云南省先進(jìn)制造業(yè)股權(quán)投資基金管理暫行辦法

第一章　總 則

第一條為規(guī)范云南省先進(jìn)制造業(yè)股權(quán)投資基金（以下簡稱“制造業(yè)基金”）管理，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》（中華人民共和國國務(wù)院令第762號）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號）、《云南省人民政府關(guān)于印發(fā)〈云南省政府投資基金支持產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案〉的通知》（云政發(fā)〔2024〕30號）等有關(guān)規(guī)定等，制定本辦法。

第二條本辦法所稱制造業(yè)基金經(jīng)省人民政府批準(zhǔn)同意設(shè)立，定位為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)類為主、兼具創(chuàng)業(yè)投資類功能的政府投資基金，按照“母基金+子基金”的模式運(yùn)作。

第三條制造業(yè)基金立足省內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，借助社會資本力量，通過政府投資基金加大投入力度，加快補(bǔ)齊工業(yè)和信息化領(lǐng)域的短板弱項(xiàng)，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，賦能云南省制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

第四條制造業(yè)基金的投資范圍包括：傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)培育，特色優(yōu)勢資源型產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大等。重點(diǎn)圍繞以鋁銅為主的有色金屬精深加工產(chǎn)業(yè)、以銦鍺鉑為主的稀貴金屬新材料產(chǎn)業(yè)、高效高值用好磷資源的新能源電池和精細(xì)磷化工產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、綠色食品和中藥材精深加工產(chǎn)業(yè)、以數(shù)字信息大通道為引領(lǐng)和以電子信息制造業(yè)為主的數(shù)字產(chǎn)業(yè)等。支持培育制造業(yè)單項(xiàng)冠軍、專精特新“小巨人”等優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

第五條制造業(yè)基金按照“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則運(yùn)營管理。突出政府引導(dǎo)和政策性定位，按照市場化、法治化、專業(yè)化原則規(guī)范運(yùn)作，發(fā)展耐心資本，注重發(fā)揮實(shí)效。

第六條制造業(yè)基金嚴(yán)格遵守法律法規(guī)及有關(guān)政策文件規(guī)定，明確參與方權(quán)責(zé)關(guān)系，建立基金的管理制度和機(jī)制，健全風(fēng)險(xiǎn)防控體系。嚴(yán)格遵守廉潔紀(jì)律和財(cái)經(jīng)紀(jì)律，確?；疬\(yùn)作廉潔高效。

第七條制造業(yè)基金圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資源要素需求，通過基金集聚金融資源、產(chǎn)業(yè)資源、技術(shù)資源和人才資源，形成支撐產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生態(tài)服務(wù)體系。

第二章　管理架構(gòu)和職責(zé)分工

第八條母基金運(yùn)作管理架構(gòu)主要包括省工業(yè)和信息化廳、出資人代表和母基金管理機(jī)構(gòu)，根據(jù)法律法規(guī)及有關(guān)政策文件規(guī)定，各司其職、各負(fù)其責(zé)，建立健全基金運(yùn)作全過程的管理制度和機(jī)制。

第九條省工業(yè)和信息化廳主要職責(zé)：

（一）會同省財(cái)政廳將產(chǎn)業(yè)類專項(xiàng)資金按一定比例轉(zhuǎn)變投入方式完成母基金出資；

（二）制定制造業(yè)基金管理辦法、績效評價制度、容錯制度等基金運(yùn)作制度；

（三）建立動態(tài)開放的制造業(yè)基金項(xiàng)目儲備庫；

（四）按規(guī)定指定或開展市場化遴選母基金管理機(jī)構(gòu)；

（五）組建項(xiàng)目專家咨詢委員會（以下簡稱“專咨委”）；

（六）選派觀察員；

（七）遴選母基金托管銀行；

（八）組織開展制造業(yè)基金績效評價及結(jié)果應(yīng)用；

（九）負(fù)責(zé)對母基金總體運(yùn)營情況進(jìn)行全過程監(jiān)督指導(dǎo)，督促母基金投資進(jìn)度，定期收集分析母基金運(yùn)營情況向省人民政府報(bào)告。

第十條出資人代表主要職責(zé)：

（一）履行出資人代表職責(zé)，對制造業(yè)基金日常運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)管和指導(dǎo)，督促符合第四條規(guī)定的投資項(xiàng)目全部納入專咨委研究；

