你們說，一個普普通通的金屬，怎么就能把一個超級大國逼得焦頭爛額？

最近國際市場上，鋁價就像坐了火箭一樣，蹭蹭往上漲，漲得美國人是心驚肉跳，夜不能寐，可這何嘗不是“反噬”？

最新數(shù)據(jù)顯示，美國今年7月份進(jìn)口的未鍛軋鋁和鋁材數(shù)量跌至歷史新低，國內(nèi)庫存已接近見底，這種“無鋁可用”的壓力，比此前銅價上漲帶來的影響更為直接。

這并非偶然，而是全球產(chǎn)業(yè)升級、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整及產(chǎn)業(yè)分工格局重塑共同作用的結(jié)果，背后更是各國產(chǎn)業(yè)競爭力的直接較量。

鋁需求大幅增長是推動價格上漲的核心動力。全球制造業(yè)向高端化轉(zhuǎn)型，新能源、新一代信息技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)對鋁的需求持續(xù)擴(kuò)大。

全球每年鋁消耗量達(dá)7700多萬噸，是銅的2.8倍，龐大需求基數(shù)下，結(jié)構(gòu)性需求爆發(fā)直接打破供需平衡。

新能源汽車、儲能系統(tǒng)、AI數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域的快速發(fā)展，進(jìn)一步放大了鋁需求缺口。鋁的輕量化、導(dǎo)熱導(dǎo)電優(yōu)勢，讓它從傳統(tǒng)基礎(chǔ)原材料升級為高端制造的關(guān)鍵資源。

全球鋁產(chǎn)業(yè)格局變化，徹底暴露了美國的資源保障問題。

表面上鋁土礦主產(chǎn)國是幾內(nèi)亞和澳大利亞，中國鋁土礦儲量僅占全球3%左右，但全球鋁產(chǎn)業(yè)話語權(quán)早已不取決于原料儲量。

中國形成了從鋁土礦進(jìn)口、加工到再生回收的全產(chǎn)業(yè)鏈體系，各環(huán)節(jié)自主協(xié)同，穩(wěn)居全球鋁市場主導(dǎo)地位。

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年前11個月中國原鋁產(chǎn)量4120萬噸，同比增長2.5%，穩(wěn)定產(chǎn)能持續(xù)支撐全球市場。

而美國僅存4家鋁冶煉廠，年產(chǎn)能約260萬噸，遠(yuǎn)不能滿足國內(nèi)需求，長期依賴進(jìn)口，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡讓其在鋁價上漲時毫無緩沖能力。

中國鋁產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，核心是穩(wěn)定廉價的電力保障和完整產(chǎn)業(yè)鏈布局。

煉鋁是高耗能產(chǎn)業(yè)，每噸鋁需耗電13600到14400度，且電解槽啟動后不能中斷，穩(wěn)定低成本電力是關(guān)鍵。

云南、四川等水力資源豐富地區(qū)，工業(yè)電價僅兩三毛錢，大幅降低煉鋁成本，成為電解鋁產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。

歐美電力成本居高不下，僅電費就占煉鋁總成本四成，不少冶煉廠被迫關(guān)停。

美國AI數(shù)據(jù)中心還與鋁廠爭電，進(jìn)一步推高電價，擠壓鋁廠利潤，形成惡性循環(huán)。

完整產(chǎn)業(yè)鏈讓中國鋁產(chǎn)品具備極強(qiáng)全球競爭力。從鋁土礦加工到再生鋁回收，中國各環(huán)節(jié)自給自足，保障了生產(chǎn)效率和成本可控。

現(xiàn)在中國不只是全球最大的鋁產(chǎn)品生產(chǎn)國，也是最大消費國，2024年氧化鋁、電解鋁等各類鋁產(chǎn)品產(chǎn)量都穩(wěn)居世界第一。

