投資界消息，近日，西安市人民政府辦公廳發(fā)布關(guān)于印發(fā)規(guī)范政府出資基金設(shè)立運營促進高質(zhì)量發(fā)展的實施意見的通知。

西安市關(guān)于規(guī)范政府出資基金設(shè)立運營促進高質(zhì)量發(fā)展的實施意見

為構(gòu)建更加科學高效的政府出資基金管理體系，促進科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號）和相關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合我市實際，制定如下實施意見。

一、工作目標

堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入貫徹新發(fā)展理念，突出政府引導和政策性定位，按照市場化、法治化、專業(yè)化原則進一步規(guī)范全市政府出資基金設(shè)立運營，優(yōu)化基金結(jié)構(gòu)布局，提高運營效率和投資效益，發(fā)揮長期資本在帶動有效投資、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、推動產(chǎn)業(yè)聚集、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面的積極作用，打造“支持創(chuàng)新、促進產(chǎn)業(yè)、布局合理、設(shè)立規(guī)范、科學運營、風險可控、市區(qū)協(xié)同”的政府出資基金高質(zhì)量發(fā)展格局。

二、實施分類管理

（一）明確管理范圍。本意見所指政府出資基金，包括西安市范圍內(nèi)通過預算安排或由國有企業(yè)發(fā)起設(shè)立及參與出資的股權(quán)投資基金，按照資金來源分為財政出資基金和國企出資基金。財政出資基金是指各級政府通過預算安排，單獨出資或與社會資本共同出資設(shè)立，采用股權(quán)投資等市場化方式，引導各類社會資本支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域發(fā)展及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投資基金，出資方式包括通過預算直接出資、安排資金并委托國有企業(yè)出資、注資國有企業(yè)并明確資金專項用于基金出資等。國企出資基金是指各級國有企業(yè)發(fā)起設(shè)立或參與出資的股權(quán)投資基金。

（二）明確功能定位。根據(jù)基金功能性質(zhì)和投資方向，按照創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)投資和功能投資“三分類”原則對全市政府出資基金實施分類管理。其中，創(chuàng)業(yè)投資類基金不以盈利為目的，重點圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，支持科技創(chuàng)新，著力投早、投小、投長期、投硬科技；產(chǎn)業(yè)投資類基金重點在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮引領(lǐng)帶動作用，圍繞完善現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，支持改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、布局建設(shè)未來產(chǎn)業(yè)，投資產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)、延鏈補鏈強鏈等重點項目；功能投資類基金主要為了落實市委、市政府重大決策部署，重點用于支持市場不能充分發(fā)揮作用的薄弱環(huán)節(jié)。

（三）推動歸類整合。存量基金應(yīng)按照“三分類”原則，以市場化、法治化方式整合重組，增強規(guī)模集合效應(yīng)，更好服務(wù)全市重大政策目標和重點項目。

三、規(guī)范管理機制

（四）建立議事協(xié)調(diào)工作機制。建立由市政府領(lǐng)導、相關(guān)部門（單位）共同參與的西安市政府出資基金議事協(xié)調(diào)工作機制，按照“統(tǒng)一分類、統(tǒng)一規(guī)制、統(tǒng)一投向、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一風控、統(tǒng)一考評”的“六統(tǒng)一”原則，對全市政府出資基金實施統(tǒng)籌管理。議事協(xié)調(diào)工作機制辦公室設(shè)在市財政局。

（五）規(guī)范基金設(shè)立審批。政府出資設(shè)立基金要進行充分評估論證并按規(guī)定履行審批程序。原則上不在同一行業(yè)或領(lǐng)域重復設(shè)立各類母基金，國有企業(yè)不得發(fā)起設(shè)立或參與與主業(yè)無關(guān)的股權(quán)投資基金。市級確需新設(shè)財政出資基金的，應(yīng)報議事協(xié)調(diào)工作機制批準；區(qū)級原則上不再新設(shè)各類母基金，并嚴格控制新設(shè)財政出資基金，確需發(fā)起設(shè)立的，應(yīng)提級上報議事協(xié)調(diào)工作機制審批。國有企業(yè)新設(shè)基金需按國資管理要求履行審批或備案程序。除上述情形外，黨政機關(guān)、事業(yè)單位不得以財政撥款或自有收入新設(shè)基金。