（二）組建母基金投資決策委員會（以下簡稱“母基金投委會”），并獨(dú)立開展投資決策；

（三）監(jiān)管和指導(dǎo)制造業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)建立科學(xué)的投資決策和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制；

（四）組織開展制造業(yè)基金績效評價的具體工作；

（五）定期向省工業(yè)和信息化廳報(bào)送制造業(yè)基金政策引導(dǎo)效果、出資變動、投資回報(bào)、管理費(fèi)用、資產(chǎn)負(fù)債、投資損益等運(yùn)行情況及可能影響投資者權(quán)益的其他重大情況；

（六）負(fù)責(zé)政府出資所形成制造業(yè)基金資產(chǎn)管理，并按規(guī)定進(jìn)行會計(jì)核算與報(bào)告。

第十一條母基金管理機(jī)構(gòu)主要職責(zé)：

（一）依法募集資金，對母基金資金實(shí)行專戶管理、專賬核算；

（二）建立健全規(guī)范的“募投管退”及風(fēng)險(xiǎn)防控等管理制度和機(jī)制；

（三）開展項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查、提出投資建議，制定投資方案，提交母基金投委會獨(dú)立決策；

（四）參加母基金投委會并執(zhí)行其決策，開展投資談判、協(xié)議簽署、投后管理及退出等事宜；

（五）按監(jiān)管要求開展制造業(yè)基金信息披露、投資運(yùn)作、日常管理和信息服務(wù)等工作；

（六）對子基金開展績效評價。

第三章　基金設(shè)立

第十二條母基金依法注冊成立，采取認(rèn)繳制，由省工業(yè)和信息化廳指定出資人代表，與省級引導(dǎo)基金共同組建，政府出資根據(jù)年度預(yù)算、基金投資進(jìn)度、實(shí)際用款需求和績效評價結(jié)果等情況分期實(shí)繳到位。

第十三條母基金管理機(jī)構(gòu)認(rèn)繳出資800萬元。

第十四條母基金管理機(jī)構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定，在全國范圍內(nèi)采取市場化方式遴選確定子基金管理機(jī)構(gòu)。對于社會資本參與投資的子基金，可采用一個普通合伙人或兩個普通合伙人的模式。

第十五條母基金存續(xù)期為13年（自基金完成備案之日起計(jì)算）。其中，前8年為投資期，投資期結(jié)束后進(jìn)入退出期，可視情況按程序報(bào)批后延長，延長期限最多不超過2年。

第四章　基金投資運(yùn)作

第十六條母基金采用“子基金+直投項(xiàng)目”的運(yùn)作方式，以投資子基金為主。母基金對重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)類子基金出資不超過子基金認(rèn)繳規(guī)模的50%，對創(chuàng)業(yè)投資類子基金出資不超過子基金認(rèn)繳規(guī)模的60%。

第十七條母基金投資的子基金要求如下：

（一）母基金可與符合條件的投資人共同設(shè)立子基金，或參股符合條件的存量子基金。子基金對單個項(xiàng)目的投資不超過子基金認(rèn)繳規(guī)模的20%，不得對所投資項(xiàng)目控股，且不為第一大股東。

（二）設(shè)立專項(xiàng)子基金，應(yīng)同時滿足以下條件：

1.投資標(biāo)的應(yīng)為省委、省政府確定的重大項(xiàng)目，或?qū)υ颇鲜‘a(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有關(guān)鍵支撐作用的重點(diǎn)項(xiàng)目，或國家級投資基金擬出資參與的重要項(xiàng)目；

2.專項(xiàng)子基金存續(xù)期限原則上不超過10年；

3.專項(xiàng)子基金初始實(shí)繳募集規(guī)模不低于2000萬元；

4.專項(xiàng)子基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)特別提示風(fēng)險(xiǎn)，對投資標(biāo)的的基本情況、投資架構(gòu)、因未進(jìn)行組合投資而可能受到的損失、糾紛解決機(jī)制等進(jìn)行書面揭示，并由投資者簽署確認(rèn)；

