一、核心結(jié)論

Ken Fisher 以 2762.9 億美元組合價(jià)值登頂，Warren Buffett 緊隨其后，頭部效應(yīng)顯著，投資界層級(jí)分化清晰。前兩名合計(jì)規(guī)模超 5400 億美元，是第三名的 3.4 倍，體現(xiàn)超大型投資組合的規(guī)模壁壘；榜單呈現(xiàn)五級(jí)梯隊(duì)分布，反映不同投資策略的規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)力；跨界投資者（如 Bill Gates）與女性參與者（Catherine Wood）的特征突出；2025 年 Q3 美股環(huán)境更利好價(jià)值投資與成長(zhǎng)股結(jié)合的策略，純宏觀 / 對(duì)沖策略規(guī)模擴(kuò)張受限。

二、2025 年 Q3 美股投資大師組合價(jià)值分析 （一）頭部集中度極高

前兩名 Ken Fisher（2762.9 億美元）和 Warren Buffett（2673.3 億美元）形成第一梯隊(duì)，合計(jì)規(guī)模超 5400 億美元，是第三名 Cliff Asness（1560 億美元）的 3.4 倍，頂尖投資者占據(jù)美股市場(chǎng)核心資源。

（二）層級(jí)分化清晰

梯隊(duì)等級(jí)

規(guī)模區(qū)間

代表人物

第一梯隊(duì)

2000 億美元以上

Ken Fisher、Warren Buffett

第二梯隊(duì)

1000-2000 億美元

Cliff Asness

第三梯隊(duì)

500-600 億美元

Steven Cohen、Paul Tudor Jones、Chris Hohn

第四梯隊(duì)

200-400 億美元

Bill Gates、Frank Sands、Jeremy Grantham 等

尾部梯隊(duì)

200 億美元以下

Terry Smith、Catherine Wood、Chris Davis 等

（三）跨界與性別特征

1.跨界投資者：Bill Gates 以 365.8 億美元位列中游，規(guī)模超過(guò) Ray Dalio 等專業(yè)對(duì)沖基金大佬，體現(xiàn)科技界資本在美股的投資影響力；

2.性別特征：Catherine Wood 是榜單中唯一女性，以 168 億美元排名末尾，反映女性在美股頂級(jí)投資圈的參與度仍較低，但細(xì)分領(lǐng)域有重要席位。

（四）投資策略表現(xiàn)分化

?價(jià)值投資：Warren Buffett、Chris Davis 等維持超大規(guī)模，適配當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境；

?成長(zhǎng)股投資：Ken Fisher、Frank Sands 等聚焦優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)企業(yè)，長(zhǎng)期持有獲利；

?量化 / 宏觀策略：Cliff Asness（量化 + AI）規(guī)模領(lǐng)先，但 Ray Dalio（宏觀全天候）、Paul Tudor Jones（宏觀趨勢(shì)）處于中后段，純宏觀 / 對(duì)沖策略擴(kuò)張受限；

?特色策略：Chris Hohn（激進(jìn)價(jià)值 + 股東維權(quán)）、Catherine Wood（顛覆性創(chuàng)新）在細(xì)分賽道立足。

三、核心投資策略對(duì)照表

投資大師

核心投資策略

策略特點(diǎn)

Ken Fisher（肯?費(fèi)舍爾）

成長(zhǎng)股投資

深度調(diào)研（“閑聊法”）+ 集中持股 + 長(zhǎng)期持有，聚焦具備持續(xù)增長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，重視企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壁壘與管理層素質(zhì)。

Warren Buffett（沃倫?巴菲特）

價(jià)值投資

買入有 “護(hù)城河”、現(xiàn)金流穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，長(zhǎng)期持有，強(qiáng)調(diào)安全邊際與企業(yè)內(nèi)在價(jià)值。

Cliff Asness（克利夫?阿斯內(nèi)斯）

量化 + AI 驅(qū)動(dòng)投資

依托機(jī)器學(xué)習(xí)動(dòng)態(tài)調(diào)整因子權(quán)重，用數(shù)據(jù)挖掘市場(chǎng)規(guī)律，結(jié)合可解釋的經(jīng)濟(jì)邏輯做資產(chǎn)配置。

Steven Cohen（史蒂文?科恩）

多策略對(duì)沖

結(jié)合事件驅(qū)動(dòng)、高頻交易與基本面分析，靈活調(diào)整多空倉(cāng)位，注重短期市場(chǎng)機(jī)會(huì)捕捉。

Chris Hohn（克里斯?霍恩）

激進(jìn)價(jià)值投資 + 股東維權(quán)

