最近刷新聞看到個(gè)挺有意思的事：12月25日到29日，湖南裕能、湖北萬(wàn)潤(rùn)這些做磷酸鐵鋰的企業(yè)，突然集體宣布要減產(chǎn)檢修。本來(lái)這行今年挺火的——很多企業(yè)要么跟下游簽長(zhǎng)單，要么定增擴(kuò)產(chǎn)能，怎么突然「逆勢(shì)停工」了？新聞里說(shuō)，是因?yàn)樯嫌卧蠞q價(jià)、下游壓價(jià)，企業(yè)夾在中間虧得難受，想通過(guò)收縮供給逼下游漲點(diǎn)價(jià)。

但我第一反應(yīng)不是「要不要賣(mài)相關(guān)股票」，而是想起去年踩過(guò)的坑：當(dāng)時(shí)買(mǎi)了只化工股，企業(yè)說(shuō)要檢修，我怕影響業(yè)績(jī)趕緊拋了，結(jié)果后來(lái)股價(jià)反而漲了30%——現(xiàn)在才明白，光看企業(yè)動(dòng)作沒(méi)用，得看背后有沒(méi)有大資金在「真金白銀」照顧。

一、企業(yè)減產(chǎn)不是終點(diǎn)，要看「資金的真實(shí)態(tài)度」

新聞里分析企業(yè)減產(chǎn)是「被迫防御」：上游碳酸鋰、磷化工都是大企業(yè)，議價(jià)權(quán)強(qiáng)；下游電池廠(chǎng)又集中，訂單鎖得久，磷酸鐵鋰企業(yè)像「夾心餅干」，只能靠減產(chǎn)遞「挺價(jià)信號(hào)」。但對(duì)我們來(lái)說(shuō)，新聞只是市場(chǎng)波動(dòng)的「誘因」，資金怎么反應(yīng)才是「結(jié)果」——比如去年那只化工股，企業(yè)檢修是真的，但機(jī)構(gòu)資金沒(méi)走，反而趁檢修悄悄吸籌，后來(lái)原料漲價(jià)，股價(jià)直接沖上去了。

所以這次磷酸鐵鋰企業(yè)減產(chǎn)，我不會(huì)急著賣(mài)股票，反而會(huì)先問(wèn)自己：機(jī)構(gòu)資金是不是真的在意這個(gè)消息？ 要是資金覺(jué)得「減產(chǎn)能幫企業(yè)提價(jià)」，就算短期跌了，后面也能漲回來(lái)；要是資金根本沒(méi)反應(yīng)，說(shuō)明這個(gè)消息壓根不重要。

二、用數(shù)據(jù)看穿「資金有沒(méi)有在照顧」

我之前幫朋友分析過(guò)兩只股票，都是反彈后調(diào)整，結(jié)果一只后來(lái)漲了20%，一只繼續(xù)跌了15%。一開(kāi)始我也瞎猜「是不是主力洗盤(pán)」，直到用大數(shù)據(jù)一看才懂：左邊那只在調(diào)整時(shí)，機(jī)構(gòu)資金一直在積極參與；右邊那只別說(shuō)跌的時(shí)候沒(méi)資金，漲的時(shí)候也沒(méi)機(jī)構(gòu)理。

看圖1：

你看，左邊那只調(diào)整時(shí)，股價(jià)雖然上下跳，但機(jī)構(gòu)資金沒(méi)停過(guò)——說(shuō)明機(jī)構(gòu)是「有預(yù)謀」的，跌下去是為了更好地漲；右邊那只不管漲跌都沒(méi)人管，跌下去自然沒(méi)底。

這里說(shuō)的「機(jī)構(gòu)資金參與」，不是看「資金流入流出」（那種數(shù)據(jù)經(jīng)常不準(zhǔn)），而是看「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」——簡(jiǎn)單說(shuō)就是「機(jī)構(gòu)資金有沒(méi)有積極交易」。比如圖里的橙色柱體，柱體越活躍，說(shuō)明參與的機(jī)構(gòu)越多、時(shí)間越長(zhǎng)。

看圖2：

左邊那只調(diào)整時(shí)，橙色柱體一直都在，說(shuō)明機(jī)構(gòu)沒(méi)走，反而在悄悄布局；右邊那只根本沒(méi)橙色柱體——等于沒(méi)大資金「照顧」，跌起來(lái)能不兇嗎？

三、找到「有資金照顧」的股票，才是穩(wěn)的關(guān)鍵

回到這次磷酸鐵鋰企業(yè)減產(chǎn)的事，對(duì)我們普通股民來(lái)說(shuō)，重點(diǎn)不是「企業(yè)減了多少產(chǎn)能」，而是這兩個(gè)問(wèn)題：

1. 減產(chǎn)的企業(yè)，有沒(méi)有機(jī)構(gòu)資金在積極參與？ 要是有，說(shuō)明大資金覺(jué)得「減產(chǎn)能幫企業(yè)提價(jià)」，后面可能有機(jī)會(huì)；

2. 沒(méi)減產(chǎn)的企業(yè)，有沒(méi)有機(jī)構(gòu)資金在悄悄進(jìn)場(chǎng)？ 畢竟行業(yè)還在增長(zhǎng)，要是機(jī)構(gòu)看好，就算沒(méi)減產(chǎn)也能漲。

我上周翻到一只磷酸鐵鋰股，企業(yè)沒(méi)說(shuō)減產(chǎn)，但機(jī)構(gòu)庫(kù)存一直在增加——說(shuō)明資金在慢慢買(mǎi)。這種股票就算短期跌了，也不用怕，因?yàn)橛写筚Y金「托底」；相反，要是某只股票減產(chǎn)了，但機(jī)構(gòu)庫(kù)存一直在減少，那才真得小心。

其實(shí)投資這事，最怕的就是「跟著消息瞎慌」。比如這次企業(yè)減產(chǎn)，有人看到就賣(mài)，有人看到就買(mǎi)，但真正賺錢(qián)的人，是那些能看穿「資金真實(shí)態(tài)度」的人。新聞只是「風(fēng)吹草動(dòng)」，資金的動(dòng)作才是「定盤(pán)星」——畢竟，錢(qián)不會(huì)說(shuō)謊。

最后想跟大家說(shuō)：投資不是賭消息，是賭「資金有沒(méi)有在幫你」。現(xiàn)在有了大數(shù)據(jù)，能提前看穿資金的態(tài)度，比以前瞎猜靠譜多了——畢竟，市場(chǎng)里最聰明的永遠(yuǎn)是錢(qián)。

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