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市場早盤震蕩走強(qiáng)，滬指高開高走，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超1.5%。截至收盤 ， 滬指漲0.59% ， 深成指漲0.93% ， 創(chuàng)業(yè)板指漲0.99%。

滬深兩市半日成交額1.09萬億，較上個交易日放量421億。盤面上熱點(diǎn)快速輪動，全市場超4600只個股上漲。

從板塊來看，大消費(fèi)板塊持續(xù)拉升，零售、乳業(yè)方向領(lǐng)漲，中央商場、上海九百、莊園牧場等多股漲停。

智能駕駛概念走強(qiáng)，浙江世寶4連板，路暢科技4天2板。商業(yè)航天概念反復(fù)活躍，華體科技2連板?？煽睾司圩兏拍铋_盤表現(xiàn)強(qiáng)勢，王子新材3天2板。

下跌方面 ， 影視院線概念走弱 ， 博納影業(yè) 大跌 。

01

大消費(fèi)集體爆發(fā)

中國中免大漲7%

大消費(fèi)板塊持續(xù)走高，零售、食品飲料、犒賞經(jīng)濟(jì)等方向均表現(xiàn)不俗。

德必集團(tuán)、大連友誼、西王食品、東百集團(tuán)漲停，此前三湘印象2連板，天創(chuàng)時尚、中央商場、上海九百等漲停。

1600億中國中免大漲超7%，500多億市值的永輝超市漲超8%。

消息面上，近日，商務(wù)部辦公廳、財政部辦公廳印發(fā)《關(guān)于做好消費(fèi)新業(yè)態(tài)新模式新場景試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》，在北京等50個城市開展消費(fèi)新業(yè)態(tài)新模式新場景試點(diǎn)。

平安證券認(rèn)為，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提到深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動，制定實(shí)施城鄉(xiāng)居民增收計(jì)劃。擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)商品和服務(wù)供給。優(yōu)化“兩新”政策實(shí)施。清理消費(fèi)領(lǐng)域不合理限制措施，釋放服務(wù)消費(fèi)潛力。大消費(fèi)板塊有望在后續(xù)政策拉動下帶來業(yè)績與估值修復(fù)。

摩根大通中國內(nèi)地及香港地區(qū)股票策略研究主管劉鳴鏑分析稱，絕大部分省份可支配收入增長快于消費(fèi)增長，表明家庭正在修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表。她對明年消費(fèi)持相對樂觀態(tài)度：“第一，不完全是沒有錢消費(fèi)，而是缺乏信心等因素影響；第二，從中央經(jīng)濟(jì)工作會議來看，消費(fèi)與地產(chǎn)將是明年政策的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。”

從估值水平來看，她認(rèn)為，相對美國、日本及印度，MSCI中國必選消費(fèi)指數(shù)的市盈率最低、股息率最高?！坝《缺剡x消費(fèi)板塊市盈率約50倍，中國則不到20倍。從相對估值角度，我們持續(xù)看好必選消費(fèi)?！?/p>

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智能駕駛概念反復(fù)活躍

浙江世寶4連板

智能駕駛概念反復(fù)活躍，浙江世寶4連板，超16萬手買單封死漲停，豪恩汽電、路暢科技、萬集科技、索菱股份、均勝電子跟漲。

消息面上，工信部公布我國首批L3級有條件自動駕駛車型準(zhǔn)入許可，長安汽車與北汽極狐成為首批獲準(zhǔn)企業(yè)，其獲批車型將分別在重慶指定擁堵路段和北京指定高速路段開展上路試點(diǎn)。這標(biāo)志著我國L3級自動駕駛從測試階段邁入商業(yè)化應(yīng)用的關(guān)鍵一步。

近日，浙江世寶在互動平臺回答投資者提問時表示，公司與眾多國內(nèi)傳統(tǒng)車企及新勢力車企均有長期配套合作，公司的智能轉(zhuǎn)向、線控轉(zhuǎn)向、電調(diào)管柱等產(chǎn)品均適用于L3及以上自動駕駛。工業(yè)和信息化部L3自動駕駛準(zhǔn)入目錄的公布，有利于推進(jìn)高級別自動駕駛的上路及普及，將會促進(jìn)公司智能化轉(zhuǎn)向產(chǎn)品的推廣及量產(chǎn)。

03

商業(yè)航天概念再度走強(qiáng)

航天智造漲15%

商業(yè)航天概念股再度走強(qiáng)，航天智造漲超15%，四創(chuàng)電子直線拉漲停，華體科技2連板，航天發(fā)展?jié)q超6%，中國衛(wèi)星漲4%。

消息面上，2025年12月至2026年初，中國商業(yè)航天將迎來可回收火箭密集首飛期，民營航天企業(yè)天兵科技研制的天龍三號，與航天科技集團(tuán)八院打造的長征十二號甲相繼進(jìn)入發(fā)射倒計(jì)時。

中信建投證券表示，當(dāng)前商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)在國家政策支持和產(chǎn)業(yè)技術(shù)突破共同助力下，有望進(jìn)入新紀(jì)元?！笆逦濉币?guī)劃提到的未來產(chǎn)業(yè)和新興支柱產(chǎn)業(yè)中，多類產(chǎn)業(yè)涉及軍工技術(shù)，如泛軍工領(lǐng)域中的商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、深?？萍?、未來能源、大飛機(jī)，以及民用領(lǐng)域中的AI、3C消費(fèi)電子、機(jī)器人等?！笆逦濉逼陂g，上述領(lǐng)域?qū)⒊蔀槭袌鰪V闊的萬億賽道，而軍工公司若想實(shí)現(xiàn)自身規(guī)模的持續(xù)增長，有賴于在上述領(lǐng)域中的拓展。

與此同時，上述領(lǐng)域在發(fā)展過程中，將會牽引多種新工藝、新材料、新器件的發(fā)展，如增材制造、超硬材料、陶瓷基復(fù)合材料等，相關(guān)公司也會因此受益。

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