重倉(cāng)低估企業(yè)并推動(dòng)公司治理改革，通過(guò)干預(yù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)釋放價(jià)值，偏向長(zhǎng)期深度價(jià)值布局。

Paul Tudor Jones（保羅?都鐸?瓊斯）

宏觀趨勢(shì)交易 + 反轉(zhuǎn)策略

利用艾略特波理論判斷市場(chǎng)周期，擅長(zhǎng)捕捉市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)節(jié)點(diǎn)，嚴(yán)格控制止損與風(fēng)險(xiǎn)敞口。

Andreas Halvorsen（安德里亞斯?哈爾沃森）

多空價(jià)值對(duì)沖

以自由現(xiàn)金流折現(xiàn)判斷內(nèi)在價(jià)值，通過(guò)多空倉(cāng)位對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，單一個(gè)股倉(cāng)位不超 10%。

Bill Gates（比爾?蓋茨）

集中長(zhǎng)期價(jià)值投資

重倉(cāng)具備 “護(hù)城河” 的現(xiàn)金流企業(yè)（如微軟、伯克希爾），兼顧科技成長(zhǎng)與公用事業(yè)類壟斷資產(chǎn)。

Frank Sands（弗蘭克?桑茲）

優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)投資

聚焦全球高成長(zhǎng)創(chuàng)新企業(yè)，長(zhǎng)期持有具備持續(xù)盈利增長(zhǎng)能力的公司，持倉(cāng)集中于科技賽道。

Jeremy Grantham（杰里米?格蘭瑟姆）

泡沫預(yù)警 + 逆向價(jià)值投資

基于估值指標(biāo)判斷市場(chǎng)泡沫，布局低估價(jià)值股與非美市場(chǎng)，擅長(zhǎng)預(yù)見資產(chǎn)價(jià)格拐點(diǎn)。

Chase Coleman III（蔡斯?科爾曼三世）

科技成長(zhǎng)投資

專注科技賽道的成長(zhǎng)股，重倉(cāng)高潛力創(chuàng)新企業(yè)，結(jié)合行業(yè)趨勢(shì)做中長(zhǎng)期布局。

Ray Dalio（瑞?達(dá)利歐）

宏觀全天候策略

基于經(jīng)濟(jì)周期構(gòu)建多元化組合，配置黃金等硬資產(chǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)跨資產(chǎn)低相關(guān)性配置。

Joel Greenblatt（喬爾?格林布拉特）

量化價(jià)值投資（神奇公式）

用 ROIC（資本回報(bào)率）+ 收益率篩選 “價(jià)廉物美” 的公司，每年調(diào)倉(cāng)聚焦高性價(jià)比標(biāo)的。

Terry Smith（特里?史密斯）

品質(zhì)成長(zhǎng)投資

買入并長(zhǎng)期持有具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，淡化短期市場(chǎng)波動(dòng)，聚焦企業(yè)長(zhǎng)期盈利質(zhì)量。

Chris Davis（克里斯?戴維斯）

價(jià)值投資 + 長(zhǎng)期持股

深耕金融、消費(fèi)等行業(yè)的低估龍頭，注重企業(yè)基本面與分紅能力，長(zhǎng)期持有穿越周期。

Catherine Wood（凱瑟琳?伍德 / 凱茜?伍德）

顛覆性創(chuàng)新成長(zhǎng)投資

重倉(cāng) AI、新能源等顛覆性科技賽道，容忍短期波動(dòng)，押注技術(shù)變革帶來(lái)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

四、投資大師背景信息表

投資大師

教育背景

核心任職 / 創(chuàng)立機(jī)構(gòu)

關(guān)鍵經(jīng)歷與標(biāo)簽

Ken Fisher（肯?費(fèi)舍爾）

加州洪堡州立大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)位

費(fèi)希爾投資公司（Fisher Investments）創(chuàng)始人、執(zhí)行主席

1979 年以 250 美元?jiǎng)?chuàng)立公司，《福布斯》專欄作家（1984-2016），價(jià)值投資大師菲利普?費(fèi)舍爾之子，2025 年入選德克薩斯州商業(yè)名人堂

Warren Buffett（沃倫?巴菲特）

內(nèi)布拉斯加大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，哥倫比亞大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士（師從本杰明?格雷厄姆）

伯克希爾?哈撒韋（Berkshire Hathaway）董事長(zhǎng)、CEO

1965 年收購(gòu)伯克希爾并轉(zhuǎn)型，“奧馬哈先知”，2008 年登頂世界首富，累計(jì)慈善捐贈(zèng)超 460 億美元

Cliff Asness（克利夫?阿斯內(nèi)斯）

賓夕法尼亞大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)與金融雙學(xué)士，芝加哥大學(xué) MBA、金融學(xué)博士

