更深刻了解汽車產(chǎn)業(yè)變革

出品： 電動(dòng)星球

作者：思為

如果有 2025 年中國(guó)汽車市場(chǎng)年度聲量總結(jié)，新能源大三排 SUV 必然占據(jù)一席之地。

從 50 萬元以上的高端戰(zhàn)場(chǎng)到 20 萬元以內(nèi)的親民市場(chǎng)，新老玩家密集推新，市場(chǎng)格局迅速?gòu)摹杆{(lán)海嘗鮮」向「紅海廝殺」轉(zhuǎn)變。

這個(gè)市場(chǎng)的 11 月份，問界 M8 以超 1.6 萬臺(tái)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)斬獲第一名。

而在它之后，是較第二代車型降價(jià) 12 萬元的蔚來 ES8，用破萬臺(tái)的成績(jī)，創(chuàng)下純電全尺寸 SUV 新紀(jì)錄。

排名第三的銀河 M9 則以不到 20 萬元的起售價(jià)，擁抱低線市場(chǎng)，奇瑞也不甘示弱，在 10 月末推出了價(jià)格與銀河 M9 對(duì)標(biāo)的風(fēng)云（參數(shù)丨圖片） T11，想在這一市場(chǎng)分一杯羹。

與此同時(shí)，與問界 M9 同價(jià)位的極氪 9X 實(shí)現(xiàn)了對(duì)前者銷量的超越，50 萬以上 SUV 市場(chǎng)銷冠易位。

相似的故事在 30 萬級(jí)市場(chǎng)上演，騰勢(shì) N8L 的上市，對(duì)領(lǐng)克 900、樂道 L90 造成了一定的沖擊，兩者 11 月銷量都有不同程度的下滑。

后來者的追趕與顛覆，仍在持續(xù)上演。

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No.1 問界 M8：16284 臺(tái)

這是新能源大三排 SUV 中，唯一一款進(jìn)入 11 月新能源 SUV 銷量總榜前十的車型（排名第七），也是上榜車型中售價(jià)最高的車型，為 35.98-44.98 萬元。

需要注意的是，盡管 16284 臺(tái)的月銷成績(jī)環(huán)比有所收窄，但相較于新能源大三排 SUV 銷量排行榜前十中，排名第二、第三的蔚來 ES8（10689 臺(tái)）和銀河 M9（10639 臺(tái)），問界 M8 仍有近 6000 臺(tái)的領(lǐng)先。

在銷量之外，問界 M8 更值得關(guān)注的，是純電的占比。

11 月的銷量中，問界 M8 純電版售出 8074 臺(tái)、增程版售出 8210 臺(tái)，純電版占比 45.6%，是問界產(chǎn)品序列中純電占比最高的車型。

乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，從 6 月到 10 月，增程車型的銷售占比逐漸從原本與純電平分秋色，降至 26%。平均續(xù)航里程、充電基礎(chǔ)設(shè)施的增加，讓純電車型擁有了更多可能。

作為增程賽道代表之一的問界，2026 年會(huì)在純電賽道有更明顯的動(dòng)作嗎？

No.2 蔚來 ES8：10689 臺(tái)

蔚來 ES8 作為一款純電車型，在一眾同時(shí)銷售純電與增程的大三排 SUV 中，殺出了一條血路。

售價(jià) 40.68-44.68 萬元的蔚來 ES8，在 11 月獲得了 10689 臺(tái)的成績(jī)，而在 9 月 20 日全新 ES8 上市前，ES8 的月銷始終在 1000 臺(tái)左右、甚至是以下徘徊。

這是純電全尺寸 SUV 單月銷量的新紀(jì)錄。

第三代 ES8 在純電平臺(tái)的空間優(yōu)勢(shì)、蔚來 BaaS 方案帶來的金融優(yōu)勢(shì)、換電站建設(shè)提供更豐富的補(bǔ)能優(yōu)勢(shì)等，疊加比第二代 ES8 低 12 萬元起售價(jià)，獲得了更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

