作者 |鄭理

來(lái)源 | 獨(dú)角金融

2025年12月30日下午，一則沉重的消息在金融圈傳開(kāi)。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》、“第一財(cái)經(jīng)”等多方信源確認(rèn)，鵬華基金前副總經(jīng)理、曾管理規(guī)模高達(dá)500億的基金經(jīng)理王宗合，于12月29日因病逝世，追悼會(huì)定于12月31日舉行。

這位曾被譽(yù)為“國(guó)民基金經(jīng)理”的公募老將，職業(yè)生涯親歷了公募基金的“狂飆時(shí)代”，2020年7月8日，王宗合的標(biāo)志性產(chǎn)品鵬華匠心精選混合，更是創(chuàng)下了千億資金一日搶購(gòu)的紀(jì)錄。

早在2023年2月至同年4月，王宗合陸續(xù)卸任了在管的全部產(chǎn)品，2024年2月8日，因身體原因，王宗合離任副總經(jīng)理職務(wù)。此前就有消息傳出，他去美國(guó)治病了。如今他的離世，令無(wú)數(shù)同行與投資者扼腕嘆息。

1

昔日“頂流”逝世，

管理基金最長(zhǎng)超過(guò)12年

作為公募基金“狂飆時(shí)代”的親歷者，王宗合的職業(yè)生涯堪稱(chēng)傳奇。他畢業(yè)于中國(guó)人民大學(xué)，金融學(xué)碩士，投資生涯始于扎實(shí)的研究。

2009年5月加盟鵬華基金前，他已在招商基金深耕食品飲料、商業(yè)零售等行業(yè)研究。進(jìn)入鵬華基金后，他從研究員、基金經(jīng)理助理一路成長(zhǎng)，最終成為公司的核心投研領(lǐng)袖，歷任權(quán)益投資二部總經(jīng)理、穩(wěn)定收益投資部總經(jīng)理、公司副總經(jīng)理及投資決策委員會(huì)委員。

王宗合在2020年市場(chǎng)大熱階段實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)、規(guī)模齊飛，一度管理超500億元的基金規(guī)模，并躋身行業(yè)頭部權(quán)益基金經(jīng)理行列。

圖源：罐頭圖庫(kù)

他的職業(yè)生涯，在2020年7月8日邁入了令人矚目的巔峰。這一天，由他掛帥的鵬華匠心精選混合基金首發(fā)，單日認(rèn)購(gòu)資金如洪流般涌來(lái)，高達(dá)1371億元，一舉創(chuàng)下公募基金發(fā)行史上的認(rèn)購(gòu)紀(jì)錄，讓他登上了“國(guó)民基金經(jīng)理”的寶座。

王宗合曾是市場(chǎng)上為數(shù)不多的長(zhǎng)期堅(jiān)定看好白酒行業(yè)的基金經(jīng)理。

他曾表示：“風(fēng)雨十三年，茅臺(tái)同行路?！?/strong>談及原因時(shí)，他稱(chēng)自己遵循“二八定律”，會(huì)首先考慮20%的優(yōu)秀頭部公司集中在哪些行業(yè)，再?gòu)闹?strong>挑選最優(yōu)秀的頭部公司進(jìn)行投資，而白酒就是全市場(chǎng)的頭部行業(yè)。

2021年下半年，隨著白酒板塊的震蕩，王宗合轉(zhuǎn)向增持醫(yī)藥、新能源、銀行等行業(yè)，陸續(xù)新增陽(yáng)光電源、寧德時(shí)代、卓勝微等熱門(mén)股票。

2014年12月成立的鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)（2023年1月19日王宗合卸任）、2010年12月28日開(kāi)始管理的鵬華消費(fèi)優(yōu)選等產(chǎn)品（2023年3月3日卸任），在王宗合管理期間屢次斬獲業(yè)內(nèi)權(quán)威的“金牛基金”獎(jiǎng)項(xiàng)，截至離任前，兩只產(chǎn)品任職回報(bào)分別為244.7%、211.4%，年化回報(bào)均超10%，并且大幅跑贏(yíng)同期滬深300指數(shù)。

遺憾的是，自2021年起，市場(chǎng)上便不時(shí)傳來(lái)他身體抱恙的消息，但頭頂著“國(guó)民基金經(jīng)理”的重任、管理逾500億的基金規(guī)模，那時(shí)候一直堅(jiān)持在崗位上。