AQR Capital Management 聯(lián)合創(chuàng)始人

師從諾獎(jiǎng)得主尤金?法瑪，量化投資先驅(qū)，專注價(jià)值與動(dòng)量因子策略

Steven Cohen（史蒂文?科恩）

賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院學(xué)士學(xué)位

SAC Capital Advisors 創(chuàng)始人

1992 年創(chuàng)立 SAC，擅長(zhǎng)短線 / 超短線交易，入職 Gruntal&Co. 首日即創(chuàng) 8000 美元利潤(rùn)

Chris Hohn（克里斯?霍恩）

南安普頓大學(xué)會(huì)計(jì)與商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)一等榮譽(yù)學(xué)位，哈佛商學(xué)院 MBA（貝克學(xué)者）

The Children’s Investment Fund Management（TCI）創(chuàng)始人

激進(jìn)股東維權(quán)代表，2003 年創(chuàng)立 TCI，同時(shí)運(yùn)營(yíng)兒童投資基金基金會(huì)，氣候議題重要捐贈(zèng)者

Paul Tudor Jones（保羅?都鐸?瓊斯）

弗吉尼亞大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位

Tudor Investment Corporation 創(chuàng)始人，Robin Hood 基金會(huì)創(chuàng)始人

成功預(yù)測(cè) 1987 年 “黑色星期一” 股災(zāi)，宏觀趨勢(shì)交易大師，專注貧困救助慈善

Andreas Halvorsen（安德里亞斯?哈爾沃森）

挪威海軍學(xué)院，威廉姆斯學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，斯坦福大學(xué) MBA

Viking Global Investors 聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO

前挪威海豹突擊隊(duì)隊(duì)員，“老虎 Cubs” 之一（朱利安?羅伯遜門徒），2022 年身家 66 億美元

Bill Gates（比爾?蓋茨）

哈佛大學(xué)輟學(xué)（后獲榮譽(yù)博士）

比爾及梅琳達(dá)?蓋茨基金會(huì)聯(lián)席主席，伯克希爾董事

微軟聯(lián)合創(chuàng)始人，跨界價(jià)值投資者，重倉(cāng)科技與公用事業(yè)資產(chǎn)，慈善領(lǐng)域聚焦全球健康與教育

Frank Sands（弗蘭克?桑茲）

華盛頓與李大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，約翰霍普金斯大學(xué)房地產(chǎn)金融碩士，弗吉尼亞大學(xué) MBA

Sands Capital CEO、首席投資官

深耕成長(zhǎng)股投資，曾任職 Fayez Sarofim & Co.，專注全球創(chuàng)新企業(yè)布局

Jeremy Grantham（杰里米?格蘭瑟姆）

謝菲爾德大學(xué)本科，哈佛商學(xué)院 MBA

GMO 聯(lián)合創(chuàng)始人、首席投資策略師

泡沫預(yù)警專家，逆向價(jià)值投資代表，創(chuàng)立環(huán)?；饡?huì)聚焦氣候與生物多樣性保護(hù)

Chase Coleman III（蔡斯?科爾曼三世）

威廉姆斯學(xué)院學(xué)士學(xué)位

Tiger Global Management 創(chuàng)始人

“老虎 Cubs” 核心成員，朱利安?羅伯遜門徒，早期投資 Facebook、LinkedIn，2023 年身家 85 億美元

Ray Dalio（瑞?達(dá)利歐）

CW Post 大學(xué)金融學(xué)士，哈佛商學(xué)院 MBA

橋水基金（Bridgewater Associates）創(chuàng)始人

1975 年創(chuàng)立橋水，“全天候策略” 發(fā)明者，2025 年出售橋水全部股份并離職，著有《原則》《大周期》

Joel Greenblatt（喬爾?格林布拉特）

賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院 MBA

Gotham Capital 創(chuàng)始人

“神奇公式” 發(fā)明者，1985 年創(chuàng)立基金 20 年年化回報(bào)率 40%，哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院客座教授

Terry Smith（特里?史密斯）

卡迪夫大學(xué)歷史學(xué)位，亨利管理學(xué)院 MBA

Fundsmith 創(chuàng)始人、CIO

被譽(yù)為 “英國(guó)巴菲特”，2010 年創(chuàng)立 Fundsmith，截至 2024 年基金累計(jì)回報(bào)率 610.2%，低換手率成長(zhǎng)股投資代表

Chris Davis（克里斯?戴維斯）

圣安德魯斯大學(xué)碩士（優(yōu)等）

Davis Advisors 董事長(zhǎng)

