臨近年末，市民的投資儲(chǔ)蓄需求逐漸增加，但不少儲(chǔ)戶發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)上的中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品正在減少。家住北京朝陽的萬女士計(jì)劃用年終獎(jiǎng)配置5年期大額存單，但在查詢多家銀行后，卻未能找到合適的產(chǎn)品。這一現(xiàn)象并非個(gè)例，而是當(dāng)前銀行業(yè)調(diào)整存款產(chǎn)品策略的一個(gè)縮影。

中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品“退潮”

據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，記者查詢工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行六大國有銀行的App發(fā)現(xiàn)，五年期大額存單已不再顯示，而三年期大額存單的利率普遍降至1.5%至1.75%。這一調(diào)整不僅限于國有大行，部分中小銀行也開始密集調(diào)整存款業(yè)務(wù)。例如，梅州客商銀行近期公告下架五年期定期存款產(chǎn)品，億聯(lián)銀行等機(jī)構(gòu)的App也已不再顯示五年期大額存單。

回溯來看，五年期大額存單的退出并非突然之舉。以中國銀行為例，今年5月20日，該行曾公開發(fā)布《關(guān)于發(fā)售2025年第一期個(gè)人大額存單的公告》，涵蓋1個(gè)月至5年共七個(gè)期限的產(chǎn)品。其中，三年期和五年期大額存單的利率分別為1.55%和1.6%，但明確標(biāo)注“僅面向特定客戶發(fā)售”。如今，中國銀行在售的產(chǎn)品列表中已無五年期大額存單，僅在轉(zhuǎn)讓列表中可找到少量存量產(chǎn)品。

銀行凈息差壓力傳導(dǎo)至負(fù)債端

對(duì)于這一現(xiàn)象，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，這是銀行應(yīng)對(duì)當(dāng)前凈息差持續(xù)下行挑戰(zhàn)的必然選擇。“銀行貸款利率持續(xù)下行，導(dǎo)致過去幾年銀行資產(chǎn)端的收益率大幅縮水。如果銀行不主動(dòng)砍掉一些高息的長(zhǎng)期產(chǎn)品，可能會(huì)面臨比較嚴(yán)重?利差損耗甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)?！?/strong>從長(zhǎng)期來看，這種調(diào)整有助于銀行機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，避免潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

曾剛進(jìn)一步指出，銀行調(diào)整存款產(chǎn)品策略意味著未來盈利預(yù)期的確定性增強(qiáng)，這為估值修復(fù)提供了基本面支撐。特別是那些具有低成本負(fù)債優(yōu)勢(shì)的大型銀行以及高股息率的銀行股，可能會(huì)更受長(zhǎng)線資金的青睞。

存款利率下行或引導(dǎo)資金流向資本市場(chǎng)

某資深銀行業(yè)分析人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示，銀行調(diào)整中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品是息差壓力向負(fù)債端傳導(dǎo)的清晰信號(hào)。“這一調(diào)整不僅關(guān)乎銀行自身的成本控制，還可能為后續(xù)貸款利率調(diào)整打開空間，并引導(dǎo)資金流向資本市場(chǎng)?！?/strong>分析人士認(rèn)為，存款利率降低會(huì)削弱其吸引力，可能促使一部分尋求更高回報(bào)的資金從銀行體系流出，轉(zhuǎn)向股票、債券、基金等資本市場(chǎng)，為市場(chǎng)帶來增量資金。如果這種“存款搬家”效應(yīng)形成趨勢(shì)，將對(duì)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

中小銀行跟進(jìn)調(diào)整，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局生變

值得注意的是，長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品的“退潮”不僅出現(xiàn)在全國性銀行中，地方性商業(yè)銀行和民營(yíng)銀行也逐漸加入調(diào)整行列。這一現(xiàn)象反映出銀行業(yè)整體面臨的盈利壓力，也預(yù)示著未來存款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局可能發(fā)生變化。中小銀行在負(fù)債成本管理上的靈活性或?qū)⑹艿娇简?yàn)，而大型銀行憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)和低成本負(fù)債能力，可能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利地位。

儲(chǔ)戶如何應(yīng)對(duì)？

對(duì)于普通儲(chǔ)戶而言，中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品的減少和利率下行意味著傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄方式的收益空間進(jìn)一步壓縮。在這種情況下，多元化資產(chǎn)配置的重要性凸顯。除了關(guān)注銀行存款產(chǎn)品外，儲(chǔ)戶也可以適當(dāng)了解低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品、國債或其他穩(wěn)健型投資工具，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。

總體來看，銀行業(yè)調(diào)整中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品是市場(chǎng)利率下行背景下的必然選擇，也是銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。未來，隨著利率市場(chǎng)化改革的深入推進(jìn)，銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式或?qū)⒂瓉砀顚哟蔚恼{(diào)整。