5.母基金出資部分經(jīng)穿透計(jì)算不得對所投資項(xiàng)目實(shí)質(zhì)控股，且不為第一大股東。

（三）子基金的組織形式以有限合伙型為主，存續(xù)期可根據(jù)行業(yè)特征和出資人的需求確定，不超過母基金的存續(xù)期。

（四）子基金采取認(rèn)繳制，出資各方分期同步到位。按照市場化投資原則，直接投資項(xiàng)目，不得再投資基金。其中，投資項(xiàng)目與子基金管理機(jī)構(gòu)具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，須經(jīng)子基金全體合伙人一致同意。

（五）子基金設(shè)立與運(yùn)作（含新設(shè)子基金及參股存量子基金），按以下程序執(zhí)行：

1.提出方案。母基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)本辦法的基金投資范圍和要求制定子基金遴選方案，遴選方案主要明確遴選方向、申報(bào)要求；

2.開展公開遴選。母基金管理機(jī)構(gòu)按照子基金投資方案或遴選方案，公開征集子基金管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)行初步篩選并立項(xiàng)；

3.組織盡職調(diào)查。母基金管理機(jī)構(gòu)對經(jīng)初篩后的子基金管理機(jī)構(gòu)組織開展盡職調(diào)查；

4.提出投資建議。母基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果形成投資建議書，對投資金額、投資模式、投資期限、收益分配、讓利措施、退出方案、考核方案等提出建議；

5.開展投資決策。母基金管理機(jī)構(gòu)組織召開母基金投委會，對投資子基金進(jìn)行投資決策；

6.組織投資實(shí)施。母基金管理機(jī)構(gòu)組織母基金與相關(guān)合作方簽署子基金合伙協(xié)議等，按照子基金投資進(jìn)度，依約出資；

7.開展投后管理。母基金管理機(jī)構(gòu)按照子基金合伙協(xié)議等約定開展投后管理，督促子基金管理機(jī)構(gòu)完成投資任務(wù)、返投任務(wù)、績效考核及其他母基金要求完成的事項(xiàng)。

（六）子基金管理機(jī)構(gòu)認(rèn)繳出資不低于子基金認(rèn)繳總規(guī)模的1%，且子基金管理機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在子基金中合計(jì)認(rèn)繳出資比例不低于5%。

（七）子基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)具備與制造業(yè)基金運(yùn)作相適應(yīng)的專業(yè)能力、投資能力和管理能力，具有股權(quán)投資或相關(guān)基金管理經(jīng)驗(yàn)，具有符合要求的投資管理業(yè)績。

第十八條母基金直接投資項(xiàng)目需經(jīng)省人民政府批準(zhǔn)。母基金直接投資項(xiàng)目金額不超過母基金認(rèn)繳規(guī)模的20%，不得對所投資項(xiàng)目控股，且不為第一大股東。

第十九條制造業(yè)基金存續(xù)期內(nèi)，在云南省內(nèi)投資金額不低于政府實(shí)繳出資額。

第二十條省工業(yè)和信息化廳建立制造業(yè)基金項(xiàng)目庫，指導(dǎo)相關(guān)主體做好項(xiàng)目征集、初篩，組織專咨委等相關(guān)會議，形成戰(zhàn)略咨詢建議，并推送至母基金管理機(jī)構(gòu)。

第二十一條制造業(yè)基金投資決策委員會實(shí)行票決制，一員一票。投委會應(yīng)當(dāng)秉承獨(dú)立、客觀、專業(yè)原則開展投資決策，委員如與項(xiàng)目有利害關(guān)系的，應(yīng)主動提前申請回避。

母基金投委會由出資人代表組建，7名委員組成，其中出資人代表2人，母基金管理機(jī)構(gòu)2人，專家委員3人，專家委員以個人名義獨(dú)立發(fā)表意見，三分之二以上同意為通過，獨(dú)立決策直接投資項(xiàng)目和投資子基金，并對母基金投資活動的管理、控制、運(yùn)營及退出等重大事項(xiàng)作出審議及決策，詳細(xì)職責(zé)等內(nèi)容在議事規(guī)則中明確。

子基金投委會，對子基金投資活動的管理、控制、運(yùn)營及退出等重大事項(xiàng)作出審議及決策。子基金投委會議事規(guī)則在合伙協(xié)議中具體約定。

第二十二條省工業(yè)和信息化廳委派觀察員列席母基金投委會會議。

第二十三條母基金管理機(jī)構(gòu)于每季度結(jié)束30日內(nèi)報(bào)送基金的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表，8月底前報(bào)送半年度基金運(yùn)營報(bào)告，每個會計(jì)年度結(jié)束后5個月內(nèi)報(bào)送經(jīng)審計(jì)的基金年度會計(jì)報(bào)告以及基金年度運(yùn)營報(bào)告。