（六）規(guī)范基金出資管理。政府出資基金涉及財政出資的，應(yīng)按規(guī)定納入財政預算管理，并結(jié)合基金設(shè)立情況、投資進度和財政承受能力，合理確定出資規(guī)模、比例和時間，防止資金閑置。國有企業(yè)出資設(shè)立基金應(yīng)充分論證企業(yè)承受能力，認繳規(guī)模及出資安排應(yīng)與自身財務(wù)狀況、盈利能力相匹配。

四、提升“募投管退”全周期管理水平

（七）加強市場化募資。積極爭取中省引導基金、社?；稹⒈ｋU資金、金融機構(gòu)及社會資本設(shè)立基金或參與出資。用好金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點政策,吸引保險資金參與試點工作。用好債券市場政策，支持發(fā)行科技創(chuàng)新等各類債券。深化推進跨境合作。

（八）明確投資重點。政府出資基金應(yīng)聚焦區(qū)域科技創(chuàng)新中心建設(shè)以及產(chǎn)業(yè)強市目標，圍繞支柱產(chǎn)業(yè)、重點產(chǎn)業(yè)鏈“延鏈補鏈強鏈”、產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟以及文旅產(chǎn)業(yè)等方向進行布局。分類建立基金“白名單”項目庫，由行業(yè)主管部門牽頭制定遴選標準并動態(tài)調(diào)整。

（九）加強專業(yè)化管理。政府出資基金管理機構(gòu)要切實履行出資代表和受托管理職責，健全基金治理結(jié)構(gòu)，建立科學規(guī)范的市場化運營管理和投資決策機制。按照分級分類管理原則跟蹤監(jiān)督基金管理情況，并定期向出資人和行業(yè)主管部門報送相關(guān)情況。鼓勵政府出資基金對外招募市場化管理機構(gòu)，提升市場化、專業(yè)化管理水平。市級財政母基金及市、區(qū)（縣、開發(fā)區(qū)）國有企業(yè)參股市場化基金時，應(yīng)明確投資重點和要求，并對基金運作加強跟蹤考核引導。合理確定基金收益分配機制及管理費計提標準，政府以出資額為限與社會資本同股同權(quán)、風險共擔。

（十）優(yōu)化基金退出機制。政府出資基金應(yīng)建立退出制度、制定退出方案，科學合理確定退出期，并在章程或合伙協(xié)議中明確退出條件。達到政策目標和階段性投資預期的要適時退出，未達預期投資目標的要通過終止、減少出資及啟動清算等方式及時退出。政府出資基金退出時，應(yīng)按照章程或合伙協(xié)議約定的條件退出；沒有約定的，應(yīng)依法依規(guī)進行評估，采取市場化方式確定轉(zhuǎn)讓價格并對轉(zhuǎn)讓流程加強監(jiān)管。探索簡化項目退出流程，優(yōu)化基金份額轉(zhuǎn)讓流程和定價機制，完善基金評估體系，構(gòu)建更加暢通的退出機制。鼓勵發(fā)展私募股權(quán)二級市場基金（S基金）、并購基金等，拓寬基金退出渠道。

五、完善投資環(huán)境和政策支持體系

（十一）優(yōu)化基金發(fā)展環(huán)境。通過提高政府出資比例、放寬注冊地限制、延長存續(xù)期限、降低返投比例等方式，引導市場化基金管理機構(gòu)及社會資本合作設(shè)立政府出資基金。通過加強區(qū)域股權(quán)市場建設(shè)、組織企業(yè)上市培育、鼓勵產(chǎn)業(yè)并購，提升區(qū)域資本市場活力。

（十二）完善項目對接機制。各行業(yè)主管部門和母基金管理機構(gòu)應(yīng)積極搭建資本對接服務(wù)平臺，解決信息不對稱、對接效率低、交易成本高等問題。鼓勵行業(yè)組織開展各類交流活動，促進產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈、技術(shù)鏈深度融合。

（十三）搭建金融支持生態(tài)。緊扣種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期等不同階段企業(yè)融資需求，推動各類金融機構(gòu)綜合運用“股貸債保擔”等一攬子金融工具，為基金投資項目提供多元化、接力式金融服務(wù)。

（十四）加強獎補政策支持。鼓勵金融機構(gòu)參與設(shè)立或認購政府出資基金份額，為基金投資項目提供信用貸款融資（擔保、保險），并按一定比例給予投資獎勵或補貼支持。對金融機構(gòu)及市場化基金投資“白名單”項目形成的損失，按一定比例給予風險補償。

