12月26日，2025青島·財富論壇于山東青島舉辦，本屆論壇主題為“財富管理助力中國式現(xiàn)代化青島實(shí)踐”，由青島市人民政府主辦；中共青島市委金融委員會辦公室、嶗山區(qū)人民政府、青島金家?guī)X金融聚集區(qū)管理委員會聯(lián)合承辦。

金融強(qiáng)國戰(zhàn)略正推動財富管理行業(yè)深度變革。在青島財富論壇主論壇圓桌對話環(huán)節(jié)，四位金融專家圍繞“‘十五五’開局下的財富管理新范式”展開深度對話。復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院科創(chuàng)中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇認(rèn)為，過去大資管時代注重通道業(yè)務(wù)和產(chǎn)品銷售，但機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)精神和能力護(hù)城河；步入新周期，各類機(jī)構(gòu)需要明確分工定位，避免同質(zhì)化競爭。

“私募、保險、信托等機(jī)構(gòu)應(yīng)找到自己的品牌特色和服務(wù)特定客戶的方式，這才是‘破內(nèi)卷’的關(guān)鍵?！鄙塾顝?qiáng)調(diào)，機(jī)構(gòu)需要建立自己的專業(yè)護(hù)城河，才能提供最優(yōu)服務(wù)。

針對服務(wù)中小投資者的挑戰(zhàn)，邵宇提出科技手段是覆蓋長尾客戶的關(guān)鍵。通過APP和智能投顧等工具，金融機(jī)構(gòu)可以高效服務(wù)普通投資者，但他也提醒“不要過于迷信技術(shù)”，需要理性看待科技賦能的作用。

在投資策略方面，邵宇分享了其知名的“杠鈴型配置”理念。他直言不諱地指出：“人工智能是人類至今遇到的最大一次泡沫”，其規(guī)模可能相當(dāng)于2008年次貸危機(jī)的5倍，互聯(lián)網(wǎng)泡沫的20倍。

但他同時表示，每一次人類重大進(jìn)步都是由科技泡沫驅(qū)動的?！?000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫給我們留下了移動互聯(lián)網(wǎng)，蒸汽機(jī)、火車革命都帶動了生活變化。”

他提出了明確的配置建議：左手黃金，右手科技。“以前最堅硬的泡沫包括美國的股票、日本的國債等，現(xiàn)在變成了黃金、數(shù)字貨幣和人工智能?！?/p>

作為中國內(nèi)地唯一以財富管理為主題的金改試驗(yàn)區(qū)，青島的財富管理特色成為焦點(diǎn)關(guān)注。邵宇強(qiáng)調(diào)，財富管理與資產(chǎn)管理完全不同，前者需要匹配客戶的完整需求。

“在青島一定要大力發(fā)展買方投顧業(yè)務(wù)，不管是智能投顧還是人工投顧，要讓客戶真正有獲得感?！鄙塾钪赋?，投顧需要從單純銷售產(chǎn)品轉(zhuǎn)向以客戶為中心的服務(wù)模式，這樣才能向瑞士等現(xiàn)代化資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)看齊。

他最后建議青島“全力加強(qiáng)買方投顧的人才和人工智能的準(zhǔn)備”，這將是青島確立財富管理中心地位的關(guān)鍵。