1989 年加入戴維斯顧問(wèn)公司，執(zhí)掌旗艦基金近 30 年，可口可樂(lè)、伯克希爾董事

Catherine Wood（凱瑟琳?伍德 / 凱茜?伍德）

南加州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融學(xué)學(xué)士學(xué)位

ARK Invest 創(chuàng)始人

被譽(yù)為 “牛市女皇”，曾任 AllianceBernstein 首席投資官，專注顛覆性創(chuàng)新（AI、新能源）賽道，2020 年旗下基金漲幅 170%

五、投資大師出生、成長(zhǎng)與創(chuàng)業(yè)史表

投資大師

出生信息

成長(zhǎng)背景

創(chuàng)業(yè)史（概述）

Ken Fisher（肯?費(fèi)舍爾）

1950 年 11 月 29 日，美國(guó)加利福尼亞州舊金山

出身投資世家，父親是知名成長(zhǎng)股投資大師菲利普?費(fèi)舍爾，自幼接觸投資理念，大學(xué)期間主攻經(jīng)濟(jì)學(xué)，畢業(yè)后曾在父親的投資公司實(shí)習(xí)

1979 年以 250 美元?jiǎng)?chuàng)立 Fisher Investments，2025 年管理資產(chǎn)超 2700 億美元，成為全球知名獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)

Warren Buffett（沃倫?巴菲特）

1930 年 8 月 30 日，美國(guó)內(nèi)布拉斯加州奧馬哈

從小展現(xiàn)商業(yè)天賦，6 歲賣汽水、13 歲送報(bào)紙并申報(bào)稅務(wù)，11 歲首次買入股票；本科就讀內(nèi)布拉斯加大學(xué)，后師從本杰明?格雷厄姆

1956 年創(chuàng)立巴菲特合伙公司，1965 年收購(gòu)伯克希爾?哈撒韋并轉(zhuǎn)型，2025 年管理資產(chǎn)超 8000 億美元

Cliff Asness（克利夫?阿斯內(nèi)斯）

1967 年 10 月 1 日，美國(guó)紐約州紐約市

本科雙修計(jì)算機(jī)與金融，芝加哥大學(xué)深造期間師從尤金?法瑪，深入研究量化因子策略

1998 年創(chuàng)立 AQR Capital Management，2025 年管理資產(chǎn)超 1500 億美元，成為全球頂尖量化投資機(jī)構(gòu)

Steven Cohen（史蒂文?科恩）

1956 年 6 月 11 日，美國(guó)紐約州大頸鎮(zhèn)

猶太裔家庭出身，對(duì)數(shù)字敏感，沃頓商學(xué)院期間嘗試股票交易，入職 Gruntal & Co. 首日賺 8000 美元

1992 年創(chuàng)立 SAC Capital Advisors，2016 年轉(zhuǎn)型為 Point72 Asset Management，2025 年管理規(guī)模 597.6 億美元

Chris Hohn（克里斯?霍恩）

1966 年，英國(guó)倫敦（牙買加裔）

幼年隨母親移民英國(guó)，家境普通，靠獎(jiǎng)學(xué)金完成學(xué)業(yè)，哈佛商學(xué)院期間成為貝克學(xué)者，入職老虎基金師從朱利安?羅伯遜

2003 年創(chuàng)立 TCI，以股東維權(quán)策略聞名，2025 年管理規(guī)模 527 億美元

Paul Tudor Jones（保羅?都鐸?瓊斯）

1954 年 9 月 28 日，美國(guó)田納西州孟菲斯

出身南方富商家庭，大學(xué)主修經(jīng)濟(jì)學(xué)，畢業(yè)后入職紐約棉花交易所做場(chǎng)內(nèi)交易員

1980 年創(chuàng)立 Tudor Investment Corporation，成功預(yù)測(cè) 1987 年股災(zāi)，2025 年管理規(guī)模 589.4 億美元

Andreas Halvorsen（安德里亞斯?哈爾沃森）

1966 年，挪威奧斯陸

早年服役于挪威海豹突擊隊(duì)，退役后赴美攻讀經(jīng)濟(jì)學(xué)，斯坦福 MBA 畢業(yè)后入職老虎基金

1999 年創(chuàng)立 Viking Global Investors，2025 年管理規(guī)模 385 億美元，是 “老虎 Cubs” 中最成功的機(jī)構(gòu)之一

Bill Gates（比爾?蓋茨）

1955 年 10 月 28 日，美國(guó)華盛頓州西雅圖

出身律師家庭，13 歲接觸計(jì)算機(jī)并癡迷編程，高中與保羅?艾倫合作開發(fā)軟件，哈佛大學(xué)輟學(xué)

1975 年創(chuàng)立微軟，2008 年退出日常管理后轉(zhuǎn)型投資，2025 年投資組合規(guī)模 365.8 億美元

Frank Sands（弗蘭克?桑茲）

1953 年，美國(guó)弗吉尼亞州里士滿

本科主修經(jīng)濟(jì)學(xué)，后深造房地產(chǎn)金融與 MBA，早期任職于 Fayez Sarofim & Co.

