大家好呀，我是鄧姐姐。

前兩天在文末都提了嘴基金套利。

發(fā)現(xiàn)好多人對(duì)它都感興趣，今天多聊聊。

先說(shuō)下今天的套利機(jī)會(huì)。

白銀LOF（161226）昨天發(fā)了個(gè)公告：

從下周一開(kāi)始，每天申購(gòu)的限額從100元提高到500元。

這么做，是基金公司希望增加供應(yīng)。

讓基金在二級(jí)市場(chǎng)交易的價(jià)格降下來(lái)，縮小溢價(jià)。

并且今天還停牌到十點(diǎn)半才復(fù)牌。

可依舊沒(méi)止住大家的熱情。

今天的溢價(jià)仍然超過(guò)32%。

套利安全墊還是比較高的，可以繼續(xù)玩。

哪怕出現(xiàn)極端下跌，依然有盈利空間。

通常出于穩(wěn)妥考慮，溢價(jià)超過(guò)4%以上會(huì)安全一點(diǎn)。

太低了怕溢價(jià)等到能賣(mài)出時(shí)被抹平。

不過(guò)，除了溢價(jià)也要看是否限額。

例如，最近標(biāo)普信息科技LOF（161128）雖然溢價(jià)超過(guò)5%。

但每天限購(gòu)10塊。

很多人把每天套利當(dāng)定投，然后累計(jì)一兩周賣(mài)一次。

不然單次賣(mài)的話(huà)，也怕賺不到錢(qián)。

有小伙伴可能沒(méi)看懂。

沒(méi)關(guān)系，咱們用倒賣(mài)水果打個(gè)比方，把基金套利這事聊明白。

基金套利的本質(zhì)，就是做個(gè)跨市場(chǎng)倒?fàn)敗?/p>

當(dāng)同一只基金在兩個(gè)不同的菜市場(chǎng)賣(mài)出了不同的價(jià)格時(shí)，

你從一個(gè)市場(chǎng)低價(jià)進(jìn)貨，立刻到另一個(gè)市場(chǎng)高價(jià)賣(mài)出，賺取中間的差價(jià)。

兩個(gè)菜市場(chǎng)是什么呢？

一個(gè)是批發(fā)市場(chǎng)，相當(dāng)于股市的一級(jí)市場(chǎng)。

這里買(mǎi)賣(mài)的是基金的原材料，價(jià)格嚴(yán)格按照基金真實(shí)的資產(chǎn)價(jià)值（凈值）計(jì)算。

像出廠批發(fā)價(jià)。

另一個(gè)零售市場(chǎng)，相當(dāng)于股市的二級(jí)市場(chǎng)。

這里的價(jià)格是投資者互相買(mǎi)賣(mài)交易形成的。

像市價(jià)零售，會(huì)受情緒和供需影響而波動(dòng)。

套利的機(jī)會(huì)將從中顯現(xiàn)。

當(dāng)“零售價(jià)>批發(fā)價(jià)”，這叫溢價(jià)：

很多人搶著買(mǎi)，把交易價(jià)格炒得比凈值還高時(shí)，機(jī)會(huì)就來(lái)了。

你可以去批發(fā)市場(chǎng)按出廠價(jià)進(jìn)貨（申購(gòu)），然后立刻到零售市場(chǎng)按市價(jià)賣(mài)掉。

賺取差價(jià)。

當(dāng)“零售價(jià) <批發(fā)價(jià)< pan>”，這叫折價(jià)：

大家都不想要，交易價(jià)格跌得比凈值還低時(shí)，

你可以在零售市場(chǎng)低價(jià)收購(gòu)，然后去批發(fā)市場(chǎng)按凈值退貨（贖回），也能賺差價(jià)。

再比如，《瘋狂動(dòng)物城》電影里。

尼克把價(jià)值15美元的大冰棍，融化分裝成小冰棍。

然后以2美元一個(gè)賣(mài)給倉(cāng)鼠。

這就類(lèi)似套利操作，低買(mǎi)高賣(mài)，賺取差價(jià)。

還記得上面說(shuō)的白銀LOF基金嗎？

很多人在股市上瘋搶?zhuān)阉吹脙r(jià)格虛高。

出現(xiàn)了32%的高溢價(jià)。

套利的具體操作，只要兩步。

1）申購(gòu)。

先跟基金公司按批發(fā)價(jià)（凈值）申購(gòu)新份額。

用券商賬戶(hù)，在場(chǎng)內(nèi)基金里進(jìn)行申購(gòu)。

2）賣(mài)出。

等新份額到賬，通常是T+1或T+2日。

立刻在股市上按零售價(jià)（虛高的市價(jià)）賣(mài)掉。

有人可能會(huì)問(wèn)，不賣(mài)暫時(shí)拿著可以嗎？

如果你認(rèn)為之后有更好的賣(mài)出機(jī)會(huì)，也可以的。

這并不影響你繼續(xù)申購(gòu)套利同一支基金。

（只為套利，一般還是直接賣(mài)比較好）

只要中間的差價(jià)能覆蓋手續(xù)費(fèi)等成本，套利就能賺到。

隨著套利持續(xù)賣(mài)出，也會(huì)幫助市場(chǎng)價(jià)格回歸理性。

我們不生產(chǎn)基金，我們只是市場(chǎng)的搬運(yùn)工~

當(dāng)然，套利不保證每次都能賺到。

因?yàn)榈截浻袝r(shí)間差。

從申購(gòu)到份額到賬才能賣(mài)，這期間價(jià)格可能已經(jīng)跌了，存在風(fēng)險(xiǎn)。

所以說(shuō)，一般溢價(jià)超過(guò)4%才考慮套利，越高越好。

即便期間跌了2%，還能有個(gè)2%盈利。

另外，套利有交易成本，如申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、交易傭金、印花稅等都會(huì)吃掉利潤(rùn)。

如果差價(jià)太小，扣完成本就沒(méi)得賺了。

找一個(gè)交易費(fèi)低的券商進(jìn)行套利，非常重要。

如果想跟我用同一個(gè)交易平臺(tái)，

添加客服，就能獲取更詳細(xì)信息。

每當(dāng)出現(xiàn)較高溢價(jià)套利機(jī)會(huì)，客服也會(huì)有提示。

賺個(gè)小菜錢(qián)或者飯錢(qián)，還是挺歡樂(lè)的~

PS.

下周一有個(gè)可轉(zhuǎn)債上市。

中簽的小伙伴，記得留意啦。

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