第二十四條投資盈虧由各出資方按實(shí)繳出資份額比例承擔(dān)。財(cái)政資金應(yīng)以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。

第五章　基金退出

第二十五條母基金應(yīng)當(dāng)在基金合伙協(xié)議或項(xiàng)目投資協(xié)議中明確約定退出條件、期限、方式等內(nèi)容。在達(dá)到約定退出條件時，由母基金管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)實(shí)施基金退出。無法按照約定條件退出時，由母基金管理機(jī)構(gòu)提出退出方案，報(bào)母基金投委會決策，通過后由母基金管理機(jī)構(gòu)實(shí)施退出。

第二十六條母基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)建立市場化退出機(jī)制，可根據(jù)實(shí)際情況，退出途徑包括但不限于基金份額轉(zhuǎn)讓、并購、境內(nèi)（外）IPO（首次公開募股）上市后股票減持、股東及管理層回購、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、基金合同約定的退出方式等。

第二十七條母基金在子基金出現(xiàn)以下情形之一時，可以無需其他出資人同意，選擇提前退出：

（一）子基金設(shè)立方案完成審批或公示后超過1年，未按約定程序和時間要求完成設(shè)立或者增資手續(xù)的；

（二）母基金出資撥付子基金賬戶1年以上，子基金未開展投資業(yè)務(wù)的；

（三）子基金未按章程或合伙協(xié)議約定投資，或投資領(lǐng)域和方向不符合政策目標(biāo)的；

（四）發(fā)現(xiàn)其他危及基金安全或違背政策目標(biāo)等事前約定退出情況的；

（五）連續(xù)兩年績效評價得分低于60分的；

（六）其他不符合子基金合伙協(xié)議或章程約定情形的。

第六章　風(fēng)險(xiǎn)控制

第二十八條制造業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格遵守有關(guān)監(jiān)管規(guī)定：

（一）不得通過基金以任何方式變相舉債，不得向其他出資人承諾投資本金不受損失，不得承諾最低收益，國家另有規(guī)定的除外；不得要求或接受地方政府及其部門作出承諾回購?fù)顿Y本金、保本保收益等兜底安排，不得通過結(jié)構(gòu)化融資安排或采取多層嵌套等方式將基金異化為債務(wù)融資平臺。

（二）不得從事以下業(yè)務(wù)：

1.從事?lián)?、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)，投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當(dāng)資產(chǎn)等類信貸資產(chǎn)、股權(quán)或其收（受）益權(quán)；

2.投資二級市場股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、評級AAA以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、非保本型理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品；

3.向任何第三方提供贊助、捐贈（經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈除外）；

4.吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；

5.進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資；

6.發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品募集資金；

7.國家和省級產(chǎn)業(yè)政策中的淘汰類和限制類項(xiàng)目；

8.其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

第二十九條省工業(yè)和信息化廳選擇在中國境內(nèi)設(shè)立且具備資質(zhì)的商業(yè)銀行托管基金資產(chǎn)。托管銀行負(fù)責(zé)賬戶管理、資產(chǎn)保管、資金撥付和結(jié)算等日常工作，并對投資活動進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管，保證基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立和安全，定期向省工業(yè)和信息化廳、母基金管理機(jī)構(gòu)提供托管報(bào)告。

第三十條制造業(yè)基金應(yīng)接受審計(jì)、財(cái)政等部門的審計(jì)、監(jiān)督檢查等。

第七章　費(fèi)用、收益及業(yè)績獎勵

第三十一條制造業(yè)基金管理費(fèi)：

（一）母基金中政府出資部分的年管理費(fèi)不超過1%。投資期管理費(fèi)計(jì)提基數(shù)為實(shí)際投資金額，退出期管理費(fèi)計(jì)提基數(shù)為已投未退金額；延長期不收取管理費(fèi)；

（二）子基金中政府出資部分的年管理費(fèi)不超過2%。投資期管理費(fèi)計(jì)提基數(shù)為實(shí)際投資金額，退出期管理費(fèi)計(jì)提基數(shù)為已投未退金額；延長期不收取管理費(fèi)；

