(yōu)勢，也難怪特朗普的新關稅一上路，聯(lián)合國開發(fā)計劃署就在一份報告中的一項最新估算，越南要倒大霉，有出口損失250億，GDP面臨掉5%的風險，側面再一次證明了越南難以應對復雜的地緣環(huán)境風波。

這里有一點需要注意，過去西歐大部分國家面積、人口還沒越南多，包括亞洲的新加坡、韓國、日本面積也不大，但其實也很成功，甚至變?yōu)榘l(fā)達經(jīng)濟體。

那么，越南是不是也可以呢？

這里有個重要的差異：歷史機遇。

也就是說，這些國家雖然也不占據(jù)地緣條件中的地理國土空間、自然資源等優(yōu)勢，可卻在歷史上獲得了極大好處和機會，而且這些歷史機遇是越南現(xiàn)今無法比擬的。

例如，在全球化初期階段，經(jīng)濟一體化的趨勢呈現(xiàn)苗頭，而恰好此時，基于美國的“馬歇爾”計劃對西歐很多國家扶持的影響，已經(jīng)幫助這些國家建立了可持續(xù)發(fā)展的基礎。

而且，西歐過去本身的歷史工業(yè)、人文和自然科學發(fā)展的底蘊本就不差。

于是，歐洲日漸走向經(jīng)濟一體化，一些國家逐步成為了發(fā)達經(jīng)濟體。

進入全球化中期時，亞太地區(qū)，韓國、新加坡、日本等國家國土不大，卻也迎來頗為不錯的產(chǎn)業(yè)機遇，日本以及亞洲四小龍等靠“承接產(chǎn)業(yè)轉移+加工出口”實現(xiàn)快速崛起。

加上，這些國家大多都還是美國的盟友，美國在全球化產(chǎn)業(yè)分工階段特意一些自己不愿意發(fā)展的產(chǎn)業(yè)（船舶、電子、機械、化工）轉移給這些地區(qū)，進而扶持樣板。

尤其是，推動了日韓的家電、電子、汽車工業(yè)（如三星、現(xiàn)代、豐田等企業(yè)）的崛起。

特殊的歷史機遇給這些國家奠定了扎實的工業(yè)成功基礎。

再從當下來看，越南的發(fā)展已經(jīng)沒有這般的機遇了。

一個最簡單的例子是，美國在越南建廠，已經(jīng)不是扶持心理而是成本考慮了。

道理很簡單，越南既沒有在過去幾十年得到西方國家大量援助的機會，也沒法像早些年的西歐、日韓等享受同等的全球化紅利。

其邏輯在于，雖然過去幾十年，發(fā)展中經(jīng)濟體在全球GDP中的份額已從接近20%躍升至約40%，實現(xiàn)了近一倍的增長。越來越多的新興市場國家融入全球價值鏈，越南等國在跨境貿(mào)易和投資中的地位日益凸顯。

可不容忽視的事實是，貿(mào)易保護主義抬頭（如關稅、配額限制）、各國核心供應鏈倡導本土化等趨勢愈發(fā)明顯，相關國家的關鍵原材料和零部件獲取的不確定性增加，全球產(chǎn)業(yè)鏈不可控不穩(wěn)定的因素被放大。總結下來，越南現(xiàn)在所處的全球產(chǎn)業(yè)鏈格局、國際競爭環(huán)境相比過去已然發(fā)生了天翻地覆的變化。

再具體一點講，全球產(chǎn)業(yè)鏈進入越來越細的階段，在此背景下，一方面大國掌握產(chǎn)業(yè)核心主導權，另一方面發(fā)展中國家也都在爭奪低端產(chǎn)業(yè)。例如，越南可以靠企業(yè)所得稅減免至10%吸引的紡織、電子組裝產(chǎn)業(yè)，人家印度、孟加拉、柬埔寨也能提供，相近的國家都在卷低端產(chǎn)業(yè)。

在工廠從事生產(chǎn)的廉價勞動力

由此，越南想從依靠加工、出口變?yōu)樯疃纫蕾嚠a(chǎn)業(yè)技術升級，面臨著很難逾越的時代鴻溝。

再以當下全球的新一輪技術產(chǎn)業(yè)革命——人工智能技術及其相關產(chǎn)業(yè)機會為例，越南的AI在全球發(fā)展算是滯后的，缺乏大型AI龍頭企業(yè)，也缺乏獨立自主的數(shù)據(jù)與算力基礎設施，英偉達目前投資越南的算力中心頂多算是一種資源互換互利的常規(guī)合作，往深入看，越南在AI產(chǎn)業(yè)領域難以出頭。

這使得越南在又一次產(chǎn)業(yè)機遇來臨時，還是只能做追隨者而非引領者，其背后同樣是時代變了，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的核心技術無法像上世紀的家電產(chǎn)業(yè)一樣輕而易舉被某些大國釋放。

越南發(fā)展的另外一個天花板是缺乏超強的治理能力。

治理即現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下的政府干預和管理水平，是發(fā)展經(jīng)濟必不可少的條件，中國從2013年開始也進一步強調要實現(xiàn)國家治理能力的現(xiàn)代化。

而越南，雖然也通過《2021—2030年國家總體規(guī)劃及2050愿景》類似中國一樣的“宏觀調控”發(fā)展經(jīng)濟，卻面臨著長期的“南北撕裂”問題，很多涉及國家發(fā)展的計劃執(zhí)行的不如意。

為什么會這樣？

這還是20世紀50年代爆發(fā)的越南戰(zhàn)爭留下來的疑難雜癥，雖然戰(zhàn)爭結束后的1986年，越南政府開始討論施行“革新開放”后，卻形成了南北方兩派，北方以首都河內為核心，形成政治中心，保留著更多傳統(tǒng)思維，對政策的“穩(wěn)定性”要求更高。

越南開啟革新開放

而南方以胡志明市為核心，是經(jīng)濟中心，靠近南海，更早接觸外資，更追求市場化的自由靈活性。

差異直接導致政策執(zhí)行打了折扣，也導致很多治理策略比較荒謬。

比如，越南三十來萬平方公里的土地有63個省、直轄市，縮減到現(xiàn)在也有34個省級行政單位，中國960多萬平方公里的土地也才34個省級行政單位，越南的行政區(qū)域實在過于細；再比如，越南財政支出中約70%的預算用于支付公務員工資和日常運營，其他投入少的可憐。如，2024年，越南高等教育投入僅占GDP的0.18%，擁有大學及以上學歷的勞動人口比例僅為11%。

高精英人才缺乏，核心還是國家治理能力不足的問題。所以，現(xiàn)階段越南只能做各種外來企業(yè)的“裝配組裝廠”。

治理痛點還體現(xiàn)在營商環(huán)境、法治建設上，這里就不一一舉例了。

總之，這些因素最終使得越南沒法在國民富裕、高質量產(chǎn)業(yè)等方面進行突破。

當然，越南試圖做出改變，比如推行15年免費教育，但效果還需要觀察。

越南通過免費教育法規(guī)

所以，越南要在世界上最終崛起，可能還需要下一番大力氣。