導(dǎo)讀：

2026年，宏觀政策取向?qū)⒈３址e極，聚焦擴(kuò)內(nèi)需和促創(chuàng)新，新一輪產(chǎn)業(yè)布局將快速推進(jìn)。人工智能將從生成式AI向代理式AI發(fā)展，同時(shí)物理式AI有望取得突破性進(jìn)展，加速具身智能、腦機(jī)接口等前沿技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。半導(dǎo)體行業(yè)將邁入“雙軌發(fā)展”新階段，量子科技從基礎(chǔ)研究加速邁向產(chǎn)業(yè)化落地。

文|鯤鵬哥

2025年即將過(guò)去，回顧這一年，全市場(chǎng)有近4000家個(gè)股實(shí)現(xiàn)了上漲，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，只有食品飲料、煤炭、美容護(hù)理下跌，有色金屬和通信行業(yè)漲幅超過(guò)50%；主題方面，69個(gè)主題漲幅超過(guò)50%，通信設(shè)備、航天裝備、能源金屬、CPO、工業(yè)金屬漲幅居前，市場(chǎng)的主線基本上圍繞科技和有色金屬兩大主題。

展望2026年，宏觀政策將繼續(xù)保持積極，聚焦擴(kuò)內(nèi)需和促創(chuàng)新，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能。消費(fèi)領(lǐng)域，重點(diǎn)拓展AI+消費(fèi)、銀發(fā)消費(fèi)、育兒消費(fèi)等領(lǐng)域，“人工智能+”的應(yīng)用價(jià)值將加速兌現(xiàn)。

科技領(lǐng)域，人工智能、半導(dǎo)體、衛(wèi)星互聯(lián)、具身智能、量子科技等將加速突破和產(chǎn)業(yè)化落地，創(chuàng)新藥從“量的堆積”轉(zhuǎn)向“質(zhì)的突破”。

2026年，新消費(fèi)和科技將成為并行主線。

指數(shù)方面，上證指數(shù)2025年最高觸及4000多點(diǎn)，目前處于周線大中樞的運(yùn)行之中，結(jié)構(gòu)保持良好，波動(dòng)率較低，2026年或?qū)⑼黄浦芫€大中樞，更上一層樓。

上證指數(shù)

從主題儲(chǔ)備角度，2026年有足夠多的主題儲(chǔ)備，例如量子科技、生物制造、新材料、腦機(jī)接口、具身智能、6G等等，市場(chǎng)的交投活躍度依然會(huì)維持高位。

新的一年，新的開始，新的希望，2026，會(huì)比2025更好！

祝大家元旦快樂(lè)，投資長(zhǎng)虹！

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