你敢相信嗎？2025年前三季度，海南游客的消費(fèi)額幾乎跟整個(gè)越南的外國(guó)游客消費(fèi)額持平——233.96億美元對(duì)234億美元。一個(gè)中國(guó)的省份，就這樣在經(jīng)濟(jì)“成績(jī)單”上追平了一個(gè)國(guó)家。

這不是偶然，也不是媒體的夸大，而是一場(chǎng)亞太區(qū)域經(jīng)濟(jì)格局中，正在悄然展開的較量。海南的“封關(guān)”，遠(yuǎn)不是關(guān)廠、關(guān)門那么簡(jiǎn)單，而是一次制度層面的大升級(jí)。而越南，則被這出“身價(jià)匹配劇”弄得坐不住了。

話說(shuō)回來(lái)，你有沒有想過(guò)：為什么一個(gè)島嶼會(huì)對(duì)整個(gè)東南亞制造業(yè)大國(guó)產(chǎn)生如此強(qiáng)烈的沖擊？這背后，隱藏的是區(qū)域供應(yīng)鏈重新洗牌的風(fēng)暴，是全球資本布局的深刻變局。

那么，投資人該如何看待這場(chǎng)“跨國(guó)競(jìng)爭(zhēng)”？海南憑借封關(guān)政策提供的更優(yōu)營(yíng)商環(huán)境，無(wú)疑增強(qiáng)了其對(duì)內(nèi)資外資企業(yè)的吸引力。就產(chǎn)業(yè)鏈而言，這不僅是訂單的簡(jiǎn)單轉(zhuǎn)移，更是產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)核心地位的重新劃分。

1.海南“封關(guān)”其實(shí)是“開門”

12月18日，海南實(shí)現(xiàn)全島“封關(guān)”，不少人第一反應(yīng)是“海南被關(guān)起來(lái)了？” 說(shuō)實(shí)話，我聽到這消息時(shí)也有點(diǎn)懵。封關(guān)？不就是限制出入嗎？

但真相往往出乎意料。這里的“封關(guān)”，其實(shí)是把海南劃成一個(gè)“境內(nèi)關(guān)外”的特殊區(qū)域。對(duì)外，它幾乎開了天窗：跨境貨物零關(guān)稅，快速通關(guān)，甚至“先進(jìn)口后報(bào)關(guān)”。對(duì)內(nèi)，它卻筑起一道關(guān)卡：海南和中國(guó)內(nèi)地之間的貨物流通要正常征稅、正常監(jiān)管。

海南封關(guān)，核心不只是“封關(guān)”本身，更是一系列稅收優(yōu)惠和營(yíng)商便利度的聚合。從免稅額度到投資門檻，海南的政策環(huán)境正在完成向制造服務(wù)業(yè)的加速傾斜。

從官方數(shù)據(jù)看，海南對(duì)投資企業(yè)的稅率優(yōu)惠明確到位，落地企業(yè)享受政策紅利迅速，推動(dòng)本地消費(fèi)潛力釋放。

這意味著什么？海南成了一個(gè)超級(jí)自由貿(mào)易區(qū)，吹響了“讓全球貨物、資金、人才通達(dá)中國(guó)”的號(hào)角。74%的商品不用繳關(guān)稅，企業(yè)和個(gè)人所得稅統(tǒng)一降到15%，86個(gè)國(guó)家的游客可以免簽入境30天……

從游客消費(fèi)額來(lái)看，也反映了這輪政策的撬動(dòng)力。放眼2025年前三季度，海南經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)與越南持平，其背后是資本和企業(yè)對(duì)這片土地?zé)崆械膿肀А?/p>

為什么海南有誘惑力？因?yàn)檫@里不僅是消費(fèi)市場(chǎng)，更是通往14億人口的“超級(jí)加工廠”——跨國(guó)公司可以在這里享受零關(guān)稅進(jìn)口原材料，賒賬進(jìn)入市場(chǎng)，甚至拿15%低稅率。

2.越南的“危機(jī)感”來(lái)了

越南并不是傻了壞了，看到海南的態(tài)勢(shì)，只能“疼得嗷嗷叫”。

距離海南封關(guān)宣布不過(guò)十來(lái)天，越南總理范明正緊急召開會(huì)議，定下明年要開8個(gè)自貿(mào)區(qū)的目標(biāo)。峴港、海防、胡志明市成為第一批試點(diǎn)，目標(biāo)是2045年擁有10個(gè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力自貿(mào)區(qū)，想借此保住制造業(yè)和外資陣地。

先聊聊這個(gè)數(shù)據(jù)：海南前三季度消費(fèi)規(guī)模接近越南，令人難以忽視。越南作為全球制造業(yè)重要基地，其消費(fèi)能力向來(lái)是區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力的晴雨表，怎么會(huì)被海南這樣一個(gè)省份追平？

這是利潤(rùn)和資本流向的一次重構(gòu)。海南“封關(guān)”所釋放的政策紅利，為本地經(jīng)濟(jì)注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。

試想一下，一個(gè)消費(fèi)市場(chǎng)正在飛速膨脹的省份，背后是完善的免稅政策、稅率降低和產(chǎn)業(yè)配套升級(jí)，這種差異優(yōu)勢(shì)不可小覷。

