調(diào)味品行業(yè)正遭遇市值下滑與價格內(nèi)卷的雙重挑戰(zhàn)，企業(yè)需跳出同質(zhì)化困境在健康賽道上深化創(chuàng)新，聚焦多元消費場景打造針對性適配產(chǎn)品，實現(xiàn)產(chǎn)品價值升級。

行業(yè)調(diào)整期為調(diào)味品企業(yè)提供了轉(zhuǎn)型契機，可通過柔性供應(yīng)模式、發(fā)力全球市場、優(yōu)化本土化口味、推進產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同等策略適配多樣需求，以差異化布局與跨界整合突破增長瓶頸。

健康化3.0，從“零添加”到“功能性”的躍遷

2025年調(diào)味品企業(yè)經(jīng)營壓力顯著提升，數(shù)據(jù)顯示22家上市調(diào)味品企業(yè)上半年營收合計704.94億元，同比僅微增0.46%，凈利潤為105.21億元，同比增長10.43%；市值變化更為直觀，截至2025年年中，這些企業(yè)總市值為4380億元，較2024年末的4710億元縮水330億元降幅達7%。

行業(yè)競爭格局的演變與近年來大眾對健康與安全的關(guān)注持續(xù)升溫密切相關(guān)，2022年海天味業(yè)雙標事件與?？怂箍萍荚掝}引發(fā)公眾對食品添加劑的廣泛討論，零添加概念迅速走紅，2023年眾多企業(yè)爭相布局該領(lǐng)域，推動零添加產(chǎn)品迅速爆發(fā)，但隨著新國標落地，行業(yè)競爭正從依賴營銷的表層角逐轉(zhuǎn)向以健康為導向的產(chǎn)品升級。

在此背景下功能性調(diào)味品成為企業(yè)探索的新賽道，宣稱針對腸道健康、含活性益生菌的醬油應(yīng)運而生，據(jù)了解該醬油采用無鹽發(fā)酵工藝，結(jié)合原料蒸煮、制曲與曬露發(fā)酵，并在生產(chǎn)中避免高溫殺菌與化學防腐劑實現(xiàn)生態(tài)化生產(chǎn)。

另有品牌關(guān)注補鈣需求推出高鈣醋，意圖將營養(yǎng)補充融入日常涼拌與調(diào)味場景，還有品牌聚焦控糖人群開發(fā)出低升糖配方蠔油，宣稱在保留鮮味的同時兼顧血糖健康，這些創(chuàng)新嘗試將功能性融入三餐調(diào)味中，滿足細節(jié)處的健康訴求。

我國復合調(diào)味料企業(yè)多由傳統(tǒng)工藝工業(yè)化升級而來，但因生產(chǎn)設(shè)備、工藝技術(shù)進步緩慢，目前傳統(tǒng)技術(shù)轉(zhuǎn)化多僅停留在量的層面，反觀某日本企業(yè)氨基酸調(diào)味料廣泛應(yīng)用環(huán)保原料轉(zhuǎn)化、優(yōu)效發(fā)酵及純化等生物技術(shù)，企業(yè)還融合分子生物學等前沿科技，持續(xù)探索新型微生物、酵素及原料，并針對不同地區(qū)主糧特性開發(fā)適配發(fā)酵技術(shù)，在鞏固自身技術(shù)領(lǐng)先地位的同時也有利于推動全行業(yè)發(fā)展。

可以說調(diào)味品行業(yè)的健康化進程已進入新階段，無論是國內(nèi)品牌的探索還是國際企業(yè)在技術(shù)積累上的經(jīng)驗，均印證了功能化是行業(yè)健康轉(zhuǎn)型的重要方向，隨著技術(shù)日益成熟與消費需求細分，功能性調(diào)味品有望繼續(xù)拓寬應(yīng)用場景。

場景化破局，告別“一瓶通吃”，擁抱細分場景

傳統(tǒng)“一瓶通用”模式已難以適應(yīng)日益精細化的烹飪需求，消費市場不再滿足于基礎(chǔ)調(diào)味功能，而是更傾向于根據(jù)具體菜肴和烹飪方式選擇專業(yè)的細分產(chǎn)品。以醬油為例，除了傳統(tǒng)的老抽與生抽，蒸魚豉油、涼拌醬油、海鮮醬油等品類不斷涌現(xiàn)，在配方、口感和使用方式上均針對特定場景做了專門優(yōu)化，實現(xiàn)風味與烹飪方式的適配。

