自2022年OpenAI發(fā)布ChatGPT以來(lái)，人工智能以前所未有的速度走進(jìn)大眾生活。短短三年，其月活躍用戶突破8億，不僅拉開了第四次工業(yè)革命——人工智能時(shí)代的序幕，也深刻改變了技術(shù)演進(jìn)與產(chǎn)業(yè)融合的路徑。

在資本市場(chǎng)，AI引領(lǐng)的投資浪潮已全面展開?！氨R未動(dòng)，糧草先行”，作為AI算力核心供應(yīng)商的英偉達(dá)，成為這輪行情中最矚目的標(biāo)桿之一，公司股價(jià)自2022年12月起最高漲幅超過(guò)10倍，創(chuàng)造了全球首家“市值四萬(wàn)億美元”紀(jì)錄，印證了算力在AI產(chǎn)業(yè)中的基礎(chǔ)性與先導(dǎo)性地位。

AI產(chǎn)業(yè)投資大爆發(fā)，AI應(yīng)用需求崛起！

從全球范圍看，AI產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2020年至2024年，全球AI產(chǎn)業(yè)累計(jì)投資額已超過(guò)1.3萬(wàn)億美元，年均投資規(guī)模約2580億美元，較2015-2019年年均590億美元的水平增長(zhǎng)超三倍。持續(xù)高漲的資金投入，為AI從技術(shù)突破走向規(guī)模化應(yīng)用奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

在算力基建快速推進(jìn)的背景下，下游AI應(yīng)用需求迅速崛起。以近期國(guó)內(nèi)備受關(guān)注的“AI+醫(yī)療”應(yīng)用“螞蟻阿福”為例，12月15日發(fā)布后下載量猛增，16日沖上蘋果應(yīng)用榜總榜第三位，目前其月活躍用戶已超1500萬(wàn)，位居健康管理類AI應(yīng)用首位。這一消息在資本市場(chǎng)迅速響應(yīng)，17日“螞蟻阿?！备拍罟擅滥杲】怠⑷A人健康、衛(wèi)寧健康等相關(guān)概念股在短期內(nèi)漲幅顯著，美年健康12月17-18日股價(jià)兩連板，華人健康18日“20cm”漲停，17-18日累計(jì)漲幅33%，衛(wèi)寧健康兩日漲超18%，反映出市場(chǎng)對(duì)AI落地場(chǎng)景的高度期待。

隨著AI模型持續(xù)迭代，其在醫(yī)療等垂直領(lǐng)域的價(jià)值逐步凸顯。例如，在影像診斷中，AI可將準(zhǔn)確率提升約30%；在病歷生成方面，效率提升可達(dá)50%；手術(shù)方案推薦的準(zhǔn)確率達(dá)到85%；門診場(chǎng)景下，電子病歷生成耗時(shí)可縮短60%。這些成效表明，AI正在從“可用”走向“好用”，成為提升行業(yè)效率、解決實(shí)際痛點(diǎn)的重要工具。

當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)之所以普遍看好“AI+應(yīng)用”的發(fā)展前景，核心邏輯在于技術(shù)成熟度、政策支撐力、市場(chǎng)需求度與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同等形成多維共振，構(gòu)建起清晰且可持續(xù)的發(fā)展路徑。主要為以下四點(diǎn)：

01技術(shù)成熟度

大模型性能持續(xù)提升，多模態(tài)能力不斷加強(qiáng)，為復(fù)雜場(chǎng)景的應(yīng)用落地提供了可靠支撐；

02政策支撐

國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見(jiàn)》等頂層設(shè)計(jì)文件陸續(xù)出臺(tái)，為AI與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合明確了方向與路徑；

03市場(chǎng)需求

C端應(yīng)用快速普及，例如Qwen APP公測(cè)首周下載量即突破1000萬(wàn)，創(chuàng)下AI應(yīng)用增長(zhǎng)紀(jì)錄，反映出AI已逐步融入日常辦公、創(chuàng)作、健康管理等生活場(chǎng)景；B端方面，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與降本增效的迫切需求，使AI成為關(guān)鍵解決方案；

04產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同

上游算力設(shè)施持續(xù)完善，訓(xùn)練與推理成本不斷下降；中游大模型企業(yè)通過(guò)MaaS（模型即服務(wù)）模式降低開發(fā)門檻；下游應(yīng)用產(chǎn)生的高質(zhì)量數(shù)據(jù)又可反哺模型優(yōu)化，形成“算力-模型-應(yīng)用-數(shù)據(jù)”的良性循環(huán)，推動(dòng)AI應(yīng)用規(guī)模化落地。

資本風(fēng)向標(biāo)：巴菲特、富達(dá)、但斌等知名投資人的一致預(yù)判和重倉(cāng)！

近期，但斌公開闡述了其對(duì)AI應(yīng)用的深度樂(lè)觀預(yù)期，他堅(jiān)定認(rèn)為當(dāng)前談?wù)摗癆I泡沫”為時(shí)過(guò)早，人工智能是堪比工業(yè)革命的10年以上長(zhǎng)周期產(chǎn)業(yè)，目前僅處于起步階段；并指出2026年有望成為AI應(yīng)用大年，未來(lái)兩年將是基礎(chǔ)層與應(yīng)用層協(xié)同發(fā)展、相互驅(qū)動(dòng)的關(guān)鍵階段。