蔚來如往常般沒有公布 ES8 的大定數(shù)據(jù)，但蔚來車型產(chǎn)品營(yíng)銷副總裁康凱 11 月下旬透露：「（ES8）屬于蔚來有史以來產(chǎn)能最快的一臺(tái)車。12 月的產(chǎn)能希望是 2 萬?！?/p>

12 月的蔚來，能夠兌現(xiàn) ES8 的 2 萬月產(chǎn)能的承諾，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)交付上的進(jìn)一步提升嗎？

No.3 銀河 M9：10639 臺(tái)

銀河 M9 是 11 月新能源大三排 SUV 中，僅有的兩款起售價(jià)在 20 萬以下的車型之一。

這款吉利銀河旗下首款大六座 SUV，售價(jià) 18.38-24.88 萬元，走的依舊是吉利銀河所擅長(zhǎng)的性價(jià)比路線。

即便不看銀河 M9 車內(nèi)的冰箱沙發(fā)大彩電、千里浩瀚 H5 方案、雙腔閉式空氣懸架 +CCD 連續(xù)可變阻尼減震器等配置，18.38 萬元即可擁有 5202mm 車長(zhǎng)、3030mm 軸距的 SUV，在中國(guó)市場(chǎng)中仍屬少數(shù)。

這給銀河 M9 帶去的，是自 9 月 17 日上市后，10、11 月兩個(gè)完整銷售月份，其銷量都實(shí)現(xiàn)破萬臺(tái)，其中 11 月銷量為 10639 臺(tái)，比 10 月份的 10006 臺(tái)多 633 臺(tái)。

11 月上旬，有負(fù)責(zé)生產(chǎn)星耀 8 和 M9 的吉利錢塘基地相關(guān)負(fù)責(zé)人透露稱，彼時(shí) M9 的月產(chǎn)能是 1 萬臺(tái)左右，還欠 2 萬臺(tái)左右的訂單，而其當(dāng)前每月「新增訂單都在 2 萬左右」，或有較為樂觀的訂單儲(chǔ)備及持續(xù)發(fā)力空間。

No.4 極氪 9X：8121 臺(tái)

憑借 11 月份 8121 臺(tái)的銷量，極氪 9X 成功超越問界 M9 的 7804 臺(tái)，成為 11 月新能源大三排 SUV 銷量排行榜的第四名。

售價(jià) 46.59-59.99 萬元極氪 9X，以與問界 M9 相近的價(jià)格區(qū)間，打破了后者蟬聯(lián)了超 20 個(gè)月的 50 萬級(jí) SUV 銷冠記錄，并且交付均價(jià)達(dá)到 53.8 萬元。

在部分觀點(diǎn)看來，極氪 9X 的成功有首銷期的紅利作用。這款 9 月 29 日上市的產(chǎn)品，11 月也僅僅是第二個(gè)完整交付月，儲(chǔ)備訂單的消耗仍未見底。

但全棧 900V 混動(dòng)高壓架構(gòu)、浩瀚 AI 數(shù)字底盤、70 度 6C 電池、雙 Thor-U 芯片、閉式雙腔空懸+雙閥 CCD 電磁減振器等，無疑也是其能在 11 月對(duì)問界 M9 實(shí)現(xiàn)銷量超越的原因。

極氪 9X 在 11 月份對(duì)問界 M9 的銷量反超，是極氪在相對(duì)沉寂的 2025 年，「沖高」戰(zhàn)略獲得階段性勝利的有力成果，但揮旗慶祝的時(shí)刻遠(yuǎn)未到來。

No.5 問界 M9:7804 臺(tái)

今年 3 月份推出 2025 款車型的問界 M9，月銷量繼續(xù)收窄。

售價(jià) 46.98-58.98 萬元的問界 M9，在 11 月售出 7804 臺(tái)，環(huán)比下降 2.7%，同比下滑 52.4%，這也是 2025 款問界 M9 年內(nèi)的銷量低點(diǎn)，與 5 月份的 15481 臺(tái)銷量成績(jī)差距較為明顯。

