港股研究社訊，2025年12月30日，北京智譜華章科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“智譜”）正式啟動(dòng)港股IPO招股，計(jì)劃于2026年1月5日結(jié)束招股，并于1月8日以股票代碼“2513”在港交所主板掛牌上市。此次招股標(biāo)志著全球資本市場(chǎng)將迎來(lái)首家以通用人工智能（AGI）基座模型為核心業(yè)務(wù)的上市公司，智譜有望成為“全球大模型第一股”。

根據(jù)招股文件，智譜此次擬全球發(fā)售3741.95萬(wàn)股H股，其中香港公開發(fā)售187.1萬(wàn)股（占比5%），國(guó)際發(fā)售3554.85萬(wàn)股（占比95%），另有15%的超額配股權(quán)。每股發(fā)行價(jià)定為116.20港元，按此計(jì)算，募資總額預(yù)計(jì)達(dá)43億港元，IPO市值預(yù)計(jì)超511億港元。若超額配股權(quán)全部行使，募資規(guī)�？赡苓M(jìn)一步擴(kuò)大至51億港元，市值或突破518億港元。

值得關(guān)注的是，本次招股引入11家知名機(jī)構(gòu)作為基石投資者，累計(jì)擬認(rèn)購(gòu)29.8億港元，占募資總額近70%，涵蓋核心國(guó)資、頭部保險(xiǎn)資金等多元主體，充分彰顯資本市場(chǎng)對(duì)AI大模型賽道及智譜技術(shù)實(shí)力的認(rèn)可。

本次募資用途明確聚焦核心發(fā)展方向，約70%將用于增強(qiáng)通用AI大模型研發(fā)能力，其余資金分別用于優(yōu)化MaaS平臺(tái)、拓展合作伙伴網(wǎng)絡(luò)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。公司CEO張鵬此前透露，計(jì)劃將API業(yè)務(wù)收入占比提升至50%，推動(dòng)業(yè)務(wù)從“重部署”向“輕服務(wù)”轉(zhuǎn)型。

根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，按2024年收入計(jì)算，智譜是中國(guó)最大的獨(dú)立大模型廠商。2022年至2024年，智譜的營(yíng)收分別為0.57億元、1.25億元和3.12億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)130%。2025年上半年，智譜的營(yíng)收同比增長(zhǎng)325%至1.9億元。