2025 年 12 月 30 日，北京智譜華章科技股份有限公司（下稱“智譜”）今起招股，預(yù)計 2026 年 1 月 5 日結(jié)束，并計劃于 2026 年 1 月 8 日正式以“2513”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

全球公開發(fā)售文件顯示，智譜計劃在本次 IPO 中發(fā)行 3741.95 萬股 H 股。

其中，香港公開發(fā)售 187.1 萬股 H 股，國際發(fā)售 3554.85 萬股 H 股。

以每股 116.20 港元發(fā)行價計算，智譜本次 IPO 募資總額預(yù)計將達(dá) 43 億港元（38.73 億元人民幣），IPO 市值預(yù)計超 511 億港元（460.26 億元人民幣）。

在 IPO 之前，智譜已完成了 8 輪融資，融資規(guī)模超 83 億元。

根據(jù)全公開發(fā)售文件，本次上市，智譜引入 JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC、PerseverancAsset Management、上海高毅、WT Asset Management、泰康人壽、廣發(fā)基金、3W Fund Management 等 11 家投資機(jī)構(gòu)為基石投資者，共擬認(rèn)購 29.8 億港元，基石占比近 7 成（假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使）。

本次 IPO，智譜已囊括了一支由北京核心國資、頭部保險資金、大型公募基金、明星私募基金和產(chǎn)業(yè)投資人構(gòu)成的全明星基石投資陣容。

據(jù)全球公開發(fā)售文件顯示，本次募集資金凈額的 70%（約 29 億港元）將用于通用 AI 大模型方面研發(fā)投入，進(jìn)一步鞏固智譜在通用基座模型方面的競爭力；約 10.0%（約 4.2 億港元）將用于持續(xù)優(yōu)化公司的 MaaS 平臺，包括提供最新的基座模型以及訓(xùn)練/推理工具及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

2022 年至 2025 年上半年，收入分別為 5740 萬、1.25 億、3.12 億、1.91 億。

經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為9742 萬、6.21 億、24.66 億、17.52 億。

營收構(gòu)成：

用戶數(shù)量：

毛利及毛利率：

2022 年2025 年上半年，研發(fā)費(fèi)用分別為 8438 萬、5.29 億、21.95 億，15.95 億。

營業(yè)成本：

員工 883 人：

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