在地產(chǎn)引擎熄火后，作為拉動(dòng)消費(fèi)支柱的汽車似乎也有點(diǎn)啞火，起碼是有被透支的危險(xiǎn)。盡管國(guó)家出臺(tái)了眾多政策，比如最近出臺(tái)規(guī)定禁止“虧本賣車”。

我們看看實(shí)際“療效”。年底的11月、12月份傳統(tǒng)的銷售旺季，今年卻出現(xiàn)了下滑，這可能預(yù)示著2026年將迎來(lái)負(fù)增長(zhǎng)。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，今年11月，全國(guó)乘用車（狹義）零售222.5萬(wàn)輛，同比下降8.1%，環(huán)比下降1.1%，罕見(jiàn)出現(xiàn)了同比、環(huán)比雙降局面。

進(jìn)入12月份，跌幅進(jìn)一步增大。12月1-7日，全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售29.7萬(wàn)輛，同比去年12月同期下降32%，較上月同期下降8%

二季度還實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)15%，第四季度卻出現(xiàn)減速。

01，國(guó)內(nèi)零售增長(zhǎng)了，但利潤(rùn)低得可憐

從總量來(lái)看還是上漲了。今年1-11月，新車?yán)塾?jì)零售2148萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.1%，但同比去年的2025萬(wàn)輛，只增加了123萬(wàn)輛。

整個(gè)行業(yè)其實(shí)增產(chǎn)不增收。今年前10個(gè)月，汽車行業(yè)收入88778億元，同比增7.9%；利潤(rùn)3895億元，同比增4.4%；汽車行業(yè)利潤(rùn)率4.4%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率6%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。

02，各種政策促消費(fèi)，以舊換新超1120萬(wàn)輛

為了實(shí)現(xiàn)同比6.1%的增長(zhǎng)，國(guó)家有關(guān)部門真操碎了心。

其中， “以舊換新”政策的拉動(dòng)作用巨大。到底有多大呢？截至10月22日，2025年汽車以舊換新補(bǔ)貼申請(qǐng)量突破千萬(wàn)輛，前11個(gè)月申請(qǐng)量已達(dá)1120萬(wàn)輛。

隨著各地補(bǔ)貼的大面積暫停，11月的日均補(bǔ)貼規(guī)模降到3萬(wàn)輛，增速調(diào)節(jié)效果明顯。

“以舊換新”中很大一部分用戶并非確實(shí)需要換車，想著有羊毛“不薅白不薅”，相當(dāng)于透支了消費(fèi)力。

國(guó)內(nèi)以舊換新其實(shí)有兩種模式：

·報(bào)廢更新補(bǔ)貼?：

報(bào)廢舊車并購(gòu)買新能源車，補(bǔ)貼金額為2萬(wàn)元。

報(bào)廢燃油舊車并購(gòu)買2.0升及以下排量的燃油新車，補(bǔ)貼金額為1.5萬(wàn)元。

·?置換更新補(bǔ)貼?：

購(gòu)買新能源車，補(bǔ)貼最高不超過(guò)1.5萬(wàn)元。

購(gòu)買燃油車，補(bǔ)貼最高不超過(guò)1.3萬(wàn)元。

不僅是今年，以舊換新是近幾年來(lái)汽車消費(fèi)的重要拉動(dòng)力，汽車消費(fèi)從2020年的3.94萬(wàn)億元上升到2024年的5.03萬(wàn)億元，擺脫了2018-2020年連續(xù)3年徘徊在3.9萬(wàn)億元的被動(dòng)局面。

數(shù)據(jù)顯示，2025年以舊換新已帶動(dòng)汽車消費(fèi)超2.3萬(wàn)億元，新能源置換占比達(dá)38.6%。

為了拉動(dòng)汽車消費(fèi)，國(guó)家為以舊換新付出了多少成本？

乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)預(yù)測(cè)，2025年我國(guó)汽車以舊換新規(guī)模預(yù)計(jì)將超過(guò)1800億元。

同時(shí)，新能源車車購(gòu)稅10%的優(yōu)惠政策持續(xù)發(fā)力，惠及銷量較2024年增加22%，對(duì)應(yīng)2萬(wàn)多億元新能源車銷售額的2000多億元車購(gòu)稅得以減免。

