日前，南銀法巴消費(fèi)金融有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“南銀法巴消金”）發(fā)生工商變更，注冊(cè)資本由52.15億元增加至60億元。

南銀法巴消金的此次增資早有“預(yù)告”。

2024年12月，南京銀行（601009.SH）曾公告稱(chēng)，該行控股子公司南銀法巴消金擬通過(guò)增資擴(kuò)股的方式補(bǔ)充資本，增資后注冊(cè)資本由52.15億元增加至60億元。南京銀行擬參與此次增資，出資約5.893億元，增資后該行持股比例保持64.16%不變。

據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)，31家持牌消金中注冊(cè)資本前三名分別為螞蟻消金、招聯(lián)消金、建信消金。隨著南銀法巴消金順利完成增資，其注冊(cè)資本在31家持牌消金中超過(guò)興業(yè)消金（53.2億元）升至第四位。

值得注意的是，這已是南銀法巴消金連續(xù)第三年增資。

2022年1月，南京銀行公告將通過(guò)股權(quán)收購(gòu)獲得南銀法巴消費(fèi)金融的控股權(quán)。當(dāng)年8月，收購(gòu)事項(xiàng)獲得原銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，同意南京銀行受讓蘇寧云商集團(tuán)持有的蘇寧消費(fèi)金融36%股權(quán)和江蘇洋河酒廠(chǎng)持有的5%股權(quán)，法國(guó)巴黎銀行受讓蘇寧云商集團(tuán)持有的3%股權(quán)。

變更后，南京銀行出資比例達(dá)62%，法國(guó)巴黎銀行個(gè)人金融集團(tuán)、法國(guó)巴黎銀行出資比例分別為15%、13%，而蘇寧易購(gòu)出資比例僅剩下10%。也因此，蘇寧消費(fèi)金融更名為南銀法巴消費(fèi)金融，同時(shí)由電商系消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)變身為銀行系。

謀得控制權(quán)的南京銀行對(duì)南銀法巴消費(fèi)金融寄予了厚望，其在年報(bào)中如此描述南銀法巴消費(fèi)金融的新目標(biāo)：以打造一流消費(fèi)金融品牌為愿景，堅(jiān)持差異化發(fā)展定位，聚焦中端客群，持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和技術(shù)升級(jí)，全力打造特色鮮明和專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)模式，致力于拓展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)至全國(guó)。

南銀法巴消金也不負(fù)所望。

2023年，南銀法巴消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)營(yíng)收26.33億元，同比增長(zhǎng)766.1%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.11億元，同比增長(zhǎng)909.1%；資產(chǎn)總額為334.52億元，同比增長(zhǎng)633.9%；期末貸款規(guī)模達(dá)315.31億元，較年初凈增275.33億元。

2024年，南銀法巴消金實(shí)現(xiàn)營(yíng)收45.95億元，同比增長(zhǎng)74.52%，凈利潤(rùn)3.03億元，同比增長(zhǎng)172.97%。截至該年度末，南銀法巴消費(fèi)金融資產(chǎn)總額為534.5億元，同比增長(zhǎng)59.78%；期末貸款規(guī)模508億元，同比增長(zhǎng)61%。

2025年上半年，南銀法巴消金繼續(xù)維持較高的兩位數(shù)增長(zhǎng)，營(yíng)收同比增長(zhǎng)了33.72%至27.4億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)98.61%至為1.43億元；截至2025年上半年末的資產(chǎn)總額為565.59億元，較年初增長(zhǎng)5.8%。

只不過(guò)規(guī)?？焖贁U(kuò)張中，南銀法巴消金的資金需求也隨之水漲船高，但其仍未能實(shí)現(xiàn)依靠盈利滿(mǎn)足資本內(nèi)生需求的正向循環(huán)。

由上可見(jiàn)，南銀法巴消金凈利潤(rùn)雖能實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，但絕對(duì)值在31家持牌消費(fèi)金融中仍屬于較低的一檔，如2025年上半年其營(yíng)收接近30億元的情況下，凈利潤(rùn)卻未達(dá)2億元，凈利率僅為5.22%，行業(yè)中營(yíng)收規(guī)模相近消金公司凈利潤(rùn)都是遠(yuǎn)超南銀法巴消金。

結(jié)果就是，資本金不斷消耗，2025年上半年的資本充足率繼續(xù)下降到12.09%，此前2023年及2024年的資本充足率分別為12.38%和20.09%。同時(shí)，其流動(dòng)性比例下降到269.56%，而在2023年及2024年其流動(dòng)性比例分別為355.26 %和545.77%。