同日，神農(nóng)投資董事長(zhǎng)陳宇也比喻稱：“2026年AI應(yīng)用，就是2006年房地產(chǎn)”，強(qiáng)調(diào)AI應(yīng)用爆發(fā)在即，尤其看好港股在AI與生物創(chuàng)新藥領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

其中，截至2025年12月12日，東方港灣但斌旗下在私募排排網(wǎng)上有業(yè)績(jī)展示的67只產(chǎn)品近3年收益均值高達(dá)***%，領(lǐng)跑百億股票策略基金經(jīng)理！神農(nóng)投資陳宇在私募排排網(wǎng)上有業(yè)績(jī)展示的產(chǎn)品收益均值自2020年來(lái)連年正收益，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募基金不能公開展示業(yè)績(jī)，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

從持倉(cāng)動(dòng)向也可窺見(jiàn)投資界對(duì)AI前景的看好。但斌旗下東方港灣海外基金在2025年三季度將谷歌持倉(cāng)比例提升至17.35%，為其第二大重倉(cāng)股。今年11月，谷歌正式發(fā)布新一代多模態(tài)AI模型Gemini3和圖像生成與編輯模型NanoBananaPro，Gemini3大模型在多模態(tài)能力、物理模擬、氛圍編程等領(lǐng)域全面超越GPT-5.1，創(chuàng)下多項(xiàng)基準(zhǔn)測(cè)試新高，NanoBananaPro模型則將AI圖像工具從消費(fèi)級(jí)應(yīng)用推向?qū)I(yè)設(shè)計(jì)領(lǐng)域。目前谷歌不僅在自研TPU芯片與Gemini大模型上具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，其更依托Android、搜索等生態(tài)積累海量數(shù)據(jù)，在辦公、創(chuàng)作、醫(yī)療、金融等多領(lǐng)域持續(xù)推進(jìn)AI落地。

值得一提的是，“股神”巴菲特也在同期將谷歌新進(jìn)為前十大重倉(cāng)股，富達(dá)、摩根大通、景順等國(guó)際機(jī)構(gòu)也紛紛加倉(cāng)，共同傳遞出對(duì)AI應(yīng)用未來(lái)的強(qiáng)烈信心。

除谷歌外，但斌在2025年三季度首次新進(jìn)阿里巴巴。在但斌看來(lái)，“阿里巴巴是國(guó)內(nèi)真正能夠?qū)?biāo)谷歌的公司之一，另一家是字節(jié)跳動(dòng)，如果從TPU/GPU的角度，可能只有阿里?！卑⒗锇桶蛻{借“云-芯片-模型-應(yīng)用-生態(tài)”的全棧布局，實(shí)現(xiàn)技術(shù)與商業(yè)的深度耦合，并通過(guò)電商、金融、物流等場(chǎng)景積累的高價(jià)值數(shù)據(jù)與生態(tài)協(xié)同，構(gòu)筑了在國(guó)內(nèi)AI領(lǐng)域的綜合護(hù)城河。

總體而言，從算力基建到模型迭代，從政策賦能到場(chǎng)景落地，AI產(chǎn)業(yè)正步入技術(shù)與應(yīng)用雙輪驅(qū)動(dòng)的新階段。隨著2026年AI應(yīng)用爆發(fā)預(yù)期的逐步升溫，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望迎來(lái)更深層次的整合與價(jià)值釋放。

AI應(yīng)用七大方向值得關(guān)注！相關(guān)概念股出爐！

為此，筆者梳理了AI應(yīng)用七大方向的A股受益標(biāo)的，包括AI+辦公、AI+游戲、AI+醫(yī)療、AI+工業(yè)、AI+教育、AI+金融、AI+影視傳媒。例如，在AI辦公領(lǐng)域，根據(jù)AI辦公數(shù)字化領(lǐng)軍企業(yè)像素綻放（AiPPT.com）出品，2024年中國(guó)AI+辦公軟件市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)308.64億元，預(yù)計(jì)2028年將突破1911億元，復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)109.09%，市場(chǎng)空間廣闊，A股相關(guān)公司包括金山辦公、泛微網(wǎng)絡(luò)等，市場(chǎng)表現(xiàn)方面，截至2025年12月22日，這2家公司年內(nèi)僅實(shí)現(xiàn)微幅上漲。

風(fēng)險(xiǎn)揭示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本文不構(gòu)成任何宣傳推介及投資建議。本資料涉及基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司（“我司”）未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來(lái)收益。 本資料所涉產(chǎn)品數(shù)據(jù)及信息來(lái)自基金管理人、托管估值機(jī)構(gòu)或外部數(shù)據(jù)庫(kù)等，我司無(wú)法對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性作出實(shí)質(zhì)性判斷和保證，投資者須以中國(guó)證監(jiān)會(huì)資本市場(chǎng)電子化信息披露平臺(tái)、基金管理人官方網(wǎng)站及其委托的基金估值核算機(jī)構(gòu)發(fā)布的內(nèi)容為準(zhǔn)。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。我司不從事任何基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，相關(guān)排行（如有）均為內(nèi)部評(píng)定結(jié)果，僅供參考。

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