在這一趨勢推動下，調(diào)味品企業(yè)逐漸從“單一佐料供應(yīng)商”向“場景化解決方案提供者”轉(zhuǎn)型。比如某品牌家常小炒汁宣稱可復刻鍋氣香，適用于肉沫茄子、芹菜炒肉絲等家常菜，助力外賣餐廳實現(xiàn)標準化出品；某品牌燒烤粉料宣稱適用于燒烤、炸串、烤魚等多種場景，體現(xiàn)出行業(yè)對多元化餐飲場景的積極響應(yīng)。

伴隨一人食與家庭烹飪小份化趨勢，輕量化、小規(guī)格的調(diào)味品也成為趨勢，部分品牌推出6克裝壽司醬油、40克裝培煎芝麻沙拉汁等產(chǎn)品，不僅便于儲存使用也能有效減少浪費，這類產(chǎn)品在場景細分的基礎(chǔ)上進一步貼合現(xiàn)代消費者對便捷、精致生活的需求。

隨著生活節(jié)奏加快與飲食場景不斷變化，調(diào)味品行業(yè)正朝著更精細、更專業(yè)的方向發(fā)展，這一轉(zhuǎn)型拓展了市場邊界，驅(qū)動產(chǎn)業(yè)向高質(zhì)量與高效率邁進，調(diào)味品行業(yè)有望在精準匹配用戶需求中迎來新一輪的品類升級與價值重塑。

渠道革命，從“深度分銷”到“全域觸達”

《2025調(diào)味品行業(yè)渠道發(fā)展趨勢報告》預測未來三至五年內(nèi)，經(jīng)銷商體系將加速分化，能夠快速適應(yīng)新渠道的經(jīng)銷商有望躋身頭部陣營，而傳統(tǒng)型經(jīng)銷商則可能面臨邊緣化風險。

當前線下渠道雖仍是調(diào)味品核心戰(zhàn)場，但已從過去的粗放擴張逐步轉(zhuǎn)向精細化運營，為適應(yīng)這一趨勢多家企業(yè)積極調(diào)整經(jīng)銷商體系。海天味業(yè)、涪陵榨菜等通過淘汰理念不合或布局不合理的經(jīng)銷商，強化信息化建設(shè)與渠道專業(yè)化，從而提升整體運營效率；中炬高新與天味食品通過渠道下沉策略進一步擴大經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)。

新渠道崛起也催生了餐飲定制等新興藍海市場，某品牌通過為連鎖餐飲提供定制化復合調(diào)味品解決方案，實現(xiàn)業(yè)績持續(xù)增長；內(nèi)容電商、社區(qū)團購與食材配送平臺的融合也逐漸成為調(diào)味品品牌發(fā)力重點，某品牌依托抖音等內(nèi)容平臺開展直播帶貨，2024年通過短視頻內(nèi)容營銷實現(xiàn)銷量35%的增長，再借助社群、公眾號與小程序構(gòu)建起與消費者的深度連接，進一步融合本地食材配送平臺，持續(xù)提升轉(zhuǎn)化效率。

頭部品牌的實踐為行業(yè)提供了可借鑒的融合路徑，某品牌通過“掃碼領(lǐng)取30天家常菜速成課”等互動內(nèi)容增強用戶黏性，將一次性購買行為轉(zhuǎn)化為參與品牌美食社群的契機，并配合社區(qū)團購的拼團優(yōu)惠與食材配送的即時服務(wù)，構(gòu)建全鏈路運營模式，不僅幫助品牌直接掌握用戶數(shù)據(jù)以優(yōu)化產(chǎn)品與營銷策略，更通過持續(xù)互動建立起信任關(guān)系，為品牌帶來穩(wěn)定的復購與口碑傳播。

價格戰(zhàn)突圍，價值重構(gòu)而非成本削減

2025年上半年的調(diào)味品市場呈現(xiàn)出鮮明的兩極分化趨勢，部分品牌以性價比為突破口推出“9.9元3塊火鍋底料”等特價套餐，或采取加量不加價的捆綁策略搶占市場；高端化產(chǎn)品也不斷涌現(xiàn)，某品牌推出的零添加有機黑松露醬油單價已突破50元，這種看似矛盾的現(xiàn)象實則是行業(yè)在價格競爭與品質(zhì)升級之間作出的積極嘗試。