2023年2月至4月，王宗合陸續(xù)卸任了全部21只在管公募基金；2024年2月8日，鵬華基金發(fā)布公告，因個(gè)人身體原因，王宗合正式離任副總經(jīng)理職務(wù)，并且不再轉(zhuǎn)任其他崗位，徹底告別了為之奮斗15年的平臺(tái)。截至目前，鵬華基金尚未就此發(fā)布官方聲明。

2

王宗合卸任產(chǎn)品的后續(xù)征程

1998年12月，作為中國(guó)最早一批成立的鵬華基金，是老十家公募之一，第一大股東為國(guó)信證券，持股比例50%，意大利歐利盛資本資產(chǎn)管理股份公司，持股49%，深圳市北融信投資發(fā)展有限公司持股1%。

圖源：天眼查

截至2025年9月30日，鵬華基金管理的資產(chǎn)總規(guī)模為1.33萬(wàn)億，總共管理370只公募基金，20只社?；稹B(yǎng)老基金及劃轉(zhuǎn)資本組合。

根據(jù)國(guó)信證券發(fā)布的2025年半年度報(bào)告顯示，鵬華基金2025年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.87億元，同比增長(zhǎng)1.24%；上半年?duì)I業(yè)收入為18.63億元，同比增長(zhǎng)4.14%。

370只公募基金中，成立于2020年9月30日的鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合（LOF）C，正值王宗合聲望的頂峰。作為時(shí)任鵬華基金副總經(jīng)理、“500億頂流”，他成為這只新基金的首任基金經(jīng)理，該產(chǎn)品首發(fā)規(guī)模高達(dá)80.52億元，承載著眾多投資者的期待。

但隨著市場(chǎng)風(fēng)格切換，核心資產(chǎn)賽道經(jīng)歷漫長(zhǎng)調(diào)整，王宗合管理期間虧損44.73%。

因身體原因卸任后，王宗合管理2年半的鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合（LOF）C交棒到有“電車(chē)女神”之稱(chēng)的基金經(jīng)理閆思倩手中。閆思倩此前在工銀瑞信因重倉(cāng)新能源汽車(chē)取得過(guò)耀眼業(yè)績(jī)。

接手后，閆思倩將基金持倉(cāng)大規(guī)模切換至當(dāng)時(shí)火熱的AI板塊，卻不幸買(mǎi)在高點(diǎn)；隨后又在市場(chǎng)波動(dòng)中轉(zhuǎn)向其熟悉的電動(dòng)車(chē)及儲(chǔ)能領(lǐng)域，卻遭遇板塊的震蕩。

調(diào)倉(cāng)卻未能踩準(zhǔn)節(jié)奏并加速了凈值下滑。在閆思倩管理不到一年的時(shí)間里，基金凈值遭遇了深度回撤。

鵬華創(chuàng)新未來(lái)的軌跡，記錄了前一位基金經(jīng)理在風(fēng)格逆境中的堅(jiān)守與掙扎，也展現(xiàn)了繼任者在復(fù)雜的市場(chǎng)中試圖破局的無(wú)奈。

王宗合曾管理規(guī)模最大的鵬華匠心精選，目前由陳璇淼管理，截至2025年12月29日，合計(jì)規(guī)模僅剩下65.6億元，A和C類(lèi)成立以來(lái)收益率分別為-29.06%、-32.1%。

圖源：罐頭圖庫(kù)

近幾年市場(chǎng)風(fēng)格變化劇烈，這些數(shù)字的背后，也記錄著市場(chǎng)的殘酷與投資之路的艱辛。王宗合已經(jīng)離世，而他曾管理的那些基金，仍在市場(chǎng)中沉浮，繼續(xù)書(shū)寫(xiě)著新的篇章。

王宗合的離世，是近期資管領(lǐng)域又一大佬病逝。在不久前，泉果基金總經(jīng)理王國(guó)斌也剛剛病逝。在資管行業(yè)，有一句老話(huà)是“投資是一場(chǎng)長(zhǎng)跑”，只可惜，這些曾經(jīng)的老將，被迫提前結(jié)束了征程。他們的職業(yè)生涯有高光時(shí)刻的輝煌，也有市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，其投研理念也將為行業(yè)留下重要的參考價(jià)值。

愿在市場(chǎng)的起起落落中，每一位肩負(fù)重任的基金經(jīng)理們都能保有安康。