1986 年創(chuàng)立 Sands Capital，2025 年管理規(guī)模 362.5 億美元，專注全球成長(zhǎng)股投資

Jeremy Grantham（杰里米?格蘭瑟姆）

1938 年 10 月 6 日，英國(guó)薩里郡

英國(guó)謝菲爾德大學(xué)畢業(yè)后赴美深造，哈佛 MBA 畢業(yè)后入職投資機(jī)構(gòu)，專注價(jià)值投資與市場(chǎng)泡沫研究

1977 年創(chuàng)立 GMO，成功預(yù)測(cè)多次市場(chǎng)泡沫，2025 年管理規(guī)模 354.6 億美元

Chase Coleman III（蔡斯?科爾曼三世）

1975 年，美國(guó)紐約州紐約市

出身金融世家，威廉姆斯學(xué)院畢業(yè)后入職老虎基金，20 多歲成為朱利安?羅伯遜最年輕的基金經(jīng)理

2001 年創(chuàng)立 Tiger Global Management，重倉(cāng)科技企業(yè)，2025 年管理規(guī)模 323.6 億美元

Ray Dalio（瑞?達(dá)利歐）

1949 年 8 月 8 日，美國(guó)紐約州皇后區(qū)

意大利裔家庭出身，12 歲開始做高爾夫球童并接觸股票，大學(xué)主修金融，哈佛 MBA 畢業(yè)后入職美林證券

1975 年在公寓地下室創(chuàng)立橋水基金，2025 年出售全部股份離職，巔峰期管理規(guī)模超 1500 億美元

Joel Greenblatt（喬爾?格林布拉特）

1957 年 12 月 13 日，美國(guó)紐約州紐約市

猶太裔家庭出身，沃頓商學(xué)院 MBA 畢業(yè)后入職投資機(jī)構(gòu)，提出 “神奇公式” 投資法

1985 年創(chuàng)立 Gotham Capital，20 年年化回報(bào)率 40%，2025 年管理規(guī)模 229.7 億美元

Terry Smith（特里?史密斯）

1953 年，英國(guó)埃塞克斯郡

卡迪夫大學(xué)歷史專業(yè)畢業(yè)，非金融科班出身，早年任職于 UBS、Barclays 等投行，30 歲轉(zhuǎn)型投資

2010 年創(chuàng)立 Fundsmith，2025 年管理規(guī)模 198 億美元，基金累計(jì)回報(bào)率超 600%

Chris Davis（克里斯?戴維斯）

1969 年，美國(guó)紐約州紐約市

出身投資世家，祖父與父親均為知名基金經(jīng)理，自幼接觸價(jià)值投資，圣安德魯斯大學(xué)畢業(yè)后加入家族企業(yè)

1989 年加入 Davis Advisors 并逐步接手管理，2025 年管理規(guī)模 191.5 億美元

Catherine Wood（凱瑟琳?伍德 / 凱茜?伍德）

1955 年 3 月 26 日，美國(guó)加利福尼亞州洛杉磯

南加州大學(xué)金融專業(yè)畢業(yè)，早期任職于 Capital Group、AllianceBernstein，58 歲離職創(chuàng)業(yè)

2014 年創(chuàng)立 ARK Invest，2020 年旗下基金漲幅超 170%，2025 年管理規(guī)模 168 億美元

六、投資大師創(chuàng)業(yè)史深度梳理

投資大師

創(chuàng)業(yè)史（分階段細(xì)化）

Ken Fisher（肯?費(fèi)舍爾）

創(chuàng)立初期（1979 年）：僅用 250 美元在加州伍德賽德創(chuàng)立 Fisher Investments，初期僅為少數(shù)高凈值客戶提供投資咨詢服務(wù)，核心策略是繼承父親的成長(zhǎng)股分析框架。發(fā)展擴(kuò)張（1984–2000 年）**：開始為《福布斯》撰寫投資專欄，持續(xù) 32 年的專欄曝光讓公司知名度驟升，管理資產(chǎn)規(guī)模從千萬(wàn)級(jí)突破至 100 億美元，業(yè)務(wù)拓展至全球機(jī)構(gòu)客戶。>成熟階段（2000–2025 年）：搭建全球化投研團(tuán)隊(duì)，將 “閑聊法” 調(diào)研標(biāo)準(zhǔn)化，2025 年管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá) 2762.9 億美元，成為美國(guó)最大的獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之一，業(yè)務(wù)覆蓋超 100 個(gè)國(guó)家。

