12月，整個(gè)東南亞的空氣中，彌漫的都是焦慮。

海南正式封關(guān)，除了關(guān)心海南本身外，更多人操的是新加坡和越南的心。畢竟海南這政策，可以說(shuō)是全球最高開(kāi)放標(biāo)準(zhǔn)了。而作為收過(guò)路費(fèi)的新加坡和承接全球制造的越南，無(wú)疑會(huì)受到直接沖擊。

新加坡總理黃循財(cái)表示，海南全島封關(guān)運(yùn)作令他感到擔(dān)憂。他強(qiáng)調(diào)，這并非“閉關(guān)鎖國(guó)”，而是一種更高級(jí)別的開(kāi)放，但其推行可能將直接影響新加坡港口長(zhǎng)期依賴(lài)的“過(guò)路費(fèi)”收入。

不過(guò)，與新加坡相比，越南是更焦慮的那個(gè)。

在封關(guān)前兩周，越南總理范明正就連夜召開(kāi)會(huì)議，說(shuō)要在2026年啟動(dòng)首批自貿(mào)區(qū)，2030年前建成6至8個(gè)高標(biāo)準(zhǔn)自貿(mào)區(qū)，最終在2045年擴(kuò)展至10個(gè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的自貿(mào)區(qū)。

這種速度，對(duì)深受佛教文化影響的越南來(lái)說(shuō)，已經(jīng)算是非常罕見(jiàn)。

表面上看，海南封關(guān)對(duì)新加坡和越南來(lái)說(shuō)是一場(chǎng)零和游戲，吸走了原本該屬于它們的資金。

可如果我們放下情緒，會(huì)發(fā)現(xiàn)，這場(chǎng)變局里，新加坡和越南，都贏麻了。

很難再造新加坡

目前主流的說(shuō)法是，海南在跟新加坡?lián)屔?，以后全球貨輪都?huì)繞過(guò)馬六甲海峽，不再在新加坡停靠，海南未來(lái)甚至?xí)〈录悠碌纳鷳B(tài)位。

可實(shí)際上呢？正式封關(guān)后，新加坡股市直接跳漲，并且每天都在創(chuàng)新高。這是資本給的態(tài)度。

道理很簡(jiǎn)單，以新加坡的地理位置，大概率是不會(huì)被海南搶走飯碗的。

新加坡扼守馬六甲海峽的咽喉，所有走亞歐航線的船都需在此經(jīng)過(guò)與停留。全世界僅此一家，純屬老天爺賞飯吃。

當(dāng)然，新加坡人也很聰明，長(zhǎng)期以來(lái)，除了做船舶服務(wù)以及衍生的金融服務(wù)相關(guān)生意外，他們還利用地理優(yōu)勢(shì)，把全世界的原材料留下了搞再加工。

中東的石油運(yùn)到新加坡提煉，東盟的芯片到新加坡封裝，歐美的生物原料也在新加坡被制成醫(yī)學(xué)藥劑，發(fā)向全球。

戰(zhàn)略上，海南就是想把新加坡能做的，都做了。

但打開(kāi)東南亞地區(qū)的海運(yùn)圖，可以很直觀的看到，海南并不在全球海運(yùn)干線主航道上。

對(duì)于物流巨頭來(lái)說(shuō)，繞道海南，就意味著需要巨大的燃油和時(shí)間成本。并且途經(jīng)新加坡的貨輪足夠多，所以即便是東盟國(guó)家的商販，只要把貨運(yùn)到新加坡，就能以最快的速度，找到性價(jià)比最高的倉(cāng)位，然后發(fā)往全球各地。

這種高效匹配運(yùn)力和貨物的能力，才是物流樞紐的最大價(jià)值，也是目前海南所欠缺的。

另外，除了地理位置外，新加坡還有一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是資金管控和地緣ZC足夠成熟。

海南雖然推出了多功能自由貿(mào)易賬戶（EF賬戶），實(shí)現(xiàn)了跨境資金的相對(duì)便利，但底色依然是有限滲透。

只要中國(guó)還有資本管制的大防火墻，海南就不可能像新加坡那樣，讓美元、歐元、人民幣實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)的無(wú)縫切換和進(jìn)出。

對(duì)于跨國(guó)資本來(lái)說(shuō)，進(jìn)得來(lái)是本事，出得去才是安全感。只要這一點(diǎn)存在級(jí)差，新加坡作為亞洲財(cái)富蓄水池和結(jié)算中心的地位就堅(jiān)不可摧。

當(dāng)下中美博弈進(jìn)入深水區(qū)，跨國(guó)企業(yè)（尤其是歐美企業(yè)）在亞洲選總部，首要考慮的不是省那幾個(gè)點(diǎn)的稅，而是安全性和中立性。

新加坡奉行的是英美法系，且在地緣上長(zhǎng)袖善舞，是東西方都能接受的中間人。而海南，無(wú)論多開(kāi)放，它依然是中國(guó)法律管轄下的特區(qū)。