光以舊換新和免購(gòu)置稅這兩項(xiàng)補(bǔ)貼就達(dá)到了4000億元。

03，11月出口首破70萬(wàn)輛，但面臨越來(lái)越多壁壘

在國(guó)內(nèi)消費(fèi)低迷的情況下，出口成了汽車行業(yè)最主要亮點(diǎn)?！安怀龊＞统鼍帧币呀?jīng)成為行業(yè)共識(shí)，彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)需求不足，也賺取了更多利潤(rùn)。

比如說(shuō)，比亞迪11月總銷量超過(guò)48萬(wàn)輛，但除去出口的13.2萬(wàn)輛，其國(guó)內(nèi)銷量是負(fù)增長(zhǎng)的；奇瑞除去出口，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也幾乎沒(méi)有增長(zhǎng)。

根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，今年11月，汽車出口72.8萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)9.3%，同比增長(zhǎng)48.5%，歷史上首次單月超過(guò)70萬(wàn)輛。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，前11個(gè)月汽車出口634.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18.7%，海外市場(chǎng)成為拉動(dòng)中國(guó)汽車消費(fèi)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

這種空前的出口也引起越來(lái)越多國(guó)家的警惕，全球第二、第三大車市美國(guó)、印度因?yàn)殛P(guān)稅壁壘等原因，幾乎將中國(guó)車企拒之門外。越來(lái)越多國(guó)家也對(duì)中國(guó)汽車采取了限制措施。

中國(guó)乘用車第一大出口市場(chǎng)俄羅斯采取不少手段，比如說(shuō)收緊平行進(jìn)口車政策、推出報(bào)稅法規(guī)，讓中國(guó)汽車在俄羅斯的銷量面臨挑戰(zhàn)，2025年前10個(gè)月下跌了近一半。

第三大市場(chǎng)墨西哥也即將祭出關(guān)稅武器，近期對(duì)中國(guó)汽車加征關(guān)稅的措施已獲國(guó)會(huì)通過(guò)，自2026年起生效。

墨西哥對(duì)中國(guó)進(jìn)口汽車的關(guān)稅將從現(xiàn)行的15%-20%上調(diào)至最高50%，預(yù)計(jì)加稅可能導(dǎo)致中國(guó)對(duì)墨汽車出口量下降30%-50%。?

更麻煩的是，中國(guó)乘用車目前在墨西哥沒(méi)有本地設(shè)廠，遭受沖擊不小。

土耳其也是中國(guó)汽車的主要出口市場(chǎng)，將于年底對(duì)未建立關(guān)稅同盟國(guó)家的純電動(dòng)車加征30%從價(jià)稅或每車最低8500美元；已承諾在土設(shè)廠的企業(yè)（如比亞迪）可豁免。??

所以，對(duì)于一個(gè)全球最大的汽車市場(chǎng)而言，耕耘好本土市場(chǎng)是根基，海外市場(chǎng)是補(bǔ)充。

04，2026年將負(fù)增長(zhǎng)2%？要政策加大扶持

2026年外界對(duì)汽車市場(chǎng)的預(yù)計(jì)普遍不樂(lè)觀。

瑞銀日前發(fā)布報(bào)告稱，中國(guó)乘用車市場(chǎng)將在2026年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)銷量同比下降2%。

2026年促汽車消費(fèi)的 “療效”不能停。乘聯(lián)會(huì)期待能有長(zhǎng)效的強(qiáng)力接續(xù)政策，比如說(shuō)減免購(gòu)車人員個(gè)稅、推動(dòng)新能源車下鄉(xiāng)、優(yōu)化C7經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車駕照申領(lǐng)、給200公里以下續(xù)航的合規(guī)純電動(dòng)車免車購(gòu)稅、鼓勵(lì)結(jié)婚購(gòu)車、鼓勵(lì)生育購(gòu)車等更多的改善措施。

購(gòu)置稅減免政策2026也有調(diào)整，改為減半征收（有效期至2027年底），單輛車最高減免1.5萬(wàn)元。

而 “以舊換新”政策預(yù)計(jì)得以延續(xù)。國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部日前聯(lián)合發(fā)文，2026 年汽車以舊換新政策持續(xù)實(shí)施，核心聚焦 “綠色轉(zhuǎn)型 + 消費(fèi)升級(jí)”。與往年相比，補(bǔ)貼門檻提高、結(jié)構(gòu)優(yōu)化，國(guó)四及以下老舊車成為最大受益群體，最高可獲2萬(wàn)元補(bǔ)貼。

刺激政策就像藥一樣，是藥一般會(huì)有副作用。根本之路提升居民收入，切實(shí)提高消費(fèi)力，但怎么提高收入，這才是考驗(yàn)大家的課題。（文|DA彬）