六、優(yōu)化績效評價和激勵容錯機制

（十五）健全基金績效評價管理。建立“以豐補欠、以后補前”全鏈條、全周期的考核評價機制，重點關(guān)注政策目標綜合實現(xiàn)情況，不以單個項目或單一年度盈虧作為考核依據(jù)，推廣5年評估或整個投資期評價機制。財政、國資會同行業(yè)主管部門對基金實施全過程績效管理。

（十六）優(yōu)化基金激勵機制。政府出資基金可通過提高出資比例、投資期原值回購、延長存續(xù)期限、調(diào)整管理費率、讓渡超額收益等方式，為各類機構(gòu)合作提供激勵支持。以政府出資部分的全部增值收益為限，對社會出資人和基金管理機構(gòu)進行投資激勵。探索建立政府出資基金風險準備金機制。

（十七）健全差異化容錯機制。對種子、天使、創(chuàng)投、產(chǎn)投、并購等不同類型基金設(shè)置差異化容虧率。落實盡職免責機制，對于基金管理人在基金決策、管理、退出等工作中出現(xiàn)的市場化風險及損失，符合盡職合規(guī)要求的可予以免責。

七、健全風險防控和監(jiān)督體系

（十八）健全風險防控體系。政府出資基金要強化內(nèi)控管理，依法保障出資人權(quán)益。基金管理人應(yīng)建立健全關(guān)聯(lián)交易管理制度和廉政風險防控體系，不得以基金財產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方進行不正當交易或利益輸送，不得從事法律法規(guī)或行業(yè)規(guī)章禁止的業(yè)務(wù)。加強政府出資基金風險防范，嚴禁地方政府通過違法違規(guī)舉債融資進行出資，不得新增地方政府隱性債務(wù)，不得強制要求國有企業(yè)、金融機構(gòu)出資或墊資。

（十九）加強基金運作監(jiān)督。政府部門應(yīng)通過監(jiān)督投向、跟蹤投資進度、委派觀察員等方式，促進基金合規(guī)運作?；鹜泄軝C構(gòu)應(yīng)依法履行托管職責。

（二十）嚴肅財經(jīng)紀律。加強基金從業(yè)人員法律法規(guī)及職業(yè)道德教育、培訓和管理。規(guī)范財務(wù)績效管理，真實、準確反映基金財務(wù)狀況，嚴防財務(wù)造假。對于因玩忽職守、濫用職權(quán)、徇私舞弊或未按照管理要求開展工作造成重大投資損失的，或利用職務(wù)便利索取收受他人財物的，依規(guī)依紀依法給予處理處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責任。

八、組織保障

（二十一）堅持和加強黨的領(lǐng)導。深入貫徹落實黨中央決策部署，把黨的領(lǐng)導貫穿規(guī)范政府出資基金管理全過程各方面，為基金高質(zhì)量發(fā)展提供堅實政治保障，更好發(fā)揮政府出資支持經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的作用。

（二十二）夯實部門職責。西安市政府出資基金議事協(xié)調(diào)工作機制負責全市政府出資基金統(tǒng)籌指導、分類管理和體系建設(shè)等工作。財政、國資等部門分別履行出資人職責，負責本領(lǐng)域政府出資基金的出資、績效、國有資產(chǎn)管理和信息統(tǒng)計工作。發(fā)改、工信、科技和投資合作等行業(yè)主管部門負責各自領(lǐng)域基金合作及項目投資的指導協(xié)調(diào)工作。金融行政部門負責協(xié)調(diào)組織政府出資基金登記備案和相關(guān)監(jiān)管工作。審計機關(guān)負責依法開展審計監(jiān)督。

（二十三）規(guī)范監(jiān)管行為。政府部門要充分尊重政府出資基金發(fā)展規(guī)律和項目投資特點，依法合規(guī)履行監(jiān)管職責，不以行政手段干預基金日常管理和具體項目投資決策。存量基金優(yōu)化調(diào)整應(yīng)堅持市場化、法治化原則，把握好節(jié)奏和方法，不搞“一刀切”，不得影響基金正常投資運營，繼續(xù)做好存量基金的實繳出資，保護社會資本合法權(quán)益。

《西安市人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)進一步完善財政出資基金設(shè)立及運營管理機制實施方案的通知》（市政辦發(fā)〔2023〕11號）及其他已出臺基金管理相關(guān)制度和要求與本意見不一致的，按本實施意見執(zhí)行。中央、省級出臺新的管理要求時，從其規(guī)定執(zhí)行。

本實施意見自發(fā)布之日起實施，有效期5年。

來源：西安市人民政府

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