剛進入 12 月，銀行業(yè)就掀起了不良資產處置的 “高潮”—— 轉讓公告已經突破 100 單，華夏銀行更是一次性甩出 113 億元的信用卡不良資產包，創(chuàng)下近期行業(yè)紀錄。一邊是銀行扎堆 “甩壞賬”，一邊是處置模式悄悄變了，“分行自己說了算” 逐漸取代了 “總行統(tǒng)一安排”，這背后到底藏著啥信號？

年末本來就是銀行處理不良資產的集中期，畢竟要給一年的資產質量 “收尾”。但今年的情況有點不一樣：不僅處置規(guī)模大，連操作方式都變了。華夏銀行這 113 億的信用卡壞賬包一掛出來，就吸引了全行業(yè)的目光，而越來越多的銀行分行開始自己主導處置不良，這既說明個人信貸的風險壓力在上升，也意味著銀行業(yè)化解壞賬的效率在升級，咱們正好借著這個機會，看看銀行是怎么 “清理包袱” 的。

2025 年 12 月 3 日到 4 日，華夏銀行信用卡中心在銀登中心一口氣掛出了 8 個不良資產包，編號從第 13 期到第 20 期，全部都是信用卡透支形成的壞賬，加起來的未償本息總額高達 113 億元，這可是近期單家銀行處置不良資產的最大規(guī)模了。

圖源：銀登中心官網

這 8 個 “壞賬包” 的情況各有不同：最大的一個包含 37202 筆貸款，未償本息有 20.32 億元；最小的也有 21738 筆，未償本息 9.9 億元。不過它們有幾個共同點很顯眼：一是逾期時間特別長，大多在 4 到 6 年之間，相當于這筆錢欠了好幾年都沒還；二是絕大多數都沒走訴訟程序，還沒到法院強制執(zhí)行的階段；三是處置方式都是線上公開競價，想接手的機構得在 12 月 11 日到 12 日之間報名，15 日到 16 日就開始競價。

這么大規(guī)模甩賣壞賬，背后其實是華夏銀行個人信貸業(yè)務的壓力不小。截至 2025 年 6 月末，該行的個人不良貸款余額有 162.35 億元，這次掛出來的 113 億信用卡不良，就占了個人不良貸款的 69.53%，差不多是三分之二。再看全行的情況，個人貸款占總貸款的比例不到 30%（29.63%），但個人不良貸款卻占了全行不良總額的 42%，相當于 “小比例業(yè)務扛了大比例風險”。華夏銀行在半年報里也說了，受外部環(huán)境影響，有些借款人收入降了，還款能力不行，所以個人不良貸款率就上去了。

大家最關心的肯定是這些 “壞賬包” 賣多少錢。目前華夏銀行還沒公布起拍價，但參考銀登中心的數據，2025 年一季度信用卡透支類不良貸款的平均折扣率大概是 4.4%，簡單說就是 100 塊錢的債權，最終成交價可能只有 4 塊 4。照這個比例算，這次華夏銀行單個資產包的成交價格，大概在 4600 萬元到 9000 萬元之間。至于誰會接手，業(yè)內普遍認為，像招商平安、華潤渝康這些有經驗的資管公司，還有各地的地方資管公司，大概率會是主要買家，畢竟它們專門做不良資產處置的生意。

行業(yè)變天：銀行分行開始自己 “甩壞賬”，效率更高

華夏銀行的百億處置不是孤例，整個 12 月銀行業(yè)都在忙著處理不良資產。截至 12 月 9 日，銀登中心已經掛出了 100 多單轉讓公告，光 12 月 5 日一天，郵儲銀行、建設銀行、光大銀行、中信銀行這些大銀行，就集中掛出了 28 個資產包，單個資產包的金額從 1000 萬元到 2.2 億元不等，處置節(jié)奏明顯加快。

更有意思的是，現在越來越多的銀行，都是由分行直接主導處置不良資產，而不是以前那樣全靠總行統(tǒng)一安排。不管是建設銀行湖南省分行、農業(yè)銀行四川省分行這樣的國有大行分支，還是交通銀行大連分行、光大銀行福州分行這樣的股份制銀行分支，都在自己推進不良資產轉讓。

這種變化其實有政策支持。2023 年銀登中心就明確說了，“只要總行授權同意，分行也能當出讓方”，這就給分行直接處置不良開了綠燈。比如建設銀行，最近兩年就經常讓分行自己組織處置，12 月 5 日當天，廣東、重慶、湖南、貴州四家分行就一起掛出了 7 個資產包，涉及個人消費貸、個人經營貸等類型，總額在 6000 萬元到 1.5 億元之間。

業(yè)內人士說，分行自己主導處置，核心是效率更高。畢竟各地的信貸政策、業(yè)務流程不一樣，分行對當地的市場情況、資產實際狀況更了解，能更精準地給不良資產定價，也能更快找到合適的買家，成交率自然就上去了。這也說明不良資產處置市場越來越市場化，大家對分行直接處置這種方式已經普遍認可了。

背后的隱憂：信用卡業(yè)務要 “穩(wěn)” 字當頭

華夏銀行一次性處置 113 億信用卡不良，其實也反映出商業(yè)銀行信用卡業(yè)務普遍面臨的風險。招聯首席研究員董希淼就說，很多銀行在推信用卡的時候，存在重復發(fā)卡、給客戶放的額度太高、利息和手續(xù)費說不清楚等問題，這樣既浪費了金融資源，也容易埋下壞賬的隱患。

從大環(huán)境來看，2020 年以后，受一些行業(yè)波動的影響，不少人的收入不穩(wěn)定，還款能力下降，信用卡的風險就慢慢暴露出來了，整體呈現上升趨勢。所以對銀行來說，現在不能只想著擴張信用卡業(yè)務規(guī)模，更要在授信審批、利息收取、合作機構管理這些關鍵環(huán)節(jié)多下功夫，把風險管理做到位。畢竟處置不良資產只是 “事后補救”，從根源上減少壞賬，才是長久之計。

而分行主導處置不良這種新模式，也對銀行的管理提出了更高要求。分行拿到處置授權后，得建立完善的風險控制、定價評估機制，確保處置過程合規(guī)、價格公允，不能出現處置不當、定價太低的情況。這既是市場化處置的要求，也是銀行完善內部管理、提升風險防控能力的重要體現。

（提醒：內容來自：銀登中心官網、華夏銀行官網及過往公告、公開新聞報道。文中觀點僅供參考、不作為投資建議。）

尾聲：

“ 年末銀行集中處置不良資產，是主動“清理包袱”、優(yōu)化資產結構的積極做法。華夏銀行的百億處置和“分行主導出包”的新趨勢，既說明銀行業(yè)化解風險的力度在加大、效率在提升，也提醒我們，信用卡業(yè)務發(fā)展要回歸理性，不能只追求規(guī)模而忽視風險。對銀行來說，只有平衡好業(yè)務擴張和風險防控，把內部治理和處置機制完善好，才能在化解不良的同時，實現穩(wěn)健經營，這也是金融市場平穩(wěn)運行的重要保障?！?/strong>

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