Warren Buffett（沃倫?巴菲特）

初創(chuàng)探索（1956 年）：募集 10.5 萬(wàn)美元?jiǎng)?chuàng)立巴菲特合伙公司，采用 “有限合伙 + 價(jià)值投資” 模式，僅向親友募資，年化回報(bào)率超 30%。核心轉(zhuǎn)型（1965 年）：以每股 14.86 美元收購(gòu)瀕臨破產(chǎn)的紡織企業(yè)伯克希爾?哈撒韋，逐步剝離紡織業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型為投資控股平臺(tái)，重倉(cāng)保險(xiǎn)、消費(fèi)等行業(yè)龍頭。成型（1970–2025 年）**：通過(guò)保險(xiǎn)浮存金放大投資規(guī)模，陸續(xù)收購(gòu) GEICO、可口可樂(lè)、蘋果等核心資產(chǎn)，2025 年伯克希爾管理資產(chǎn)超 8000 億美元，成為全球市值最高的投資集團(tuán)之一。

Cliff Asness（克利夫?阿斯內(nèi)斯）

籌備階段（1994–1998 年）：在高盛組建量化研究團(tuán)隊(duì)，開發(fā)首代多因子量化模型，為后續(xù)創(chuàng)業(yè)奠定技術(shù)基礎(chǔ)。正式創(chuàng)立（1998 年）：與 3 位合伙人創(chuàng)立 AQR Capital Management，初始募資 1000 萬(wàn)美元，主打價(jià)值、動(dòng)量雙因子策略，辦公地點(diǎn)僅占康涅狄格州斯坦福市一間小辦公室。技術(shù)升級(jí)（2000–2025 年）：率先將機(jī)器學(xué)習(xí)引入量化投資，動(dòng)態(tài)優(yōu)化因子權(quán)重，2025 年管理資產(chǎn) 1560 億美元，成為全球量化投資領(lǐng)域的標(biāo)桿，因子策略被超 50% 的機(jī)構(gòu)效仿。

Steven Cohen（史蒂文?科恩）

首次創(chuàng)業(yè)（1992 年）：創(chuàng)立 SAC Capital Advisors，初始資金僅 2500 萬(wàn)美元，以高頻交易、事件驅(qū)動(dòng)為核心，交易團(tuán)隊(duì)僅 10 人，首年回報(bào)率即達(dá) 70%。巔峰與調(diào)整（2000–2016 年）**：巔峰期管理資產(chǎn)超 150 億美元，因內(nèi)幕交易指控支付 18 億美元罰款，2016 年將 SAC 轉(zhuǎn)型為家族辦公室 Point72 Asset Management，僅管理自有資金。重啟擴(kuò)張（2016–2025 年）：2022 年重新向外部募資，恢復(fù)對(duì)沖基金業(yè)務(wù)，2025 年管理規(guī)?；厣?597.6 億美元，策略轉(zhuǎn)向中長(zhǎng)線基本面投資。

Chris Hohn（克里斯?霍恩）

創(chuàng)業(yè)鋪墊（1990–2003 年）：入職老虎基金，師從朱利安?羅伯遜，主導(dǎo)歐洲市場(chǎng)投資，積累激進(jìn)價(jià)值投資與股東維權(quán)經(jīng)驗(yàn)。正式創(chuàng)立（2003 年）：創(chuàng)立 The Children’s Investment Fund Management（TCI），初始募資 3 億美元，將基金利潤(rùn)的 0.5% 捐贈(zèng)給兒童慈善，成為首個(gè) “慈善 + 投資” 雙軌制對(duì)沖基金。策略落地（2003–2025 年）：通過(guò)維權(quán)推動(dòng)德國(guó)電信、荷蘭皇家殼牌等企業(yè)改革，2025 年管理規(guī)模 527 億美元，股東維權(quán)策略成為行業(yè)經(jīng)典案例。