與此同時(shí)，問界 M9 還要面對(duì)極氪 9X、智己 LS9 等后來者的挑戰(zhàn)，他們?cè)谂渲门c價(jià)格對(duì)問界 M9 的狙擊，正稀釋這問界 M9 在大三排 SUV 市場(chǎng)的統(tǒng)治優(yōu)勢(shì)。

顯然，2025 款問界 M9 已經(jīng)站在了新老款車型的交接點(diǎn)上。

問界將在 2026 年推出新款問界 M9，以及傳聞中的 M9L。

有網(wǎng)傳消息稱，2026 款問界 M9 將有 520 線激光雷達(dá)、2.0T 增程器和 14 合 1 集成增程系統(tǒng)、雙腔空懸、后輪轉(zhuǎn)向等 7 項(xiàng)升級(jí)。

No.6 樂道 L90：5970 臺(tái)

樂道 L90 在 11 月的銷量環(huán)比有較為明顯的下滑。

11 月份，樂道 L90 售出 5970 臺(tái)，環(huán)比下降 49.1%，和 10 月份的 11722 臺(tái)有較為明顯的差距，這也是樂道 L90 交付量連續(xù)破萬后，首次掉落 1 萬臺(tái)俱樂部。

樂道 L90 在上市初期，憑借著 26.58-29.98 萬元的售價(jià)、17.98 萬元的 BaaS 價(jià)格、可觀的車內(nèi)及前備箱空間等特征，曾引發(fā)較高的市場(chǎng)熱度。

然而，隨著第三代蔚來 ES8 的上市，以及吉利銀河 M9、奇瑞風(fēng)云 T11 等與其 BaaS 后價(jià)格相近的新車推出，樂道 L90 的訂單增長(zhǎng)有所放緩。

這份壓力反映到樂道汽車總裁沈斐身上，是他在公眾號(hào)、直播平臺(tái)、小紅書等社交平臺(tái)上，愈發(fā)常見的身影與自發(fā)傳播。

當(dāng)然，壓力更多來自樂道內(nèi)部對(duì)自身的高要求。

相較于騰勢(shì) N8L、領(lǐng)克 900、風(fēng)云 T11 等對(duì)手，已經(jīng)走過了首銷期的樂道 L90，依然能夠保持在單月新能源大三排 SUV 第六名，其產(chǎn)品力依舊擁有可觀的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

樂道 L90 的下一步，或許要看營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)能否通過更高效的動(dòng)作，助力其在銷量趨于穩(wěn)定的情況下，穩(wěn)步前進(jìn)，向著第五名，甚至是第四名前進(jìn)。

No.7 騰勢(shì) N8L：5443 臺(tái)

于 10 月 28 日上市的騰勢(shì) N8L，上市首個(gè)完整月售出 5443 臺(tái)新車。

上市首個(gè)完整月，29.98-32.98 萬元的騰勢(shì) N8L 占騰勢(shì)品牌銷量的 41.1%，而多個(gè)媒體通過走訪門店，報(bào)道稱新車 32.98 萬元頂配版本的占比超 70% 且有一半來自 BBA 增換購(gòu)群體。

第四季度上市的新車，多要考慮購(gòu)置稅退坡的影響，騰勢(shì) N8L 也不例外。

官方承諾稱，在 2025 年 11 月 30 日 24 點(diǎn)前完成合同簽署的用戶，若因非自身原因車輛影響而導(dǎo)致開票時(shí)間非 2025 年，可享受最高 1.5 萬元的購(gòu)置稅差額補(bǔ)貼。

騰勢(shì)并未公布 N8L 的上市大定情況，其 12 月銷售情況及后續(xù)穩(wěn)態(tài)銷量情況預(yù)測(cè)，或許仍需等待時(shí)間檢驗(yàn)。

