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12月19日，長(zhǎng)沙銀行（601577.SH）發(fā)布公告稱，該行董事會(huì)收到董事長(zhǎng)趙小中的辭職報(bào)告。因到齡離任，趙小中申請(qǐng)辭去該行董事長(zhǎng)等一系列職務(wù)，同時(shí)不再擔(dān)任長(zhǎng)沙銀行法定代表人。

趙小中現(xiàn)年61歲，是長(zhǎng)沙銀行的元老人物，其自1997年長(zhǎng)沙銀行成立之初即加入，在核心崗位任職超過(guò)十年，于2015年9月?lián)伍L(zhǎng)沙銀行行長(zhǎng)，并自2021年12月起擔(dān)任該行黨委書記、董事長(zhǎng)。

在趙小中擔(dān)任長(zhǎng)沙銀行董事長(zhǎng)任內(nèi)，該行相繼實(shí)現(xiàn)獲批基金托管資格、完成湖南縣域機(jī)構(gòu)全覆蓋、資產(chǎn)規(guī)模突破萬(wàn)億等多項(xiàng)里程碑式成就。

趙小中辭職的同時(shí)，長(zhǎng)沙銀行同時(shí)公布了董事長(zhǎng)的接任人選。長(zhǎng)沙銀行董事會(huì)召開臨時(shí)會(huì)議，選舉張曼為該行董事長(zhǎng)，其任職資格還需監(jiān)管部門核準(zhǔn)。張曼的接任屬于典型的“內(nèi)部培養(yǎng)、梯隊(duì)晉升”模式，此次升任董事長(zhǎng)后，其將成為A股上市城商行中唯一女性董事長(zhǎng)。

張曼是1972年生人，早年工作于長(zhǎng)沙農(nóng)行系統(tǒng)。在長(zhǎng)沙銀行任職期間，張曼曾擔(dān)任長(zhǎng)沙銀行星城支行行長(zhǎng)，長(zhǎng)銀五八消金籌備辦公室主任，長(zhǎng)沙銀行黨委委員、副行長(zhǎng)。去年，長(zhǎng)沙銀行原行長(zhǎng)唐力勇因工作調(diào)整辭職，9月，張曼被聘任為該行行長(zhǎng)，距今剛一年多的時(shí)間。

長(zhǎng)沙銀行未對(duì)行長(zhǎng)職務(wù)進(jìn)行明確安排，張曼將繼續(xù)兼任行長(zhǎng)職務(wù)。目前，該行擁有7位副行長(zhǎng)，分別為吳四龍、白曉、李興雙、李建英、羅剛、黃建良、王偉華。

信貸業(yè)務(wù)動(dòng)能不足

長(zhǎng)沙銀行成立于1997年，是湖南省首家區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，2018年在上交所主板上市。截至9月末，長(zhǎng)沙銀行的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1.24萬(wàn)億元。

在行業(yè)息差降幅不斷收窄的背景下，趙小中執(zhí)掌長(zhǎng)沙銀行的四年來(lái)呈現(xiàn)出增長(zhǎng)動(dòng)能略顯乏力的態(tài)勢(shì)，營(yíng)收增速不斷刷新低位。

長(zhǎng)沙銀行近

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年?duì)I收增速

今年前三季度，長(zhǎng)沙銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入197.21億元，同比增長(zhǎng)1.29%；凈利潤(rùn)65.57億元，同比增長(zhǎng)6%。

長(zhǎng)沙銀行依靠零售貸款高利率、活期存款（占比過(guò)半）低利率，其凈息差一直以來(lái)在上市城商行中位居前列。但隨著近年來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)下行，居民消費(fèi)信心不足等因素的影響，銀行個(gè)人信貸業(yè)務(wù)明顯承壓，長(zhǎng)沙銀行也受到比較大的影響。

今年以來(lái)，行業(yè)凈息差下滑逐步收窄，甚至有部分城商行出現(xiàn)回升。截至9月末，長(zhǎng)沙銀行的凈息差位1.83%，仍然在上市城商行中高居第二位。但與2024年末相比，長(zhǎng)沙銀行凈息差下降了28bp，這個(gè)降幅僅次于南京銀行。

在息差承壓的背景下，長(zhǎng)沙銀行今年前三季度的利息凈收入降幅偏大。利息凈收入為144.49億元，同比下降2.94%，這個(gè)降幅是該行上市以來(lái)出現(xiàn)最大降幅；非利息收入為52.72億元，同比增長(zhǎng)15.03%。

