明明一直在降準(zhǔn)降息，為什么還有這么多人往銀行存錢？一年期存款利率不到1%了，1萬(wàn)塊存銀行，一年利息還不到100塊，吃頓火鍋都不夠，詭異的是銀行存款數(shù)據(jù)卻跟坐了火箭似的往上漲！央行剛出的11月數(shù)據(jù)，居民存款又新增了1.2萬(wàn)億，今年前11個(gè)月累計(jì)新增14.8萬(wàn)億，總存款余額直接沖破了150萬(wàn)億大關(guān)！

要解釋這事兒，得先弄清楚一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，那就是凱恩斯的“流動(dòng)性陷阱”。別一聽“理論”就劃走，我用大白話給你翻譯：咱們手里的錢，無(wú)非就三個(gè)去處，第一是買東西消費(fèi)，第二是拿去投資生錢，第三是攥在手里防著萬(wàn)一，也就是“預(yù)防性需求”。

正常年份，這三筆錢是平衡的，消費(fèi)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)，投資拉動(dòng)增長(zhǎng)，存錢只是備用?？梢坏┯錾咸厥馇闆r，大家突然覺得“明天可能沒飯吃”，就會(huì)把前兩筆錢全砍了，不消費(fèi)也不投資，一股腦把錢存起來(lái)，這就掉進(jìn)“陷阱”里了，一旦出現(xiàn)這個(gè)情況，就算銀行利息降成零，錢也不往外流，老老實(shí)實(shí)就存在銀行，就像水進(jìn)了沼澤地，怎么都流不動(dòng)。

現(xiàn)在我們就像踩進(jìn)了流動(dòng)性陷阱里，11月的CPI，也就是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，同比只漲了0.3%，看起來(lái)是漲了，但刨掉豬肉和蔬菜這些必需品，核心CPI其實(shí)是0.1%，幾乎沒動(dòng)。這說(shuō)明啥？說(shuō)明除了吃的喝的這些必須品，其他東西大家根本就不買。

再看PPI，11月同比還下降了1.2%，而且已經(jīng)是連續(xù)8個(gè)月下降了。工廠生產(chǎn)的東西賣不上價(jià)，企業(yè)老板能敢投資擴(kuò)產(chǎn)嗎？

你看，一邊是居民不敢消費(fèi)，一邊是企業(yè)不敢投資，國(guó)家放出去的錢，兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)又回到了銀行，根本沒流進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這就像給莊稼澆水，水全澆在了水泥地上，壓根沒滲到土里，莊稼能長(zhǎng)得好嗎？國(guó)家降準(zhǔn)降息，拼命放水刺激經(jīng)濟(jì)，可放出去的水都流進(jìn)了銀行，在金融體系里空轉(zhuǎn)，你說(shuō)這刺激效果能好嗎？

國(guó)家當(dāng)然知道問(wèn)題在哪兒，所以每年一到年底，各地的消費(fèi)刺激政策就跟趕廟會(huì)似的全出來(lái)了。廣東給買家電的發(fā)補(bǔ)貼，最高補(bǔ)15%，買個(gè)1萬(wàn)塊的冰箱能省1500；河南搞汽車下鄉(xiāng)，新能源車最高補(bǔ)3萬(wàn)，還送牌照；浙江更直接，發(fā)了20億消費(fèi)券，餐飲、購(gòu)物都能用。這些政策的心思很明白：就是把老百姓的存錢罐撬開，讓大家敢花錢。

可效果呢？說(shuō)句實(shí)在話，雷聲大，雨點(diǎn)小。就說(shuō)浙江那20億消費(fèi)券吧，搶的時(shí)候服務(wù)器都卡崩了，可真正核銷的還不到一半。為啥？不是大家不想用，是用不起。有個(gè)網(wǎng)友留言說(shuō)：“消費(fèi)券滿200減50，我連200塊的東西都不敢買，拿這券有啥用？”這話戳中了要害，消費(fèi)刺激政策就像“隔靴搔癢”，沒解決根本問(wèn)題，自然撬不動(dòng)大家的錢袋子。