No.8 風(fēng)云 T11：4499 臺(tái)

僅僅比騰勢(shì) N8L 晚 2 天上市的奇瑞風(fēng)云 T11，11 月售出 4499 臺(tái)。

新車售價(jià) 18.99-24.99 萬元，是除銀河 M9 外，11 月新能源大三排 SUV 前十排行榜上，另一款起步價(jià)在 20 萬元以下的車型。

與銀河 M9 相似，風(fēng)云 T11 以不到 20 萬元的起售價(jià)，提供了 5205mm 車長(zhǎng)、3120mm 軸距的產(chǎn)品，配合其增程動(dòng)力帶來的 CLTC 綜合續(xù)航可達(dá) 1400km，以及車內(nèi)的舒適性、智能化配置等，能滿足用戶大部分用車需求。

為補(bǔ)全產(chǎn)品矩陣，在最新的工信部目錄中，風(fēng)云 T11 的兩驅(qū)激光雷達(dá)版本與四驅(qū)激光雷達(dá)版本，新版本或會(huì)在 2026 年第一季度推出，以滿足不同消費(fèi)者的多樣化需求。

No.9 領(lǐng)克 900：4330 臺(tái)

或許是大三排賽道愈發(fā)擁擠的影響，售價(jià) 30.99-41.69 萬元的領(lǐng)克 900，11 月銷量從上月的 7048 臺(tái)降至 4330 臺(tái)，環(huán)比下滑約 38.5%。

基于 CMA Evo 架構(gòu)打造的領(lǐng)克 900，上市初期憑借領(lǐng)克一貫強(qiáng)調(diào)的性能標(biāo)簽，吸引了一批注重駕駛質(zhì)感的消費(fèi)者。

然而，在競(jìng)爭(zhēng)白熱化的大三排 SUV 市場(chǎng)中，其相對(duì)個(gè)性化的定位與騰勢(shì) N8L 等新秀帶來的「冰箱彩電大沙發(fā)」及更強(qiáng)商務(wù)屬性的沖擊，正在分流其潛在客群。

中國(guó)新能源大三排 SUV 市場(chǎng)更多元的選擇，正在考驗(yàn)領(lǐng)克強(qiáng)化領(lǐng)克 900 定位精準(zhǔn)性的能力，而更直接的方法，或許是在明年的改款升級(jí)中，在舒適與科技配置上應(yīng)對(duì)競(jìng)品的「內(nèi)卷」。

No.10 理想 L9：2208 臺(tái)

理想 L9 在 11 月的 2208 臺(tái)銷量成績(jī)，僅為其巔峰時(shí)期的 1/5，也和理想品牌內(nèi)部目前銷量最高的 L6(9434 臺(tái)）差距明顯。

作為理想汽車開創(chuàng)「奶爸車」時(shí)代的元老之一，問界 M9、極氪 9X 等同價(jià)位競(jìng)品的出現(xiàn)，以及銀河 M9、風(fēng)云 T11 等性價(jià)比玩家的上下夾擊下，產(chǎn)品周期已步入后期的 L9，競(jìng)爭(zhēng)力逐漸褪色。

更為致命的是，理想今年對(duì) L 系列的改款，未能達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期，加上純電產(chǎn)品處于起步初期，導(dǎo)致了理想汽車銷量的下滑。

面對(duì)新的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，理想或許正準(zhǔn)備以 L 系列的換代重整旗鼓。

三季度財(cái)報(bào)會(huì)上，理想汽車總裁馬東輝稱，2026 年理想 L 系列的大改款將回歸精簡(jiǎn)的 SKU 模式、延續(xù)經(jīng)典家族設(shè)計(jì)基因、強(qiáng)化豪華質(zhì)感，并標(biāo)配 5C 超充技術(shù)，預(yù)計(jì)理想自研的 5C 電池也有機(jī)會(huì)上車。

（完）