Paul Tudor Jones（保羅?都鐸?瓊斯）

草根創(chuàng)業(yè)（1980 年）：用 3 萬(wàn)美元?jiǎng)?chuàng)立 Tudor Investment Corporation，初期聚焦商品期貨交易，辦公地點(diǎn)為紐約曼哈頓的一間小公寓。成名（1987 年）**：精準(zhǔn)預(yù)測(cè) “黑色星期一” 股災(zāi)，通過(guò)做空標(biāo)普 500 期貨賺得數(shù)億美元，基金規(guī)模從千萬(wàn)級(jí)躍升至 10 億美元。多元布局（1990–2025 年）：拓展宏觀趨勢(shì)交易、外匯對(duì)沖等策略，2025 年管理規(guī)模 589.4 億美元，同時(shí)創(chuàng)立 Robin Hood 基金會(huì)，累計(jì)捐贈(zèng)超 10 億美元用于貧困救助。

Andreas Halvorsen（安德里亞斯?哈爾沃森）

師徒傳承（1990–1999 年）：入職老虎基金，成為朱利安?羅伯遜的核心門徒，負(fù)責(zé)科技與醫(yī)療賽道投資，年化回報(bào)率超 40%。獨(dú)立創(chuàng)業(yè)（1999 年）：與另外兩位老虎基金同事創(chuàng)立 Viking Global Investors，初始募資 10 億美元，主打多空價(jià)值對(duì)沖策略，嚴(yán)格控制單一個(gè)股倉(cāng)位。穩(wěn)健增長(zhǎng)（2000–2025 年）**：避開互聯(lián)網(wǎng)泡沫與次貸危機(jī)，2025 年管理規(guī)模 385 億美元，是 “老虎 Cubs” 中存續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)、規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)之一。

Bill Gates（比爾?蓋茨）

科技創(chuàng)業(yè)（1975 年）：與保羅?艾倫在新墨西哥州阿爾伯克基創(chuàng)立微軟，初期為 Altair 8800 開發(fā) BASIC 語(yǔ)言，首年?duì)I收僅 1.6 萬(wàn)美元。行業(yè)壟斷（1980–2008 年）：與 IBM 合作推出 MS-DOS，后續(xù)開發(fā) Windows 系統(tǒng)，2000 年微軟市值突破 6000 億美元，蓋茨連續(xù) 13 年登頂世界首富?？缃缤顿Y（2008–2025 年）：退出微軟日常管理后，通過(guò) Cascade Investment 布局伯克希爾、公用事業(yè)、農(nóng)業(yè)等資產(chǎn)，2025 年投資組合規(guī)模 365.8 億美元，成為科技界跨界投資的標(biāo)桿。

Frank Sands（弗蘭克?桑茲）

家族創(chuàng)業(yè)（1986 年）：在弗吉尼亞州里士滿創(chuàng)立 Sands Capital，初始僅為家族與朋友管理資金，規(guī)模不足 1000 萬(wàn)美元，核心策略是全球成長(zhǎng)股投資。賽道聚焦（1990–2010 年）：深耕科技、醫(yī)療、消費(fèi)等創(chuàng)新賽道，重倉(cāng)亞馬遜、谷歌等企業(yè)，管理規(guī)模突破 100 億美元。全球化（2010–2025 年）**：在倫敦、香港設(shè)立辦公室，布局新興市場(chǎng)成長(zhǎng)股，2025 年管理規(guī)模 362.5 億美元，成為美國(guó)中型成長(zhǎng)股投資機(jī)構(gòu)的代表。

Jeremy Grantham（杰里米?格蘭瑟姆）

聯(lián)合創(chuàng)立（1977 年）：與兩位合伙人創(chuàng)立 GMO，初始資金僅數(shù)百萬(wàn)美元，辦公地點(diǎn)為波士頓一間倉(cāng)庫(kù)，核心策略是價(jià)值投資與均值回歸分析。泡沫預(yù)警（1990–2008 年）：先后成功預(yù)測(cè) 2000 年互聯(lián)網(wǎng)泡沫、2008 年次貸危機(jī)，憑借精準(zhǔn)預(yù)判吸引機(jī)構(gòu)資金，2008 年管理規(guī)模突破 1000 億美元。堅(jiān)守逆向（2008–2025 年）：持續(xù)布局低估價(jià)值股與非美市場(chǎng)，2025 年管理規(guī)模 354.6 億美元，雖規(guī)模有所回落，但仍是逆向投資領(lǐng)域的權(quán)威機(jī)構(gòu)。

Chase Coleman III（蔡斯?科爾曼三世）

學(xué)徒創(chuàng)業(yè)（2001 年）：從老虎基金離職后，用朱利安?羅伯遜提供的 2500 萬(wàn)美元?jiǎng)?chuàng)立 Tiger Global Management，時(shí)年 26 歲，是 “老虎 Cubs” 中最年輕的創(chuàng)始人?？萍佳鹤ⅲ?004–2020 年）：早期重倉(cāng) Facebook、LinkedIn、京東等科技企業(yè)，通過(guò)一級(jí)市場(chǎng) + 二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)投資獲利，2020 年管理規(guī)模突破 700 億美元。>調(diào)整收縮（2020–2025 年）：受科技股回調(diào)影響，策略轉(zhuǎn)向低估值科技企業(yè)，2025 年管理規(guī)模 323.6 億美元，仍是全球科技投資的核心機(jī)構(gòu)。