那些想做中國(guó)生意的外資，大概率只會(huì)把加工制造環(huán)節(jié)放在海南，而資金和法務(wù)中心，還是會(huì)留在新加坡。

所以，新加坡也不用擔(dān)心被海南取代。反而，海南越繁榮，區(qū)域貿(mào)易總量越大，流經(jīng)新加坡進(jìn)入海南的錢(qián)就越多。

越南也不用慌

既然吃不下新加坡，打擊打擊離得更近的越南，應(yīng)該沒(méi)太大問(wèn)題吧。邏輯恰恰相反。海南的封關(guān)，其實(shí)也變相帶飛了越南。

在正式封關(guān)后，越南胡志明指數(shù)連續(xù)向上突破，逼近新高。這也說(shuō)明資本對(duì)此事并無(wú)太大壓力。

事實(shí)上，越南除了有廉價(jià)的勞動(dòng)力外，還有咖啡、橡膠、水果等豐富的熱帶農(nóng)業(yè)資源，以及芯片封裝原料、紡織面料等初級(jí)工業(yè)品資源。

以前，這些東西到中國(guó)要交關(guān)稅?，F(xiàn)在，越南企業(yè)只需要把這些半成品運(yùn)到一水之隔的海南，在海南進(jìn)行最后的深加工，就能以海南制造的身份，零關(guān)稅賣(mài)給中國(guó)14億消費(fèi)者。這對(duì)越南包括整個(gè)東南亞的企業(yè)來(lái)來(lái)說(shuō)都是機(jī)遇。

當(dāng)然，大家談?wù)撟疃啵铌P(guān)心的是對(duì)越南制造業(yè)的打擊。

一直以來(lái)越南的角色是承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，紡織、鞋襪、電子組裝等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)已有深厚基礎(chǔ)，而這些產(chǎn)業(yè)很多是從國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移過(guò)去的。

海南封關(guān)是否會(huì)吸引這些企業(yè)重新回到國(guó)內(nèi)，這不可否認(rèn)，尤其是那些做中國(guó)市場(chǎng)生意的企業(yè)。但問(wèn)題在于，在大戰(zhàn)略層面，海南支持的是人工智能、新能源、稀土精煉、生物醫(yī)藥、半導(dǎo)體等高端制造。

其實(shí)海南的土地資源和環(huán)境承載也注定了其只能做小而美的環(huán)節(jié)，并不會(huì)在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)與越南競(jìng)爭(zhēng)。

只是越南近年來(lái)也積極招商引資，試圖實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，這也是外界不看好越南以及越南著急的關(guān)鍵點(diǎn)。

不過(guò)，越南的底牌也不止有廉價(jià)的勞動(dòng)力和開(kāi)放政策。

我們必須承認(rèn)一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)，海南封關(guān)后，雖然在制度上對(duì)標(biāo)國(guó)際，但在地緣屬性上，它依然是中國(guó)的一部分。這就意味著，只要?dú)W美對(duì)華的貿(mào)易壁壘和技術(shù)封鎖依然存在，海南就無(wú)法完全替代越南。

對(duì)于像英偉達(dá)、英特爾、耐克、阿迪這些跨國(guó)巨頭來(lái)說(shuō)，他們的全球布局策略大概率是既要又要，將面對(duì)中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的產(chǎn)能，放在海南，利用零關(guān)稅優(yōu)勢(shì)就地銷(xiāo)往內(nèi)地；面向歐美出口的產(chǎn)能，他們依然會(huì)堅(jiān)定地放在越南。

簡(jiǎn)單說(shuō)，這不是零和博弈，企業(yè)在海南建廠不意味著取消對(duì)越南的投資，反而能夠加強(qiáng)區(qū)域價(jià)值，海南算是外資面向中國(guó)市場(chǎng)的通道，而越南仍是外資布局全球的跳板。只要全球貿(mào)易保護(hù)主義不消散，越南的價(jià)值就無(wú)可替代。

結(jié)語(yǔ)

正如文章開(kāi)頭所言，越南總理加快部署建設(shè)自貿(mào)區(qū)，這正是競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的正向反饋。

如果沒(méi)有海南的強(qiáng)勢(shì)崛起，越南可能還沉浸在躺贏的幻覺(jué)中，忍受著電力短缺、行政效率低下和腐敗問(wèn)題。

正是因?yàn)橛辛撕Ｄ线@個(gè)高標(biāo)準(zhǔn)的參照系，倒逼著越南政府不得不加速行政改革，不得不通過(guò)立法來(lái)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，不得不升級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施以留住外資。

這種被外部壓力擠壓出來(lái)的制度紅利，對(duì)越南經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，比多接幾個(gè)代工訂單珍貴得多。

THE END

星標(biāo)成竹海外，好內(nèi)容不錯(cuò)過(guò)

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