信貸業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)動(dòng)能不足，使長(zhǎng)沙銀行與同為城商行腰部梯隊(duì)的代表成都銀行差距不斷拉大。2017年前，長(zhǎng)沙銀行的業(yè)績(jī)和資產(chǎn)規(guī)模表現(xiàn)均優(yōu)于成都銀行，但成都銀行在2018年先實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)趕超，2022年在資產(chǎn)規(guī)模上又完成了對(duì)長(zhǎng)沙銀行的超越。

利息凈收入下降而總營(yíng)收增長(zhǎng)，其中投資收益做出了不小的貢獻(xiàn)，否則長(zhǎng)沙銀行今年的營(yíng)收或?qū)⒊尸F(xiàn)出下降的姿態(tài)。

前三季度，長(zhǎng)沙銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為11.94億元，同比增長(zhǎng)9.26%；投資凈收益為54.64億，同比增長(zhǎng)137.57%；公允價(jià)值變動(dòng)損益為-13.35億，而去年同期為13.35億元。

長(zhǎng)沙銀行在半年報(bào)中表示，公允價(jià)值變動(dòng)主要是因?yàn)閭顿Y、基金投資等以公允價(jià)值計(jì)量的投資業(yè)務(wù)賬面浮盈減少。

值得一提的是，長(zhǎng)沙銀行的信用減值損失持續(xù)攀升，2019年至2024年，該行信用減值損失從51.67億元增長(zhǎng)到88.05億元，每年的信用減值損失都要高于其當(dāng)期的歸母凈利潤(rùn)，極大擠壓了長(zhǎng)沙銀行的利潤(rùn)空間。

從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，截至三季度末，長(zhǎng)沙銀行的不良貸款率為1.18%，較上年末增長(zhǎng)0.01個(gè)百分點(diǎn)。雖然變動(dòng)不大，但其逾期貸款規(guī)模增長(zhǎng)不容忽視，上半年為134.05億元，較2024年底增長(zhǎng)了36.74%。

作為“不良貸款蓄水池”的關(guān)注類貸款亦同步出現(xiàn)了高增長(zhǎng)，截至6月末，該行關(guān)注類貸款為199.7億元，較上年末增長(zhǎng)39.48%。

零售高收益率不再

零售轉(zhuǎn)型作為重要戰(zhàn)略之一，長(zhǎng)沙銀行早在2017年便開始了零售轉(zhuǎn)型，堅(jiān)持“零售優(yōu)先、縣域優(yōu)先、社區(qū)優(yōu)先”的發(fā)展策略。

2016年時(shí)，長(zhǎng)沙銀行的零售貸款占比僅不足23%，之后該行大力開展零售業(yè)務(wù)，貸款占比曾一度突破40%。

近幾年，長(zhǎng)沙銀行個(gè)人貸款的平均收益率亦逐年下降，2022年至今年上半年，分別為6.69%、6.52%、5.80%和4.88%，已經(jīng)逐漸逼近公司業(yè)務(wù)的4.42%，高收益率優(yōu)勢(shì)正在消退。個(gè)人貸款對(duì)整體營(yíng)收的貢獻(xiàn)力度收縮，該行也相應(yīng)調(diào)整了零售貸款的占比，至今年6月末，長(zhǎng)沙銀行零售貸款占比又縮減至31.86%。

半年報(bào)顯示，長(zhǎng)沙銀行零售業(yè)務(wù)中，只有個(gè)人消費(fèi)貸款出現(xiàn)增長(zhǎng)，貸款金額為808.45億元，較2024年末增長(zhǎng)7.54%。而信用卡墊款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款、住房按揭業(yè)務(wù)悉數(shù)下降，上半年余額分別為159.03億元、299.7億元、653.2億元，較2024年末分別下滑12.45%、0.25%、1.23%。

面對(duì)零售業(yè)務(wù)承壓的行業(yè)背景，長(zhǎng)沙銀行將公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型工程置于核心戰(zhàn)略位置，該工程位列其2024-2026年十大重點(diǎn)工程首位。這一戰(zhàn)略布局背后，是對(duì)公信貸已成為該行貸款增長(zhǎng)的核心引擎。

自2020年起，該行對(duì)公信貸增速持續(xù)保持15%以上的高位運(yùn)行，今年上半年投放規(guī)模更是達(dá)到4049.24億元，占全部貸款規(guī)模的比重67.19%，成為拉動(dòng)信貸規(guī)模擴(kuò)張的絕對(duì)主力。此次長(zhǎng)沙銀行換帥后，會(huì)否對(duì)該行戰(zhàn)略進(jìn)行新一輪調(diào)整同樣值得關(guān)注。

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