隨著人工智能軍備競賽進入新階段，英偉達正引領全球數(shù)據(jù)中心進行一場史無前例的供電架構“革命”：將電壓標準從傳統(tǒng)的交流電轉向800伏直流電。

英偉達已于近期宣布了包括CoreWeave、甲骨文在內(nèi)的十余家合作伙伴，旨在為800伏直流電源架構和單機柜功率密度達到1兆瓦（MW）的超高密度計算環(huán)境做準備。這一轉變是為了支持其下一代“Vera Rubin”架構及“Kyber”系統(tǒng)，后者預計于2027年面世，單機柜將集成576個GPU，其對電力和冷卻系統(tǒng)的要求遠遠超出了當前415伏交流電架構的承載極限。

高盛在最新的研究報告中指出，這一技術飛躍意味著數(shù)據(jù)中心資本支出的重心將發(fā)生顯著轉移。投資者已開始重新評估資本貨物行業(yè)的贏家與輸家，因為這不僅代表著基礎設施融資缺口將進一步擴大，更意味著從變壓器、斷路器到線纜和冷卻系統(tǒng)，整個產(chǎn)業(yè)鏈都將面臨強制性的技術升級與換代。

盡管英偉達預計這一架構長期可將總擁有成本（TCO）降低30%，但在短期內(nèi)，這無疑構成了一道巨大的資本支出門檻。這場變革迫使運營商采購數(shù)以百萬計的新設備，從而引發(fā)該行業(yè)第一輪大規(guī)模的硬件升級周期。

突破物理極限：從幾十千瓦到兆瓦級飛躍

數(shù)據(jù)中心向800VDC架構轉型的核心動力，在于現(xiàn)代AI機柜呈指數(shù)級增長的功率密度需求。目前的機柜功率正從數(shù)十千瓦迅速擴展至超過1兆瓦，這已經(jīng)超出了傳統(tǒng)54V或415/480VAC系統(tǒng)的物理處理能力。

英偉達指出，相比傳統(tǒng)的交流電系統(tǒng)，800VDC架構能在相同的銅導體上傳輸超過150%的電力，從而極大地提高了能源效率。這種架構不僅能夠減少高達45%的銅用量，甚至可以消除為單個機柜供電所需的重達200公斤的銅母線。

為了適應這種極端的功率密度，英偉達的新一代Vera Rubin NVL144機架設計采用了45°C的液冷技術和新型液冷母線，并增加了20倍的儲能能力以保持電力穩(wěn)定。其后續(xù)產(chǎn)品Kyber系統(tǒng)將包含18個垂直旋轉的計算刀片，如同“書架上的書”一般排列，以支持不斷增長的推理需求。

基礎設施重構：直流電與液冷的全面接管

高盛分析師Daniela Costa在研報中詳細闡述了這場變革對基礎設施的具體影響。最顯著的變化是傳統(tǒng)交流配電單元（AC PDU）和交流不間斷電源（UPS）系統(tǒng)將變得不再必要。800VDC架構要求電力路徑更加精簡，通過在設施層面集中整合電池存儲系統(tǒng)來替代分散的UPS單元。這種設施級的大型電池系統(tǒng)能管理電力波動并確保電網(wǎng)穩(wěn)定，從而將AC PDU機柜的需求減少高達75%。

對于現(xiàn)有的數(shù)據(jù)中心而言，為了在全面重建之前適應這一趨勢，“側掛車”（Sidecars）模式將成為2025年至2027年間的關鍵過渡方案。這些模塊可以安裝在計算機架兩側，將輸入的交流電轉換為800VDC，并提供集成的短時儲能以平抑GPU負載峰值。Schneider Electric作為此類設備的關鍵供應商，正明確瞄準高達1.2MW的機架市場。

此外，隨著機架功率邁向1.2MW，傳統(tǒng)的風冷系統(tǒng)已無力應對，液冷技術將成為絕對主流。Schneider Electric通過其Motivair資產(chǎn)在這一領域擁有顯著敞口，Vertiv也發(fā)布了結合電源和冷卻基礎設施的800VDC MGX參考架構。

供應鏈洗牌：誰是資本支出的受益者？

這場技術范式的轉移正在重新劃分資本貨物行業(yè)的市場份額。高盛在報告中提到，Legrand預計向更高電壓的轉變將推動每兆瓦的收入潛力從傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的200萬歐元提升至潛在的300萬歐元。雖然目前四分之三的機架功率仍低于10kW，但業(yè)界預期800VDC架構未來可能成為80-90%新建數(shù)據(jù)中心的主流選擇。

在電力半導體領域，向800VDC的轉變需要更先進的芯片，特別是碳化硅（SiC）和氮化鎵（GaN），以處理更高的電壓和頻率。包括Analog Devices、Infineon、STMicroelectronics和Texas Instruments在內(nèi)的供應商都在積極布局。

在電力保護和開關設備方面，機械式斷路器正在被固態(tài)保護裝置取代。ABB目前的SACE Infinitus被認為是全球首款IEC認證的固態(tài)斷路器，專為直流配電設計，這使得ABB在MV DC UPS系統(tǒng)等領域占據(jù)了先機。同時，Prysmian、Nexans等線纜巨頭也在開發(fā)適應直流電和液冷需求的高端線纜解決方案。

時間表與成本：2027年的臨界點

雖然這場變革的前景廣闊，但轉型的全面商業(yè)化仍需時日。英偉達預計向800VDC數(shù)據(jù)中心的過渡將與其Kyber機架架構的部署同步，目標時間節(jié)點為2027年。高盛預計，相關技術的商業(yè)化應用將在2028年左右開始顯現(xiàn)規(guī)模效應。

Schneider Electric數(shù)據(jù)中心首席技術官Jim Simonelli表示，向800VDC的遷移是隨著計算密度增加的“自然進化”。盡管長期來看這能降低運營成本并減少維護費用，但對于必須要支付這筆賬單的數(shù)據(jù)中心運營商而言，這意味著在未來五年內(nèi)，除了應對已知的5萬億美元AI融資缺口外，還需要為這一史上最大規(guī)模的基礎設施改造追加巨額投資。