（三）制造業(yè)基金管理費(fèi)根據(jù)基金績效評分結(jié)果按年度分檔延期支付：績效評分<60分的，不支付管理費(fèi)；績效評分≥60分且＜75分的，支付60%管理費(fèi)；績效評分≥75分且＜90分的，支付80%管理費(fèi)；績效評分≥90分的，全額支付管理費(fèi)。若出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)事件且超過約定的風(fēng)險(xiǎn)容忍限額，管理費(fèi)停止支付。

第三十二條收益分配：

（一）母基金投資期內(nèi)收回的投資本金和凈收益原則上滾動投資。母基金投資期滿后按各出資方實(shí)繳出資比例進(jìn)行分配；

（二）母基金按照“先回本、后分利”的原則。母基金收回本金且超過門檻收益部分的20%獎勵給母基金管理機(jī)構(gòu)。門檻收益率原則上為中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心計(jì)算并公布的當(dāng)期5年期以上LPR（貸款市場報(bào)價利率）。子基金業(yè)績獎勵方式以子基金各出資方、子基金管理機(jī)構(gòu)相關(guān)協(xié)議約定為準(zhǔn)；

（三）母基金建立回補(bǔ)機(jī)制，首先由母基金管理機(jī)構(gòu)以收到的業(yè)績獎勵為限回補(bǔ)虧損，其次由各出資方按實(shí)繳出資份額比例承擔(dān)虧損；

（四）子基金應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中明確約定收益分配和虧損承擔(dān)方式。

第八章　績效管理及容錯免責(zé)

第三十三條省工業(yè)和信息化廳下達(dá)母基金績效目標(biāo)，母基金管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)下達(dá)子基金績效目標(biāo)，重點(diǎn)關(guān)注政策目標(biāo)綜合實(shí)現(xiàn)情況；母基金管理機(jī)構(gòu)對子基金開展績效評價，出資人代表開展母基金績效自評，對子基金績效評價結(jié)果出具初步評價意見，省工業(yè)和信息化廳開展母基金績效評價，確認(rèn)母基金及子基金的績效評價結(jié)果并進(jìn)行結(jié)果應(yīng)用?？冃гu價結(jié)果作為基金存續(xù)、計(jì)提管理費(fèi)、改進(jìn)管理、調(diào)整出資、優(yōu)化投資方向以及實(shí)施獎罰的重要依據(jù)。會計(jì)年度內(nèi)基金存續(xù)期未超過6個月的，該年度不予考核、評分；超過6個月但不滿12個月的，該年度按照實(shí)際存續(xù)天數(shù)核定績效指標(biāo)予以考核、評分。

第三十四條績效指標(biāo)內(nèi)容主要包括制造業(yè)基金設(shè)立程序及投資運(yùn)作的規(guī)范情況、日常管理及投后管理情況、引導(dǎo)作用和政策效果、投資損失率、各相關(guān)責(zé)任主體的履職情況等，充分體現(xiàn)制造業(yè)基金支持制造業(yè)的引導(dǎo)作用，視情況逐年調(diào)整。

第三十五條母基金、產(chǎn)業(yè)類子基金投資損失容忍率原則上不超過30%，針對創(chuàng)業(yè)投資類子基金經(jīng)審批后不超過60%，投資種子期企業(yè)可經(jīng)審批另行約定。落實(shí)國務(wù)院、省政府關(guān)于容錯免責(zé)的政策導(dǎo)向，研究建立以盡職合規(guī)責(zé)任豁免為核心的容錯免責(zé)機(jī)制，完善基金免責(zé)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和流程。弄虛作假騙取出資，或不按規(guī)定用途使用、截留挪用、揮霍浪費(fèi)資金等違法違規(guī)行為除外。

第九章　附　則

第三十六條母基金出資參與國家級基金或與國家級基金合作設(shè)立基金，按照國家級基金有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第三十七條基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保存基金管理全過程的信息及相關(guān)資料，確保信息的完整、連續(xù)、準(zhǔn)確和可追溯，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。

第三十八條本辦法自2026年2月1日起實(shí)施，由省工業(yè)和信息化廳負(fù)責(zé)解釋。與國家法律法規(guī)或相關(guān)政策不一致的，按照國家法律法規(guī)或相關(guān)政策執(zhí)行。

來源：云南省工業(yè)和信息化廳

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