部分企業(yè)聚焦于精簡無效開支、強化產(chǎn)品核心價值，例如某品牌主動壓縮傳統(tǒng)榨菜產(chǎn)能，轉(zhuǎn)而推出低鹽益生系列新品，即便單價提升25%銷量仍實現(xiàn)翻倍增長，可見單純依靠降價已非競爭的有效手段，去冗余、提品質(zhì)、增效能正成為企業(yè)發(fā)展方向。

價格變動背后用戶需求依舊是驅(qū)動產(chǎn)品創(chuàng)新的核心，某品牌圍繞家庭烹飪場景中的實際痛點，輔以場景化使用指引，使專業(yè)級調(diào)味品更貼合大眾日常所需；另一品牌深耕零添加醬油賽道，借助清潔標簽認證與智能化發(fā)酵工藝，成功推動該品類由高價小眾向大眾消費跨越。

放眼國際某日本醬油品牌已有三百余年歷史，暢銷全球百余國并占據(jù)美國醬油市場55%的份額，據(jù)了解該品牌依托優(yōu)質(zhì)水源，堅持無添加的釀造工藝，采用高鹽稀態(tài)發(fā)酵至少半年，并搭配獨家傳承的龜甲萬菌，促使原料充分釋放出300余種香氣實現(xiàn)五味和諧，其高端款200毫升售價約80元人民幣，普通款約為18元，在日本常作為體面贈禮，也為行業(yè)提供了品質(zhì)與品牌價值長期共建的范例。

供應(yīng)鏈重塑，從“規(guī)模制造”到“柔性智造”

當前醬油、食醋、味精、食鹽等傳統(tǒng)調(diào)味品市場呈現(xiàn)出產(chǎn)品豐富但供給過剩的格局，部分企業(yè)仍在持續(xù)推進產(chǎn)能擴張，即便行業(yè)普遍通過降價來消化庫存，但過剩情況短期內(nèi)難以緩解。

在產(chǎn)能過剩背景下，品牌供應(yīng)鏈布局需由規(guī)模優(yōu)勢轉(zhuǎn)向彈性能力，比如某企業(yè)通過對生產(chǎn)線進行柔性化改造，實現(xiàn)了3天交付1噸的定制化產(chǎn)能，2025年上半年相關(guān)業(yè)務(wù)銷售額突破2億元；另一企業(yè)運用現(xiàn)代生物技術(shù)構(gòu)建起涵蓋多種餐飲風味的數(shù)據(jù)模塊，從而支撐柔性化定制生產(chǎn)，這種彈性能力不僅提升了產(chǎn)線切換的靈活性，還能有效降低庫存壓力，助力企業(yè)應(yīng)對市場波動。

C2M模式進一步推動調(diào)味品行業(yè)從以產(chǎn)定銷向以需定產(chǎn)轉(zhuǎn)型，該模式打通了消費端與生產(chǎn)端的直接通道，借助小批量、快定制的柔性生產(chǎn)能力精準響應(yīng)不同渠道和客戶的個性化需求，比如松鮮鮮依托C2M模式，在7天內(nèi)即可完成與網(wǎng)紅品牌的聯(lián)名定制需求，實現(xiàn)高效的產(chǎn)品共創(chuàng)與市場響應(yīng)。

供應(yīng)鏈重塑舉措不僅有助于緩解傳統(tǒng)生產(chǎn)模式下的高庫存與低效率難題，也為企業(yè)開辟差異化競爭的新增長空間，未來行業(yè)還需持續(xù)深化全鏈條的數(shù)字化改造，將柔性理念貫穿于生產(chǎn)、物流與服務(wù)的每一環(huán)節(jié)，強化供需精準匹配，推動行業(yè)長遠發(fā)展。

出海新思路，從“華人市場”到“全球口味”

中國調(diào)味品“走出去”已成為必然趨勢，過去海外調(diào)味品消費主要依賴華人社群，數(shù)據(jù)顯示全球華人總數(shù)已達6000萬，為國內(nèi)調(diào)味品企業(yè)拓展海外市場提供了堅實基礎(chǔ)，但現(xiàn)在調(diào)味品出海不能局限于服務(wù)小眾華人群體，還需考慮如何獲得當?shù)厥袌稣J可。