Ray Dalio（瑞?達(dá)利歐）

地下室創(chuàng)業(yè)（1975 年）：在紐約公寓地下室創(chuàng)立橋水基金，初始資金 5000 美元，為企業(yè)提供大宗商品咨詢服務(wù)，首年虧損近半。成型（1980–2000 年）**：總結(jié)出 “全天候策略”，為養(yǎng)老金、主權(quán)基金提供宏觀資產(chǎn)配置服務(wù)，2000 年管理規(guī)模突破 100 億美元。>巔峰與退場(chǎng)（2000–2025 年）：2018 年橋水管理規(guī)模達(dá) 1600 億美元，成為全球最大對(duì)沖基金；2025 年出售橋水全部股份并離職，轉(zhuǎn)型專注個(gè)人投資與公益。

Joel Greenblatt（喬爾?格林布拉特）

小基金起步（1985 年）：創(chuàng)立 Gotham Capital，初始募資 700 萬(wàn)美元，辦公地點(diǎn)為紐約曼哈頓的一間小辦公室，核心策略是 “深度價(jià)值 + 事件驅(qū)動(dòng)”。公式成名（1990–2005 年）：提出 “神奇公式”（ROIC + 收益率篩選），實(shí)現(xiàn) 20 年年化 40% 回報(bào)率，管理規(guī)模突破 50 億美元。知識(shí)普及（2005–2025 年）：轉(zhuǎn)型為哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院客座教授，出版《股市穩(wěn)賺》普及投資知識(shí)，2025 年管理規(guī)模 229.7 億美元，策略轉(zhuǎn)向低換手率的價(jià)值投資。

Terry Smith（特里?史密斯）

離職創(chuàng)業(yè)（2010 年）：從 UBS 離職后，創(chuàng)立 Fundsmith，發(fā)行旗艦基金 Fundsmith Equity，初始募資僅 2.5 億美元，核心策略是 “品質(zhì)成長(zhǎng) + 低換手率”。>業(yè)績(jī)突圍（2010–2020 年）：重倉(cāng)聯(lián)合利華、微軟等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，基金年化回報(bào)率達(dá) 15%，遠(yuǎn)超同期標(biāo)普 500，2020 年管理規(guī)模突破 100 億美元。英國(guó)標(biāo)桿（2020–2025 年）：2025 年管理規(guī)模 198 億美元，基金累計(jì)回報(bào)率超 600%，被譽(yù)為 “英國(guó)巴菲特”，成為歐洲成長(zhǎng)股投資的代表人物。

Chris Davis（克里斯?戴維斯）

家族接班（1989 年）：加入祖父創(chuàng)立的 Davis Advisors，從分析師做起，逐步接手旗艦基金 Davis New York Venture Fund 的管理工作。>獨(dú)立執(zhí)掌（1995–2020 年）：成為公司董事長(zhǎng)，堅(jiān)持金融、消費(fèi)賽道的價(jià)值投資，重倉(cāng)伯克希爾、可口可樂(lè)等標(biāo)的，基金年化回報(bào)率達(dá) 12%。穩(wěn)健傳承（2020–2025 年）：2025 年管理規(guī)模 191.5 億美元，是美國(guó)為數(shù)不多的三代傳承的投資機(jī)構(gòu)，保持低換手率、長(zhǎng)期持股的風(fēng)格。

Catherine Wood（凱瑟琳?伍德）

高齡創(chuàng)業(yè)（2014 年）：58 歲從 AllianceBernstein 離職，創(chuàng)立 ARK Invest，初始募資僅 1400 萬(wàn)美元，聚焦 AI、新能源、太空科技等顛覆性創(chuàng)新賽道。ETF 爆發(fā)（2018–2020 年）：發(fā)行 ARKK 等創(chuàng)新 ETF，2020 年旗下基金平均漲幅 170%，管理規(guī)模突破 500 億美元，被譽(yù)為 “牛市女皇”。>波動(dòng)堅(jiān)守（2020–2025 年）：受成長(zhǎng)股回調(diào)影響，規(guī)?；芈渲?168 億美元，但仍堅(jiān)定押注顛覆性創(chuàng)新，成為全球成長(zhǎng)股投資的標(biāo)志性人物。

（注：文檔部分內(nèi)容由 AI 生成）