這種產(chǎn)業(yè)規(guī)模和完整性，讓中國能快速響應(yīng)全球需求，形成難以替代的優(yōu)勢。

而美國受產(chǎn)業(yè)空心化影響，鋁產(chǎn)業(yè)鏈斷層，下游需求大但上游產(chǎn)能不足，只能依賴進(jìn)口，供應(yīng)緊張時結(jié)構(gòu)性矛盾徹底凸顯。

美國自身貿(mào)易政策失誤，進(jìn)一步加劇了鋁短缺危機(jī)。

為保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，2025年6月美國將進(jìn)口鋁及衍生制品關(guān)稅從25%提至50%，8月又?jǐn)U大加稅范圍。

這一政策適得其反，進(jìn)口鋁成本大增，導(dǎo)致美國1-7月鋁進(jìn)口量同比下降6.18%，加劇庫存短缺。

貿(mào)易保護(hù)沒提升本土產(chǎn)業(yè)競爭力，反而切斷進(jìn)口補(bǔ)給，讓制造業(yè)陷入“無米之炊”的困境，凸顯產(chǎn)業(yè)政策與市場需求的嚴(yán)重脫節(jié)。

當(dāng)前國際鋁市場結(jié)構(gòu)性分化明顯，氧化鋁價格較去年高點腰斬，電解鋁價格卻持續(xù)走高，中國電解鋁企業(yè)利潤創(chuàng)三年多新高。

這背后是全球電解鋁產(chǎn)能增長放緩與需求擴(kuò)大的供需失衡。

華泰證券預(yù)測，2026年全球電解鋁供需缺口可能擴(kuò)大至80萬噸，LME鋁價有望突破3200美元/噸。

中國精煉鋁的穩(wěn)定供應(yīng)成全球鋁市場重要支撐，而美國因產(chǎn)能不足和進(jìn)口受限，難以擺脫依賴，供需缺口擴(kuò)大將進(jìn)一步加劇其資源焦慮。

“鋁代銅”趨勢持續(xù)推進(jìn)，進(jìn)一步擴(kuò)大鋁的市場需求，凸顯其戰(zhàn)略價值。

傳統(tǒng)制造業(yè)和新興領(lǐng)域都在推進(jìn)鋁替代銅的技術(shù)應(yīng)用，既降低生產(chǎn)成本，又適應(yīng)輕量化、節(jié)能化趨勢。

替代趨勢讓鋁的需求場景不斷拓展，鞏固了其工業(yè)核心地位，為全球鋁需求增長提供長期支撐。

中國鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展獲政策有力支撐。工信部等10部門聯(lián)合發(fā)布的《鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實施方案（2025—2027年）》，明確提升資源保障、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等目標(biāo)。

到2027年，中國力爭鋁土礦資源量增長3%—5%，再生鋁產(chǎn)量超1500萬噸，電解鋁清潔能源使用比例和能效標(biāo)桿產(chǎn)能占比均提升至30%以上。

這些政策將進(jìn)一步提升中國鋁產(chǎn)業(yè)韌性和安全水平，強(qiáng)化全球市場話語權(quán)。

美國陷入鋁焦慮，本質(zhì)是產(chǎn)業(yè)空心化、能源成本高企和貿(mào)易政策失誤共同導(dǎo)致的。

此前美國試圖囤銅掌控制造業(yè)主動權(quán)，卻忽視鋁的新興產(chǎn)業(yè)價值，未解決自身鋁產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性缺陷。

中國精準(zhǔn)把握產(chǎn)業(yè)趨勢，憑借全產(chǎn)業(yè)鏈和穩(wěn)定能源保障占據(jù)主動，這是中國制造業(yè)競爭力提升的體現(xiàn)，也是全球產(chǎn)業(yè)分工洗牌的真實寫照。

未來隨著全球產(chǎn)業(yè)升級，鋁的戰(zhàn)略價值將進(jìn)一步提升，中國鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展將持續(xù)為全球穩(wěn)定供應(yīng)提供支撐，鞏固自身在全球產(chǎn)業(yè)分工中的優(yōu)勢地位。