故此，我們可以看到南銀法巴消金過(guò)去三年在金融債和ABS方面動(dòng)作頻頻，同時(shí)南京銀行等股東也是持續(xù)增資加碼。

2023年1月，南京銀行和法國(guó)巴黎銀行對(duì)南銀法巴消費(fèi)金融增資44億元，增資后南京銀行持股比例從56%增至66.92%，而南銀法巴消費(fèi)金融注冊(cè)資本也從6億元增至50億元，由持牌消費(fèi)金融倒數(shù)第二一躍至第六位。

2024年9月，南銀法巴消金引入國(guó)際金融公司，注冊(cè)資本由50億元增至52.15億元。至今年12月，南銀法巴消金注冊(cè)資本增至60億元。

增資直接帶來(lái)兩點(diǎn)好處：一是可增強(qiáng)資本基礎(chǔ)，使南銀法巴消金在面對(duì)潛在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)保持穩(wěn)??；二是，充足的資本是業(yè)務(wù)拓展的基礎(chǔ)，增資至60億元可以進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

畢竟南銀法巴消金規(guī)模體量（以營(yíng)收計(jì)）雖已躋身消金公司前十列，但比之行業(yè)頭部消費(fèi)金融公司仍舊存在不小差距，要想實(shí)現(xiàn)“做市場(chǎng)領(lǐng)跑者，打造一流消費(fèi)金融品牌”的愿景，還需長(zhǎng)期投入。

不過(guò)，需要指出的是，“投入”過(guò)程中南銀法巴消金也因關(guān)注合規(guī)的問(wèn)題。

2024年5月，經(jīng)理人傳媒旗下《商訊公司金融》雜志曾報(bào)道，消費(fèi)者周先生在南銀法巴消費(fèi)金融貸款時(shí)遭遇收取服務(wù)費(fèi)一事（詳見(jiàn)《南銀法巴消費(fèi)金融客戶(hù)貸款，疑似“被詐騙”》），報(bào)道發(fā)出后南京銀行南通支行工作人員隨即約見(jiàn)周先生表示和解，但工作人員提出前提是讓媒體刪除稿件，同時(shí)和解需要滿(mǎn)足6點(diǎn)條件（詳見(jiàn)《南京銀行中報(bào)業(yè)績(jī)“雙增”，消費(fèi)貸客戶(hù)問(wèn)題仍未解決》）。

報(bào)道的周先生之事并非個(gè)例，黑貓投訴平臺(tái)上還有不少消費(fèi)者投訴，直指南銀法巴消金“借款額外收取擔(dān)保費(fèi)”“暴力催收”“還款未銷(xiāo)賬”等問(wèn)題——截至12月16日，南銀法巴消金在黑貓投訴平臺(tái)的投訴累計(jì)達(dá)1530條。

除消費(fèi)者投訴外，南銀法巴消金存在中介違規(guī)介入推高借款人成本等問(wèn)題。

據(jù)網(wǎng)易清流工作室援引一份裁判文書(shū)內(nèi)容，一對(duì)天津的夫妻委托一家代理公司辦理貸款，成功取得南銀法巴消費(fèi)金融的貸款20萬(wàn)元，雙方約定貸款發(fā)放成功后，這對(duì)夫妻需要支付代理公司3%的服務(wù)費(fèi)，即6000元。盡管南銀法巴消金曾聲明不與第三方合作、不收取額外費(fèi)用，但裁判文書(shū)顯示，南銀法巴消金與代理公司存在聯(lián)系。

查閱有關(guān)的裁判文書(shū)不難發(fā)現(xiàn)，這類(lèi)情況廣泛存在，借款人多通過(guò)代理公司、居間公司獲得南銀法巴的貸款，雙方約定的服務(wù)費(fèi)在3%到15%不等，再疊加貸款本身利率后，綜合利率已逼近甚至突破24%的司法保護(hù)紅線(xiàn)。

監(jiān)管持續(xù)加碼的情況下，合規(guī)無(wú)疑將成為消金公司的“準(zhǔn)入門(mén)檻”和“生命線(xiàn)”，故此要想實(shí)現(xiàn)“一流消費(fèi)金融品牌為愿景”，南銀法巴消金除了增強(qiáng)資本實(shí)力，還需強(qiáng)化風(fēng)控能力。

來(lái)源：經(jīng)理人網(wǎng)

作者：南豈珵

編輯：曹諵