多個板塊異動！

今日（12月23日），A股液冷服務(wù)器概念股大幅走高。開盤不久，集泰股份直線拉升至10%漲停。隨后，同飛股份、中光防雷也封死20%漲停。午后，川潤股份、英維克也陸續(xù)封板。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈再度活躍，天際股份、深圳新星、多氟多、萬潤股份等十多只個股漲?；驖q超10%。

這兩個板塊究竟有何消息刺激呢？

液冷服務(wù)器概念股拉升

最近幾個交易日，液冷服務(wù)器概念股反復(fù)活躍。12月23日，相關(guān)概念股再度拉升。截至收盤，Wind液冷服務(wù)器指數(shù)漲幅超過3%，同飛股份、集泰股份、中光防雷、快克智能、英維克、奕東電子等漲停，申菱環(huán)境漲超13%。其中，同飛股份、英維克、奕東電子的股價均創(chuàng)歷史新高。

今日，有外媒報道稱，國內(nèi)某知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)計劃明年在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投入1600億元。此外，還有市場傳聞稱，英偉達正努力爭取在明年2月中旬前出口H200芯片。不過，上述消息尚未獲得證實。

國信證券最新研報指出，數(shù)據(jù)中心應(yīng)用液冷將替代風冷成為產(chǎn)業(yè)趨勢。國內(nèi)外大廠也均開始大力推動數(shù)據(jù)中心液冷方案，建議重點關(guān)注液冷中價值量高、核心卡位的環(huán)節(jié)。

方正證券表示，液冷作為英偉達GB機柜方案的必選組件之一，伴隨英偉達機柜出貨，市場規(guī)模快速擴容。同時，英偉達GB300、Rubin單芯片功耗進一步提升，單機柜功耗持續(xù)上漲，或?qū)訂螜C柜液冷價值量提升。

谷歌憑借Gemini大模型+TPU硬件+AI應(yīng)用的三位一體布局得到市場的認可。同時，谷歌也是較早應(yīng)用液冷方案的廠商之一。隨著谷歌TPUV7的升級，單卡功耗提升至980W，將100%使用全液冷架構(gòu)，這使得液冷從ASIC方案的“可選項”變成“必選項”。同時，以谷歌TPU為代表的ASIC方案出貨量有望上修，成為液冷市場的重要增量。

方正證券指出，海外“缺電”成為AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)的重要瓶頸。微軟CEO表示，盡管市場對AI芯片的需求持續(xù)高漲，但微軟當前面臨的并非算力過剩，而是數(shù)據(jù)中心的供電和物理空間已接近極限，導(dǎo)致大量AI芯片只能滯留在庫存中，無法“通電運行”。相較于傳統(tǒng)的風冷方案，液冷方案在PUE（電源使用效率）上存在明顯優(yōu)勢。液冷在數(shù)據(jù)中心的電力消耗上存在“節(jié)流”效應(yīng)，不僅能緩解“缺電”問題，而且能帶來更好的經(jīng)濟效益。隨著海外缺電問題日益顯著，有望加速液冷方案在AI服務(wù)器，甚至通用服務(wù)器上的滲透。展望2026年，谷歌、亞馬遜等ASIC客戶產(chǎn)品進入量產(chǎn)階段，將加速液冷行業(yè)需求。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)活躍

今日，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈也再度活躍。截至下午收盤，天際股份、科瑞技術(shù)、深圳新星、多氟多、萬潤股份、華聯(lián)控股漲停，天賜材料漲超9%，華盛鋰電、銅冠銅箔、華自科技等漲超11%。

從消息面來看，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)醞釀漲價的消息，對該板塊的刺激較大。此外，碳酸鋰期貨的上漲，也給相關(guān)概念股帶來提振。

12月23日，碳酸鋰期貨主力合約漲幅超過4%，現(xiàn)報11.89萬元/噸。當天，生意社碳酸鋰(工業(yè)級)基準價為10.6萬元/噸，與本月初相比上漲了15.97%。此外，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今日MMLC電池級碳酸鋰（早盤）中間價報11.13萬元/噸，較上日16:30價格上漲2600元/噸。

同日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會發(fā)布2025年11月鋰行業(yè)運行情況。2025年11月，碳酸鋰期貨價格逐步抬升，波動逐步加大。鋰企業(yè)三季報業(yè)績回升，市場對未來鋰價預(yù)期樂觀。供應(yīng)端，市場庫存逐步加速去化，寧德時代旗下鋰礦消息仍形成擾動，鋰鹽產(chǎn)量小幅下跌，鋰輝石提鋰產(chǎn)量小幅增加，鋰云母提鋰產(chǎn)量小幅下跌。需求端，新能源車在補貼退坡前搶銷量，儲能表現(xiàn)亮眼。

瑞達期貨指出，新能源車以及儲能市場表現(xiàn)旺盛，為下游材料廠訂單及排產(chǎn)提供消費支撐，碳酸鋰需求量或?qū)⒈３指呶环€(wěn)定態(tài)勢?？偟膩砜?，碳酸鋰基本面或處于供給增加、需求高位穩(wěn)定的階段，產(chǎn)業(yè)庫存持續(xù)去化，預(yù)期向好。

西部證券表示，鋰電2026年供需格局有望全面反轉(zhuǎn)：

1.需求端：動力方面，國內(nèi)電動車持續(xù)向上，歐洲新能源2025年迎來復(fù)蘇，預(yù)計2026年全球動力電池有望保持穩(wěn)定增長。儲能方面，國內(nèi)獨立儲能經(jīng)濟性顯現(xiàn)，需求超預(yù)期，歐美及新興市場大儲需求景氣度旺盛，預(yù)計2026年儲能電池需求有望延續(xù)高增長。

2. 供給側(cè)：碳酸鋰價格回升+材料供需改善，盈利能力有望逐步好轉(zhuǎn)。從供需平衡表看，磷酸鐵鋰、負極、六氟磷酸鋰、銅箔等環(huán)節(jié)2026年供需結(jié)構(gòu)有望明顯改善，在行業(yè)產(chǎn)能集中化、高端化的趨勢下，頭部廠商的產(chǎn)能更加緊俏，隨著中小產(chǎn)能逐步退出，漲價預(yù)期下行業(yè)頭部企業(yè)盈利有望提升。

責編：羅曉霞

排版：楊喻程

校對：蘇煥文

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