昨晚標(biāo)普500新高了，恭喜你們這幫美股里學(xué)不到任何技術(shù)，就會躺著的小伙伴。

但有一點很神奇，最近美股七姐妹除了特斯拉，都不咋地，谷歌蘋果英偉達差不多距離高點5%~10%左右，后排的Meta、微軟和亞馬遜走得像是非洲的科技股。

特斯拉是剛創(chuàng)下新高：

美股七姐妹基本代表著全球科技領(lǐng)域最新浪潮，誰新高都是有講究的，谷歌和英偉達現(xiàn)在就是AI大模型和算力，蘋果和Meta是手機端的AI應(yīng)用，亞馬遜和微軟則是企業(yè)端智能化化。

特斯拉則在另一個次元，最近新高是因為自動駕駛和機器人。

自動駕駛是因為最近美國舊金山停電，特斯拉的競爭對手Waymo的車抓瞎了，但特斯拉因為是純視覺方案，靠攝像頭把畫面?zhèn)鹘o大模型來發(fā)出指令，所以沒影響。

機器人則是因為人形機器人Optimus第三代設(shè)計定型，預(yù)定為26年一季度，量產(chǎn)節(jié)點鎖定在2026年底。

機器人這個板塊的看法一直都是高度兩極分化，看好的人認為是星辰大海，不看好的人認為沒有什么應(yīng)用場景。這都很正常，有的人愛科技，有的人則愛高股息。

關(guān)于機器人的進展和應(yīng)用場景，小伙伴們可以關(guān)注一些垂直類的媒體號，比如下面這種，有機器人模擬撿狗屎的片段（不知道是哪個工程師想的測試場景）：

A股也不用費盡心思去看那么分析那么多，現(xiàn)在直接盯著特斯拉的進展和股價就行。自己YY沒啥用，等什么時候特斯拉因為機器人進展不及預(yù)期而大跌，再考慮是不是證偽的事情。這就跟市場對于AI泡沫的討論一樣。

去年春晚機器人上去扭了一把秧歌，今年傳說幾個機器人公司也在競爭26年春晚的贊助商，我覺得按照春晚目前的走向，以及資本市場的熱度，大概率今年春晚還是能看見機器人。

對于，宇樹大概會在26年一季度末左右上市，我覺得宇樹可能會拿下這個廣告，上市前推廣一波，IPO賣個好價錢。

對機器人感興趣的小伙伴，可以考慮一下機器人ETF富國（159272），跟蹤的都是深圳的機器人概念公司，盤子比較小，進攻性強，來行情之后漲幅比較大。

機器人目前是處在量產(chǎn)前夕，偏交易的策略可以考慮保留一部分底倉，再用一部分倉位做波段，漲了就賣，跌了就加。

另外一個跟特斯拉相關(guān)，而且也在對標(biāo)美股的板塊是衛(wèi)星，只不過對標(biāo)的是特斯拉兄弟公司SpaceX，前幾天有消息說Space X最近正在考慮2026年IPO，估值1.5萬億美元，可能是史上最大的IPO。

國內(nèi)最近也陸續(xù)出了一些支持政策，A股對標(biāo)的是衛(wèi)星ETF（563230），最近漲的有點猛，感興趣的可以先加個自選，等一個回調(diào)上車的機會。

再聊兩個現(xiàn)象。

第一是全球的權(quán)益市場，波動率都降低得很厲害。

美股恐慌指數(shù)Vix降低到了五年以來最低水平：

無獨有偶，港股的也差不多，也是五年以來的低波動。

我覺得這反映的是市場對于明年宏觀政策一致預(yù)期，認為不會有什么太大的事情發(fā)生。

我之前寫過一個規(guī)律，每次美聯(lián)儲加息或者降息后的瓶頸期，市場都會進入一段降波周期，當(dāng)前就進入了降息平穩(wěn)期。當(dāng)然政治類的黑天鵝是另一個維度，金融市場預(yù)測不到。

降波周期其實就是純看資產(chǎn)自身的阿爾法，宏觀不大會給你太大的拖累，也不會給你太大的加持，不會說你業(yè)績增長50%，估值給你殺掉一半。也不會說像過去幾年黃金那樣，忽然給你巨大的估值溢價。

所以我覺得明年全球的金融市場主旋律應(yīng)該是穩(wěn)，可能中間會有一些波動，以美股的幅度來衡量，10%是一個坎。

有本事的小伙伴，可以找找能講故事的，彈性高的資產(chǎn)。

第二，昨天貴金屬市場集體KTV之后，今天只是換了個包廂，并沒有去ICU。

以鉑金和鈀金為例，鈀金不給力，但是鉑金還是從接近跌停開盤，一路大幅拉升，最終大漲4.5%。

不是這里面的資金狠，一般規(guī)律也是越是打壓，越是會加速行情，原來的趨勢是向上，那就更加速趕頂。

對于領(lǐng)頭羊黃金白銀來說，今天都是大幅度降波，但是外盤并沒有跟隨，我覺得中短期走勢判斷難度挺大。

按照此前的外盤黃金白銀階段見頂?shù)囊?guī)律來看，目前還沒有出現(xiàn)上次的高擁擠度的現(xiàn)象，可能大家是在等把國內(nèi)這波資金割一割，再看看。

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