東南亞市場正迅速成長為調(diào)味品出海的重要增長引擎之一，該區(qū)域人口紅利顯著，不僅經(jīng)濟增長強勁，還擁有深厚的華人飲食文化根基；中東市場也展現(xiàn)出廣闊前景，該地區(qū)以清真飲食規(guī)范為主，注重香料使用偏好辛辣與濃郁風味，為調(diào)味品企業(yè)提供豐富布局思路。

不同國家有著不同的文化與口味偏好，拓展海外市場需要做好調(diào)研，圍繞當?shù)匚独傩枨箝_展產(chǎn)品創(chuàng)新，某日本醬油品牌2024財年海外營收占比高達77%，策略在于保留醬油傳統(tǒng)特色的同時針對不同地區(qū)調(diào)整配方，如降低咸度增加甜味，并推出檸檬風味、低鹽和無麩質(zhì)等多種衍生單品，有效契合多樣化本地需求。

開拓海外市場有望幫助國內(nèi)企業(yè)突破競爭瓶頸，并積累國際運營經(jīng)驗，同時調(diào)味品作為飲食文化的重要載體，全球化進程不僅帶來商業(yè)價值，更能推動中國風味走向世界，實現(xiàn)商業(yè)與文化傳播的雙贏。

產(chǎn)業(yè)整合，從“單打獨斗”到“生態(tài)協(xié)同”

在調(diào)味品行業(yè)競爭日趨激烈的背景下，對外并購已成為頭部企業(yè)快速擴大規(guī)模的重要途徑之一，不少企業(yè)公開表示正積極尋找合適的并購標的，以突破發(fā)展瓶頸拓寬業(yè)務(wù)邊界。

涪陵榨菜在一季報發(fā)布當天宣布，擬通過發(fā)行股份及現(xiàn)金支付相結(jié)合的方式收購四川味滋美食品科技有限公司51%的股權(quán)，公告指出此次并購是落實其百年榨菜、百億烏江中長期戰(zhàn)略的關(guān)鍵一步，標志著公司自2024年起正式啟動內(nèi)生增長與外延并購雙輪驅(qū)動模式，未來將持續(xù)推進產(chǎn)業(yè)內(nèi)的資產(chǎn)整合，以豐富產(chǎn)品組合、完善渠道布局，進一步鞏固和提升自身的行業(yè)地位。

除了橫向并購，調(diào)味品企業(yè)也積極向上游原料端延伸，上述品牌還與重慶海林生豬合作打造“菜豬融合”模式，雙方共建綠色種植基地實現(xiàn)種養(yǎng)循環(huán)，后者提供有機肥料，前者則輸出種植技術(shù)并優(yōu)先采購優(yōu)質(zhì)原料，不僅降低了約30%的化肥使用量，使青菜頭增產(chǎn)8%-12%，還從源頭保障了原料品質(zhì)，為后續(xù)高端產(chǎn)品的研發(fā)打下基礎(chǔ)。

部分企業(yè)也將目光投向產(chǎn)業(yè)鏈下游，通過參股或投資餐飲企業(yè)開辟新的增長空間。天味食品先后投資了李想大蝦連鎖餐飲、團餐運營商麥金地、千喜鶴以及馬路邊邊串串香等品牌，并參股牛油供應(yīng)商四川航佳、骨湯料企業(yè)獨鳳軒等，有利于拓展調(diào)味品銷售渠道，實現(xiàn)從調(diào)味品生產(chǎn)到餐飲服務(wù)的全鏈布局。

調(diào)味品行業(yè)的競爭已經(jīng)邁入構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)、實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展的新階段，這種全方位的整合與重構(gòu)助力企業(yè)在行業(yè)洗牌中強化競爭壁壘，也推動整個產(chǎn)業(yè)朝著更高效、多元與高質(zhì)量的方向升級。

行業(yè)思考：調(diào)味品行業(yè)正面臨市值承壓與價格內(nèi)卷的挑戰(zhàn)，破局關(guān)鍵在于跳出同質(zhì)化轉(zhuǎn)向價值升級，可以聚焦產(chǎn)品創(chuàng)新貼合多元消費場景與健康需求，同時把握行業(yè)整合機遇拓展更廣闊的市場空間，在行業(yè)洗牌中開辟增長新路徑。