越南傳統(tǒng)依賴外資制造訂單，卻面臨訂單流失的壓力。數(shù)據(jù)顯示，越南電子代工廠訂單減少了近23%，這種趨勢(shì)明顯地為海南帶來(lái)了戰(zhàn)略窗口期。越南本土大企業(yè)Vingroup更是大手筆投資港口，試圖模仿海南洋浦港打造的物流優(yōu)勢(shì)。

這不是簡(jiǎn)單的“優(yōu)惠比拼”，而是經(jīng)營(yíng)邏輯的根本變革。

3.不是誰(shuí)更便宜，是誰(shuí)更懂規(guī)則

大多數(shù)外界觀察者會(huì)簡(jiǎn)單以為，這是一場(chǎng)靠稅收優(yōu)惠搶市場(chǎng)的“價(jià)格戰(zhàn)”。

其實(shí)，真相遠(yuǎn)比這復(fù)雜。越南雖然也有免稅、減免的優(yōu)惠，但多是針對(duì)“國(guó)家重點(diǎn)企業(yè)”，審批繁復(fù)、門檻高，普惠性不足。

海南則直接把企業(yè)納入統(tǒng)一的平臺(tái)，只要合規(guī)經(jīng)營(yíng)，三天內(nèi)備案，統(tǒng)一享受低稅率。更關(guān)鍵的是，海南背靠的是全球最完整的產(chǎn)業(yè)鏈和需求市場(chǎng)。把工廠設(shè)在海南，不意味著只是省成本，更是能深度將研發(fā)、制造、銷售一條龍打通。

業(yè)內(nèi)專家分析，這種政策的獨(dú)特疊加效應(yīng)，正在吸引更多資金和項(xiàng)目落地。對(duì)一家半導(dǎo)體企業(yè)來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是巨大利好：設(shè)備進(jìn)口零關(guān)稅，高端人才低稅率，產(chǎn)品加工后還能直接免稅進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)。

相比之下，越南雖然一直是制造大國(guó)，但政策環(huán)境和勞動(dòng)力成本正在經(jīng)歷新的挑戰(zhàn)。諸如勞動(dòng)力成本上漲、產(chǎn)業(yè)升級(jí)難度、用工管理瓶頸等問(wèn)題，正逐步蠶食其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

這是不是意味著越南未來(lái)將被邊緣化？不盡然。越南正在嘗試產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，向技術(shù)含量更高的領(lǐng)域邁進(jìn)。但短期內(nèi)，海南的直接競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，為國(guó)內(nèi)外制造企業(yè)提供了新的選擇。

所以這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的“價(jià)格比拼”，本質(zhì)是“規(guī)則比拼”，是“營(yíng)商環(huán)境和供應(yīng)鏈深度融合能力”的較量。

4.越南的過(guò)去對(duì)海南產(chǎn)生“壓力”

越南的制造業(yè)過(guò)去更多依賴“來(lái)料加工、出口驅(qū)動(dòng)”，制造業(yè)附加值較低。說(shuō)白了，越南是“加工廠”，而海南力圖構(gòu)筑的是“研發(fā)+制造+消費(fèi)”的一體化產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

“一家企業(yè)如果只能在越南做組裝，利潤(rùn)空間有限；放在海南，有機(jī)會(huì)做更多高附加值環(huán)節(jié)”，這是很多跨國(guó)投資者正在認(rèn)清的現(xiàn)實(shí)。

未來(lái)，全球資本調(diào)整亞洲供應(yīng)鏈的時(shí)候，海南出現(xiàn)了一個(gè)比以往任何時(shí)候都更具吸引力的位置——它意味著更多自由、更多規(guī)則透明、更多穩(wěn)定可以預(yù)期的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

這直接撼動(dòng)了越南過(guò)去依賴的區(qū)域樞紐地位。

對(duì)越南來(lái)說(shuō)，被海南擠壓市場(chǎng)固然是難題，但更關(guān)鍵的是面對(duì)新規(guī)則的選擇。

它正在嘗試通過(guò)加入CPTPP、歐盟貿(mào)易協(xié)定，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，轉(zhuǎn)向半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等更高技術(shù)含量領(lǐng)域。用靈活的機(jī)制和政策試圖延續(xù)經(jīng)濟(jì)活力。

海南則通過(guò)國(guó)家戰(zhàn)略配合，制度創(chuàng)新，打造穩(wěn)定透明的營(yíng)商環(huán)境。兩者都在試圖用自己的方式，為未來(lái)的亞太經(jīng)濟(jì)布局找到答案。

5.未來(lái)畫卷：多方競(jìng)合

眼下看來(lái)，海南封關(guān)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)只是冰山一角。它引發(fā)的，是企業(yè)在亞洲供應(yīng)鏈布局上的深刻調(diào)整。是越南制造業(yè)傳統(tǒng)模式的警鐘。

更重要的是，這場(chǎng)較量背后，是亞洲經(jīng)濟(jì)版圖多極化趨勢(shì)的體現(xiàn)。海南不想著打敗越南，新加坡也還穩(wěn)如磐石。它們都在自己的軌道上，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的升級(jí)和多元發(fā)展。

海南“封關(guān)”，超越旅游，邁向全球產(chǎn)業(yè)新高地。越南“急建自貿(mào)區(qū)”，力求轉(zhuǎn)型突圍。這場(chǎng)大幕剛剛拉開，未來(lái)值得所有關(guān)注中國(guó)及東南亞經(jīng)濟(jì)的人，持續(xù)追蹤。