問(wèn)題到底出在哪兒？先看一組扎心的數(shù)據(jù)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和求是網(wǎng)剛發(fā)布的：現(xiàn)在咱們國(guó)家的基尼系數(shù)是0.465。雖然比前些年的0.491降了點(diǎn)，但還是高于0.4的國(guó)際警戒線；城鄉(xiāng)居民收入比率是2.34，也就是說(shuō)城鎮(zhèn)居民收入差不多是農(nóng)村居民的2.3倍。有調(diào)查顯示，國(guó)家大概10億人月收入不到2000塊，而占人口不到10%的高收入群體，卻掌握著超過(guò)40%的社會(huì)財(cái)富。

這就形成了一個(gè)“消費(fèi)死循環(huán)”：富人有錢，但他們?nèi)松伲M(fèi)早就到頂了。你就算給馬云發(fā)10000塊消費(fèi)券，他也不可能一天吃十頓飯、買十件衣服，頂多再買輛豪車，可這對(duì)整體消費(fèi)來(lái)說(shuō)就是九牛一毛。中產(chǎn)階級(jí)呢？被教育、醫(yī)療、住房這“三座大山”壓得喘不過(guò)氣。現(xiàn)在多少雙職工家庭，夫妻兩人月收入加起來(lái)2萬(wàn)多，看著不少吧？可房貸一個(gè)月8000，孩子課外班5000，老人醫(yī)藥費(fèi)2000，剩下的錢剛夠吃飯，別說(shuō)消費(fèi)了，能存下點(diǎn)應(yīng)急錢就不錯(cuò)了。他們不是不想花，是不敢花，怕萬(wàn)一出現(xiàn)什么情況，房貸都還不上。

最慘的是低收入群體，吃飯穿衣都得算計(jì)著來(lái)，發(fā)消費(fèi)券讓他們買家電、買汽車，這不是為難人嗎？

所以說(shuō)，消費(fèi)刺激政策沒用，不是政策不好，是沒找對(duì)病根。好在國(guó)家已經(jīng)看清了這一點(diǎn)，最近幾年一直在從收入分配端下功夫，這才是真正的“對(duì)癥下藥”。

首先是給低收入群體“輸血”。國(guó)家用了8年時(shí)間，讓9899萬(wàn)農(nóng)村貧困人口全部脫貧，這在全世界都是絕無(wú)僅有的?，F(xiàn)在又在搞“鄉(xiāng)村振興”，給農(nóng)村修路、建工廠，讓農(nóng)民在家門口就能賺錢。低保標(biāo)準(zhǔn)，今年又提高了10%，全國(guó)城鄉(xiāng)低保平均標(biāo)準(zhǔn)分別達(dá)到每月791元和每月513元，雖然不多，但至少能讓困難群眾有口飯吃。

其次是給中產(chǎn)階級(jí)“減負(fù)”。教育“雙減”政策，把課外班的價(jià)格打了下來(lái)；醫(yī)保門診共濟(jì)政策，個(gè)人賬戶里的錢能給家人用，看病負(fù)擔(dān)輕了不少；房貸利率也降了，首套房利率最低能到3.4%，比以前省了不少月供。這些政策看著是小事，但一件件加起來(lái)，就能讓中產(chǎn)階級(jí)喘口氣，敢拿出點(diǎn)錢來(lái)消費(fèi)。

最重要的是“調(diào)節(jié)過(guò)高收入”。現(xiàn)在對(duì)于高收入群體，比如明星、網(wǎng)紅，稅收監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，這幾年一直不斷有網(wǎng)紅被爆出來(lái)偷稅漏稅，這是國(guó)家時(shí)不時(shí)在給所有人敲警鐘，除此之外，國(guó)家鼓勵(lì)富人捐錢做公益，這幾年捐錢做好事的富豪也越來(lái)越多了，這些錢最終都會(huì)用到低收入群體身上，縮小收入差距。

流動(dòng)性陷阱不是"無(wú)解"，要破這個(gè)局，光刺激消費(fèi)“治標(biāo)”還不夠，更需要在夯實(shí)社會(huì)保障和促進(jìn)收入分配公平方面“治本”。說(shuō)到底，經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)的起點(diǎn)是信心恢復(fù)，當(dāng)每個(gè)人對(duì)工作、收入、未來(lái)生活保障有了穩(wěn)定的預(yù)期，才可能更從容的規(guī)劃消費(fèi)和投資。正如那句老話：“倉(cāng)廩實(shí)而知禮節(jié)”“收入穩(wěn)而消費(fèi)興”。